Coty vende su participación restante en Wella a KKR en un acuerdo de $750 millones

Coty Inc. (COTY) ha completado una importante reestructuración de su cartera mediante la venta de su participación restante del 25,8% en Wella a firmas de inversión gestionadas por KKR por $750 millones en efectivo inicial. Esta transacción marca el capítulo final de la iniciativa de simplificación de activos de Coty que comenzó en 2020, con la compañía reduciendo estratégicamente su exposición a negocios no esenciales.

Más allá del pago en efectivo inmediato, el acuerdo incluye una interesante cláusula de upside: Coty recibirá el 45% de los ingresos de cualquier evento futuro de salida de Wella—ya sea mediante adquisición o mercados públicos—una vez que KKR alcance su umbral de retorno preferido. Esta estructura permite a Coty beneficiarse de la creación potencial de valor mientras se aleja de la gestión activa.

La desinversión representa una oportunidad significativa de reducción de apalancamiento para Coty. La compañía planea destinar la mayor parte de los ingresos de la venta a pagar tanto las obligaciones de deuda a corto como a largo plazo. Según los términos del acuerdo, esta redistribución de capital, combinada con una sólida generación de flujo de caja libre, se proyecta que reduzca la ratio de apalancamiento neto de la compañía a aproximadamente 3x para finales de 2025—una mejora significativa en la salud financiera.

La respuesta del mercado al anuncio ha sido moderada. El jueves, las acciones de Coty cerraron en $3.2500 en la Bolsa de Nueva York, reflejando una disminución modesta de $0.3067. La negociación después del horario mostró un ligero impulso de recuperación, con la acción avanzando $0.01 para cerrar en $3.2600, lo que sugiere un interés cauteloso de los inversores en la estrategia de reducción de posición apalancada.