Mercados energéticos bajo presión: La tasa del petróleo crudo hoy alcanza mínimos multianuales ante señales débiles de demanda

Los mercados mundiales de petróleo crudo enfrentaron vientos en contra significativos el martes, con el precio del petróleo crudo hoy experimentando una fuerte caída. Los futuros del WTI de enero cayeron -1.55 puntos (-2.73%), mientras que los contratos de gasolina RBOB de enero bajaron -0.0514 (-2.97%). Ambos contratos alcanzaron sus niveles más bajos en 4.75 años, señalando preocupaciones crecientes sobre la demanda mundial de energía y la perspectiva de un excedente sustancial de petróleo que podría surgir en los mercados globales.

Las señales económicas débiles presionan el precio del petróleo crudo hoy

Los datos económicos publicados el martes pintaron un panorama pesimista para el consumo de energía. La tasa de desempleo en EE. UU. subió al 4.6% en noviembre, alcanzando un máximo de 4 años y aumentando las preocupaciones de recesión. La actividad manufacturera también decepcionó a nivel mundial: el PMI manufacturero de diciembre del S&P en EE. UU. se contrajo a 51.8, por debajo de las expectativas de 52.1, mientras que el PMI manufacturero de la Eurozona cayó a 49.2, marcando el ritmo de contracción más pronunciado en 8 meses.

Esta debilidad económica presiona directamente el precio del petróleo crudo hoy, ya que un crecimiento económico más suave generalmente se correlaciona con una menor consumo energético industrial. El S&P 500 cayó a un mínimo de 3 semanas el martes, lo que deprimió el sentimiento del mercado sobre las perspectivas económicas generales y la demanda de productos petrolíferos.

Los riesgos geopolíticos disminuyen, añadiendo presión bajista

Un posible alto el fuego ruso-ucraniano podría transformar drásticamente los mercados de energía. El presidente ucraniano Zelenskiy indicó el lunes que las negociaciones con EE. UU. fueron “muy constructivas”, elevando las expectativas de que las sanciones a las exportaciones de energía rusas podrían levantarse. Tal escenario probablemente aumentaría las suministros globales de petróleo y presionaría aún más el precio del petróleo crudo hoy.

Por otro lado, las tensiones en aumento en Venezuela—el duodécimo mayor productor de crudo del mundo—proporcionaron un apoyo modesto. EE. UU. incautó buques petroleros sancionados frente a la costa de Venezuela, complicando la logística de exportación del país y reduciendo efectivamente el suministro mundial de crudo desde esta fuente.

Dinámica de la oferta y economía del refinado

El spread de crack del crudo, que mide los márgenes de refinamiento, cayó a un mínimo de 6 meses, lo que reduce el incentivo de los refinadores para comprar crudo y procesarlo en productos terminados. Esta compresión en los márgenes reduce la demanda de crudo en la bomba, deprimendo aún más el precio del petróleo crudo hoy.

Los datos de almacenamiento en buques petroleros revelaron condiciones preocupantes de sobreoferta. Vortexa informó que el crudo almacenado en buques inactivos (estacionarios 7+ días) aumentó a 120.23 millones de barriles a mediados de diciembre, indicando una presión acumulada en la oferta.

Las exportaciones de crudo rusas enfrentaron vientos en contra estructurales a pesar de los factores de apoyo. Los ataques persistentes de drones en Ucrania dañaron refinerías e infraestructura de transporte, reduciendo la capacidad de exportación de Rusia a 1.7 millones de bpd—un mínimo de más de 3 años. El Consorcio de Oleoductos del Caspio cerró temporalmente tras daños en la tubería, restringiendo la vía de exportación de Kazajistán de 1.6 millones de bpd. Las nuevas sanciones de EE. UU. y la UE agravan estas restricciones.

La estrategia de OPEP+ se adapta a un entorno de exceso

OPEP+ reconoció la realidad del exceso emergente el 30 de noviembre, comprometiéndose a pausar los aumentos de producción hasta el primer trimestre de 2026. El cártel añadirá solo 137,000 bpd en diciembre antes de detener la expansión, divergiendo de su plan original de restauración. La AIE pronosticó un superávit global récord de 4.0 millones de bpd para 2026, lo que llevó a esta postura cautelosa.

La producción de crudo de OPEP cayó 10,000 bpd en noviembre a 29.09 millones de bpd. La organización ahora estima un superávit de 500,000 bpd en los mercados del tercer trimestre, invirtiendo las proyecciones anteriores de déficit, ya que la producción de EE. UU. superó las expectativas y OPEP aumentó su producción.

El impulso de la producción en EE. UU. se mantiene a pesar de los vientos en contra de las plataformas

La producción de crudo en EE. UU. en la semana que terminó el 5 de diciembre alcanzó los 13.853 millones de bpd, acercándose al récord de noviembre de 13.862 millones de bpd. La EIA actualizó su estimación de producción en EE. UU. para 2025 a 13.59 millones de bpd. Sin embargo, el número de plataformas de petróleo activas en EE. UU. sigue restringido en 414—ligeramente por encima del mínimo de 4 años de noviembre de 407—y cayó drásticamente desde el pico de 5.5 años de diciembre de 2022 de 627 plataformas.

Los inventarios actuales en EE. UU. están un 4.3% por debajo del promedio estacional de 5 años, mientras que las existencias de gasolina están un 1.8% por debajo de los niveles normales y las existencias de destilados permanecen un 7.7% deprimidas. Las expectativas del consenso sugieren que el informe de la EIA del miércoles mostrará una caída en los inventarios de crudo de 2.05 millones de barriles frente a un aumento en gasolina de 1.95 millones de barriles, reflejando patrones estacionales típicos en lugar de una demanda fuerte.

La convergencia de señales de demanda débil, expectativas de desescalada geopolítica, presiones crecientes sobre el precio del petróleo crudo hoy y condiciones estructurales de sobreoferta crean un entorno desafiante para los mercados de energía que buscan estabilización de precios.