Decisión de la tasa de la Reserva Federal: Las probabilidades del mercado favorecen en gran medida tasas estables hasta septiembre

Basado en los últimos datos de CME Fed Watch publicados el 21 de julio, los mercados están valorando una probabilidad acumulada notablemente alta de estabilidad en las tasas a corto plazo. Aquí lo que revelan los números sobre las expectativas de los inversores.

Decisión de julio: Casi seguro mantener la tasa

Las probabilidades sugieren abrumadoramente que la Reserva Federal mantendrá su nivel actual de tasas de interés en julio, con un 95.3% de probabilidad de no realizar cambios. Solo queda un 4.7% de probabilidad acumulada para una reducción de 25 puntos básicos este mes, lo que indica expectativas mínimas del mercado de un cambio de política inmediato.

Perspectiva de septiembre: Surgen expectativas divergentes

De cara a septiembre, el sentimiento del mercado se vuelve considerablemente más fragmentado. La probabilidad de tasas sin cambios cae a 39.3%, lo que sugiere que los operadores anticipan cada vez más ajustes en la política monetaria.

Una reducción acumulada de 25 puntos básicos tiene una probabilidad del 58%—el escenario más probable—mientras que una reducción adicional de 50 puntos básicos tiene una probabilidad marginal del 2.7%. Esta distribución indica que el mercado está valorando un enfoque medido hacia la normalización de la política en lugar de un cambio agresivo.

Qué significa esto para los traders

Estas probabilidades derivadas del CME reflejan la posición del mercado en tiempo real y sirven como barómetros cruciales para las decisiones de asignación de activos. El marcado contraste entre la casi certeza de mantener en julio y la probabilidad del 60% de alguna forma de reducción en septiembre señala una convicción creciente entre los grandes operadores de que los recortes de tasas están por venir—solo que no de inmediato.