¿Puede la IA convertirse en el próximo gran motor de crecimiento de Coty?

Coty Inc. (COTY) está integrando de manera agresiva la inteligencia artificial en toda su infraestructura empresarial, y movimientos recientes sugieren que esta estrategia podría desbloquear un apalancamiento operativo significativo para el gigante de la belleza y las fragancias. La compañía ha lanzado una hoja de ruta actualizada de transformación digital destinada a maximizar el impacto de la IA en las operaciones diarias, desde cómo toman decisiones los líderes hasta cómo se producen los activos creativos y se asignan los presupuestos.

La IA está transformando las funciones principales del negocio

El enfoque más inmediato se centra en automatizar la creación de contenido y optimizar los flujos de trabajo rutinarios mediante agentes de IA inteligentes. Aprovechando análisis predictivos y herramientas mejoradas de visualización de datos, Coty está construyendo una base para una toma de decisiones más rápida e inteligente en todos los departamentos. También se están realizando mejoras orientadas al cliente: los chatbots impulsados por IA ahora manejan consultas de manera más receptiva, reduciendo la carga de trabajo manual.

En el backend, las compras se han convertido en un campo de pruebas para el impacto de la IA. Los asistentes digitales están redefiniendo cómo se negocian y estructuran los contratos, creando eficiencias medibles en el ciclo de compras. Mientras tanto, a medida que las compras se desplazan hacia el comercio agentico en plataformas minoristas, Coty está desarrollando tecnología para perfeccionar las recomendaciones de productos, personalizar los viajes del cliente y habilitar capacidades de prueba virtual.

La ventaja de costos que se construye en silencio

Lo que hace que este cambio hacia la IA sea particularmente convincente es cómo está remodelando la estructura de costos de Coty. La automatización en la producción de contenido y los procesos optimizados en el backend están liberando capital que puede ser redirigido hacia gastos en medios que generan ingresos. La dirección ha señalado que los primeros resultados son tangibles, y se espera que los beneficios completos se materialicen de manera significativa a medida que estos sistemas maduren durante el próximo año. Esta ganancia en eficiencia representa un apalancamiento operativo importante que podría fortalecer los márgenes.

Contexto del mercado: COTY cotiza con un descuento pronunciado

El momento de este despliegue de IA es importante, dado el rendimiento reciente de las acciones de COTY. En los últimos tres meses, las acciones han caído un 22.9%, muy por detrás del sector de Bienes de Consumo Básicos, que ha bajado un 3.5%. La acción también ha tenido un rendimiento inferior a su media de la industria (bajando 5.8%) y al S&P 500 en general (subiendo 7.9%).

Desde el punto de vista financiero, la valoración muestra una historia diferente. Coty cotiza a un P/E pronóstico de 12 meses de 7.32, muy por debajo del promedio de la industria de 26.35 y del sector de Bienes de Consumo Básicos, que es de 16.48. Este descuento sugiere que el mercado aún no ha reflejado completamente las mejoras operativas que la implementación de IA podría ofrecer.

¿Cómo se compara con sus pares?

Para contextualizar, considere cómo se posiciona COTY frente a otras empresas de belleza y retail:

Sally Beauty Holdings (SBH), distribuidor especializado de productos de belleza profesional, tiene una clasificación Zacks de 2 (Comprar). El consenso de analistas espera que las ventas y ganancias del año fiscal actual crezcan un 1.3% y un 8.4% respectivamente. La acción ha entregado una sorpresa de ganancias promedio en los últimos cuatro trimestres del 10.3%.

Ulta Beauty (ULTA), el principal minorista de belleza especializado, también tiene una calificación Zacks de 2. Ulta ha superado las expectativas de ganancias en un 16.3% en promedio en los últimos cuatro trimestres, mientras que el consenso pronostica un crecimiento de ventas del 6.8% para el año fiscal en curso.

Five Below (FIVE), un minorista especializado enfocado en valor, completa la comparación con una clasificación Zacks de 2. Este minorista ha impresionado con una sorpresa de ganancias promedio del 50.5% y enfrenta expectativas de consenso de un crecimiento de ventas del 16.2% y de ganancias del 1.2%.

Las iniciativas de IA de Coty podrían servir como un diferenciador competitivo si la ejecución coincide con la ambición, especialmente mientras la compañía trabaja para reconstruir la confianza de los inversores en medio de la reciente debilidad de las acciones.

La conclusión

Aunque COTY tiene una clasificación Zacks de 3 (Mantener), el enfoque sistemático de la compañía para integrar la IA en todas sus operaciones presenta una asimetría interesante. Una empresa de belleza que cotiza con un descuento significativo en valoración y que, al mismo tiempo, implementa tecnología que podría actuar como un apalancamiento importante en rentabilidad y eficiencia, merece atención, especialmente si los primeros resultados continúan validando las expectativas de la dirección en los próximos trimestres.