La incertidumbre ensombrece Wall Street: las acciones de EE. UU. ofrecen resultados mediocres en medio de señales mixtas

Los mercados de acciones de EE. UU. lucharon por encontrar dirección el viernes, con inversores atrapados entre señales contradictorias sobre la política monetaria y las valoraciones corporativas. La sesión de negociación reveló un mercado en cambio: el Promedio Industrial Dow Jones logró una modesta ganancia de 99,49 puntos para alcanzar 45.851,75 (subiendo un 0,2%), mientras que el S&P 500 retrocedió 12,67 puntos hasta 6.526,09 (bajando un 0,2%) y el Nasdaq Compuesto cayó 139,21 puntos para cerrar en 21.938,84 (bajando un 0,6%).

Las expectativas de recorte de tasas de la Fed aumentan, pero el mercado sigue siendo escéptico

El desarrollo más importante del día provino de comentarios dovish del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams. Hablando en la Conferencia Centenaria del Banco Central de Chile, Williams calificó la política monetaria actual como “moderadamente restrictiva” e indicó disposición a ajustar las tasas aún más en el corto plazo. Sus declaraciones provocaron un cambio notable en las expectativas de tasas: la herramienta FedWatch del CME Group mostró que la probabilidad de un recorte de un cuarto de punto en diciembre saltó al 75,3% desde solo el 39,1% del día anterior.

Sin embargo, este giro de hawkish a dovish no logró generar un impulso sostenido de compra. Las actas de la reunión más reciente de la Fed revelaron que los responsables de la política monetaria mantienen “opiniones firmemente divergentes” sobre si diciembre debería traer otra reducción de tasas, introduciendo una nueva incertidumbre en las perspectivas. Esta contradicción pareció pesar en el sentimiento de los inversores durante toda la sesión.

El rendimiento de diferentes sectores destaca la incertidumbre del mercado

A pesar del rendimiento poco destacado en general, surgieron disparidades significativas en los segmentos del mercado. Las acciones del sector vivienda mostraron una fuerza inesperada, con el índice del Sector de Vivienda de Filadelfia subiendo un 3,5%. Las acciones de transporte también demostraron resistencia, ya que el Promedio de Transporte de Dow Jones subió un 2,1%.

El sector tecnológico, sin embargo, continuó su caída reciente. Las acciones de semiconductores extendieron su debilidad, arrastrando el índice de Semiconductores de Filadelfia un 2,4%. Las acciones de software, redes y hardware de computadoras enfrentaron presión de venta. Nvidia, que lideró la subida del jueves con sólidos resultados trimestrales, invirtió la tendencia y cayó un 2,5% para tocar su nivel más bajo en dos meses.

Persisten las preocupaciones sobre las valoraciones

El rendimiento poco destacado refleja la ansiedad subyacente de los inversores sobre las valoraciones de las acciones en un contexto de trayectorias inciertas de las tasas de interés. Los cazadores de gangas surgieron tras los resultados trimestrales optimistas de Nvidia el jueves, pero el entusiasmo disminuyó a medida que avanzaba la sesión. Las preguntas sobre si los niveles de precios actuales siguen siendo justificados en un entorno de tasas más altas por más tiempo continuaron dominando las discusiones del mercado.

Los mercados internacionales muestran una actitud de cautela

Los mercados asiáticos mostraron un rendimiento decididamente negativo el viernes. El índice Nikkei 225 de Japón cayó un 2,4%, al igual que el índice Hang Seng de Hong Kong, mientras que el Kospi de Corea del Sur sufrió pérdidas más pronunciadas, con una caída del 3,8%. Los mercados europeos presentaron un panorama más matizado: el FTSE 100 del Reino Unido subió marginalmente un 0,1%, el CAC 40 de Francia cayó un 0,1% y el DAX de Alemania retrocedió un 0,7%.

Cambios en las señales del mercado de bonos

Los mercados de bonos extendieron las ganancias de la sesión anterior, con los inversores rotando hacia renta fija. El rendimiento del bono a diez años de referencia cayó 3,7 puntos básicos hasta el 4,069%, reflejando tanto los comentarios de la Fed como una renovada aversión al riesgo entre los participantes del mercado. Este movimiento sugiere que los inversores podrían estar posicionándose de manera defensiva ante los datos económicos cercanos y la clarificación de la política.

El rendimiento general poco destacado en los principales índices bursátiles de EE. UU. subraya un mercado que lucha con narrativas en competencia—potencial alivio en las tasas frente a preocupaciones por las valoraciones, sólidos resultados corporativos frente a la incertidumbre económica, y debilidad en los mercados globales juxtapuesta con fortaleza en sectores selectivos.