El arquitecto detrás del auge de las criptomonedas: cómo el papel de 'padrino' de Silicon Valley dio forma a los activos digitales

Cuando la gigante minera estadounidense BitMine reveló su posición como la mayor poseedora corporativa de Ethereum en el mundo, pocos notaron la mano influyente que silenciosamente orquestaba gran parte del movimiento institucional en cripto—Peter Thiel. Más allá del conocido respaldo público de Tom Lee a ETH, la estrategia de Thiel revela algo mucho más profundo: cómo la convicción de un solo inversor puede transformar paisajes enteros del mercado a través de décadas de despliegue constante de capital y visión tecnológica.

De Fieldlink a PayPal: La Fundación de un Profeta del Cripto

El estatus legendario de Thiel no surgió de la especulación en cripto—se cristalizó durante los primeros años de internet. En 1998, trabajando junto a Max Levchin y Luke Nosek, Thiel cofundó lo que sería PayPal, inicialmente intentando construir software de seguridad para dispositivos portátiles. Cuando esta iniciativa se estancó comercialmente, los fundadores pivotaron hacia billeteras digitales, creando en 1999 el primer protocolo de pago electrónico.

La fusión en 2000 entre su empresa y X.com de Elon Musk completó la narrativa de PayPal. Para 2002, la adquisición de eBay por 1.500 millones de dólares consolidó la primera gran victoria de capital de Thiel y lo estableció como el principal reconocedor de patrones en Silicon Valley. Este éxito temprano no fue solo financiero—le otorgó credibilidad y red de contactos para identificar la próxima ola transformadora.

La ‘Mafia de PayPal’ se dispersó por el Valle, pero los movimientos posteriores de Thiel demostraron que su intuición de inversión iba mucho más allá de una sola compañía. Su bono convertible de 2004 de 500.000 dólares en Facebook, entonces valorado en solo 4,9 millones, ejemplificó un despliegue de capital presciente. Capturando un 10,2% de participación y un puesto en la junta, la apuesta temprana de Thiel se convirtió en más de 1.100 millones tras la oferta pública de Facebook en 2012.

Construyendo la Infraestructura del Mañana: Founders Fund y Palantir

En lugar de descansar en las ganancias de PayPal, Thiel evolucionó su filosofía de inversión cofundando Founders Fund en 2005. La tesis resultó revolucionaria: apoyar fundadores que persiguieran tecnologías que elevaran la civilización en lugar de mejoras incrementales. Este mandato llevó a posiciones en etapas tempranas en Airbnb, LinkedIn, SpaceX, Stripe y DeepMind—un portafolio que redefinió colectivamente sus respectivas industrias.

Simultáneamente, Palantir, fundada en 2003, creció hasta convertirse en el principal proveedor de infraestructura de datos del gobierno de EE. UU. Inicialmente concebida para contra-terrorismo y prevención de fraudes, las acciones de Palantir se apreciaron veinte veces en cinco años, encarnando el principio duradero de Thiel: poseer sistemas upstream genera retornos desproporcionados.

Esta mentalidad de infraestructura primero caracterizaría más tarde su enfoque en cripto.

El Filósofo de Ethereum: La Convicción Temprana de Thiel en Cripto

La entrada de Thiel en las criptomonedas precedió en años el interés institucional masivo. En 2014, su programa Thiel Fellowship seleccionó a Vitalik Buterin, entonces cofundador de Ethereum con 20 años, brindándole no solo capital sino mentoría y acceso a redes sin exigir participación accionaria—una decisión estructural que revelaba la confianza de Thiel en fundadores emergentes frente a las mecánicas tradicionales de dilución.

Antes de financiar a Buterin, Thiel ya había posicionado a Founders Fund como inversor en infraestructura cripto. En 2013, el fondo lideró la ronda semilla de $2 millones de BitPay, apostando a plataformas de pago compatibles con regulaciones cuando los pagos en cripto aún eran teóricos.

La saga de Block.one y Bullish consolidó la tesis de ‘infraestructura institucional’ de Thiel en cripto. Su inversión estratégica en Block.one, matriz de EOS, seguida del respaldo a la lanzamiento de Bullish en 2021 con una apuesta de $10 billion en ecosistema, reflejaba su estrategia de Palantir: poseer los sistemas a través de los cuales las instituciones acceden a la innovación. La ronda de $50 millones de Layer1 en 2019, respaldada en parte por Thiel, profundizó esta lógica—adquisición de fuentes de energía, fabricación de chipsets y operaciones de minería crearon una integración vertical que recordaba su filosofía maximalista de infraestructura.

Los Números: $1.8 Mil millones y en aumento

La revelación de Reuters sobre la trayectoria en cripto de Founders Fund revela la magnitud de la convicción de Thiel. Desde 2014, el fondo acumuló Bitcoin de manera agresiva, liquidando antes del mercado bajista de 2022 con aproximadamente $1.8 mil millones en ganancias realizadas. No fue especulación—fue una asignación de capital disciplinada y plurianual basada en una tesis sobre sistemas monetarios y disfunción de los bancos centrales.

El verano de 2023 marcó un punto de inflexión: Founders Fund reanudó compras, invirtiendo $200 millones en Bitcoin y Ethereum en un período en que BTC cotizaba por debajo de $30,000 y ETH oscilaba entre $1,500 y $1,900. La sincronización demostró convicción sostenida en lugar de oportunismo cíclico.

El respaldo público de Thiel reforzó su construcción de cartera. La aparición en Lincoln Network en octubre de 2021 cristalizó su posicionamiento: ‘Todo lo que tienes que hacer es comprar Bitcoin’, declaró, enmarcando los activos digitales como coberturas contra la inflación y expresiones de una filosofía anti-banco central—retórica perfectamente alineada con su visión libertaria y asignación de capital.

El Rol de Padrino: Influencia sin atribución

La contribución más profunda de Thiel a la adopción institucional de cripto puede residir en sus decisiones de contratación. La incorporación de Joey Krug en mayo de 2023 a Founders Fund, tras su rol como co-CIO de Pantera Capital, señaló la construcción sistemática de infraestructura. La misión explícita de Krug—formular la estrategia cripto de una década de Founders Fund e identificar a los fundadores de próxima generación—transformó la cripto de una asignación oportunista en una estrategia permanente.

Esta evolución estructural importa más que cualquier inversión individual. Al institucionalizar el despliegue de cripto, Thiel aseguró que su tesis perduraría más allá de los ciclos de mercado y del sentimiento personal.

BitMine y el Movimiento de Tesorería: La Última Validación

El anuncio de BitMine a mediados de 2025—reorientándose del minería de Bitcoin a Ethereum como estrategia de tesorería corporativa—pareció inevitable una vez que se materializó la participación del 9.1% de Thiel. Su influencia en el nombramiento de Tom Lee como presidente fue discreta pero decisiva, posicionando a Lee como defensor público mientras Thiel permanecía como el arquitecto estratégico.

La tenencia de 1.2 millones de Ethereum de BitMine, valorada en más de $5 billion en mercado y superando a competidores como Sharplink Gaming con (728,800 ETH, $3.25 mil millones), validó la narrativa de Thiel de una década: el capital institucional, bien desplegado, se compone en dominio de mercado.

El auge en IPO de Bullish en agosto de 2025 completó otro ciclo. Su apuesta temprana en plataforma de trading institucional de $10 billion finalmente accedió a los mercados públicos, transformando participaciones de riesgo en liquidez en acciones públicas.

La Dimensión Política: Poder blando en la defensa de activos digitales

Más allá del despliegue de capital, la influencia de Thiel en Washington aceleró la trayectoria regulatoria de cripto. Como un raro capitalista de riesgo republicano, su apoyo a Trump en 2016 y las donaciones posteriores—$1.25 millones a la campaña de Trump, $15 millones a su protegido JD Vance—posicionaron actores afines en todo el gobierno.

La aparición de Vance como vicepresidente representó más que un patrocinio político; significó acceso institucional para fundadores e inversores que navegan la incertidumbre regulatoria. Blake Masters, otro asociado de Thiel y beneficiario de Super PAC, extendió esta red en los pasillos del Congreso.

Aunque el entusiasmo de Thiel por Trump decayó en 2023—rechazó nuevas donaciones en 2024—su infraestructura dentro de la política republicana permaneció arraigada, favoreciendo sutilmente perspectivas políticas amigables con cripto.

La Tesis de Thiel: Por qué ganó el ciclo cripto

La dominancia de Peter Thiel en cripto refleja una filosofía coherente aplicada a lo largo de décadas: identificar sistemas—ya sean redes de pago, infraestructura de datos o alternativas monetarias—y apostar por quienes controlan las capas upstream. Bitcoin y Ethereum no fueron desviaciones de su lógica PayPal/Palantir; fueron extensiones naturales.

Su papel de padrino en la adopción institucional de cripto sigue siendo en gran medida invisible para los participantes minoristas enfocados en movimientos de precios. Sin embargo, toda adopción institucional importante—desde tesorerías corporativas hasta exchanges regulados y la influencia en políticas—tiene su origen en decisiones de asignación de capital tomadas por un solo inversor que reconoció que los activos digitales no eran solo especulación, sino una transformación de infraestructura.

Así es como el mayor inversor de Silicon Valley moldeó silenciosamente el presente de cripto.