Las acciones de Pfizer caen ante una cautelosa orientación para 2026—Así puedes aprovechar la recuperación

Pfizer (PFE) cae un 3% esta semana tras unas perspectivas de beneficios desalentadoras que sorprendieron a los inversores. El 16 de diciembre, la dirección proyectó ingresos para 2026 entre 59.500 millones y 62.500 millones de dólares, lo que indica un ritmo más lento en comparación con los 85.000 millones inicialmente previstos para 2025. ¿El culpable? Un impacto en los ingresos de 1.500 millones de dólares por la caída en las ventas de productos contra COVID $62 Comirnaty y Paxlovid(, junto con una inminente caída de patentes que eliminará la exclusividad de medicamentos de éxito como Eliquis, Vyndaqel e Ibrance en los próximos cinco años.

A pesar de las dificultades, la venta masiva puede presentar una oportunidad táctica para jugar con la acción si entiendes qué impulsa realmente el valor a largo plazo de Pfizer.

La buena noticia: Oncología funciona a pleno rendimiento

Esto es lo que Wall Street pasa por alto en su prisa por vender. La franquicia de oncología de Pfizer—que representa el 28% de los ingresos totales—se aceleró un 7% en los primeros nueve meses de 2025, impulsada por las ventas crecientes de Xtandi, Lorbrena y la combinación Braftovi-Mektovi. La adquisición de Seagen ha consolidado la posición de Pfizer como una potencia en oncología, y la dirección no piensa detenerse.

Para 2030, Pfizer apunta a tener ocho o más medicamentos oncológicos de éxito en su arsenal. La compañía está explorando simultáneamente expansiones de indicaciones para terapias contra el cáncer ya aprobadas y acaba de licenciar derechos exclusivos globales para SSGJ-707 de 3SBio—un inhibidor dual de PD-1/VEGF diseñado para superar las limitaciones de las terapias de objetivo único. Este enfoque de doble mecanismo podría convertirse en el nuevo estándar en el tratamiento oncológico, abriendo un mercado potencial de varios miles de millones de dólares.

Obesidad: El gigante dormido que se está despertando

Para los inversores que buscan jugar con las acciones de Pfizer por sus vectores de crecimiento ocultos, la adquisición de Metsera )(billion$10 marca un punto de inflexión importante. Después de abandonar su programa de pérdida de peso a principios de este año, Pfizer está reingresando agresivamente en el espacio de la obesidad con cuatro nuevos programas de incretinas y amilinas que potencialmente valen miles de millones en ventas máximas. Aunque estos candidatos aún están en etapas tempranas o intermedias de desarrollo, la posición estratégica importa.

Además, la dirección acaba de licenciar YP05002, un agonista oral del receptor GLP-1 de YaoPharma, lo que indica un compromiso serio con esta categoría lucrativa. Cuando estos candidatos de la cartera maduren alrededor de 2029 y más allá, podrían compensar todo el impacto de la caída de patentes.

Por qué la valoración grita oportunidad

Aquí es donde se vuelve interesante para los inversores que buscan jugar estratégicamente con PFE. La acción cotiza a solo 8.04 veces las ganancias futuras—casi un 53% más barata que el promedio de la industria de 17.11x y muy por debajo de su media de cinco años de 10.41x. Comparado con pares como Eli Lilly, AbbVie o AstraZeneca, Pfizer parece profundamente infravalorada.

Las revisiones de las estimaciones de beneficios han sido variadas: el consenso para 2025 subió ligeramente a 3.12 dólares por acción, pero las expectativas para 2026 disminuyeron modestamente a 3.07 desde 3.15. La dirección guió un EPS ajustado de 2.80 a 3.00 dólares para 2026, reflejando el impacto dilutivo de fusiones y adquisiciones recientes, menores ingresos por COVID y mayores obstáculos fiscales.

La historia de crecimiento subestimada

Excluyendo los productos contra COVID y la presión de la caída de patentes, Pfizer espera un crecimiento operativo de ingresos del 4% en 2026—respetable para una compañía farmacéutica madura. Los productos lanzados y adquiridos recientemente aumentaron casi un 9% en operaciones hasta septiembre de 2025, y la dirección proyecta una aceleración de crecimiento de dos dígitos en 2026 a medida que Vyndaqel, Padcev, Eliquis y otros agentes más nuevos ganan tracción.

La disciplina en costos tampoco debe ignorarse. La dirección apunta a ahorros de 7.700 millones de dólares para finales de 2027 mediante reestructuración y mejoras en eficiencia.

El componente de ingresos

Para quienes buscan jugar con las acciones de PFE con una postura defensiva, el rendimiento por dividendo del 7% ofrece una protección a la baja convincente. Eso está muy por encima de los promedios del mercado y proporciona ingresos significativos incluso si el capital no aprecia en el corto plazo.

La conclusión sobre jugar con Pfizer

Sí, las perspectivas para 2026 parecen poco inspiradoras en la superficie. Sí, los vientos a favor del COVID están cambiando y la caída de patentes es un riesgo importante. Pero los inversores que se centran en estos obstáculos a corto plazo están perdiendo la aceleración en oncología y el impulso de reingreso en obesidad que se está formando debajo.

Con las valoraciones actuales, PFE ofrece una relación riesgo-recompensa atractiva para quienes sean lo suficientemente disciplinados para jugar la acción durante el período de transición. La compañía, clasificada en Zacks Rank #3 )Mantener(, merece espacio en la cartera mientras se reconstruye en torno a franquicias de mayor crecimiento en oncología y obesidad que se espera impulsen los retornos desde 2029 en adelante. Esto no es una historia de cambio de rumbo—es una historia de transición, y las transiciones tienden a recompensar al capital paciente.