Cómo Alphabet está ganando la guerra de la IA: de desvalido a líder del mercado

El campo de batalla de la IA se redefine más rápido de lo esperado

A principios de este año, Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) enfrentó una tormenta perfecta. Una importante demanda del DOJ amenazaba con desmantelar su negocio principal de búsqueda, y la aparición repentina de ChatGPT envió ondas de choque por el mundo tecnológico, haciendo que los inversores cuestionaran si Google podría defender su territorio. Avanzando hasta finales de 2024, la narrativa ha cambiado por completo. La acción de Alphabet ha subido casi un 68%, señalando que el mercado ahora ve a la compañía como una favorita en la carrera de la IA en lugar de una rezagada sorprendida.

El cambio revela una verdad fundamental: ganar la guerra en tu mente sobre el futuro de la tecnología requiere no solo innovación, sino la capacidad de adaptar la estrategia en tiempo real. Alphabet ha hecho exactamente eso.

De la defensa al dominio: cómo Google recuperó la narrativa

Los desafíos eran reales. Google Search genera más de la mitad de los ingresos de Alphabet, convirtiéndolo en la joya de la corona de la compañía. La demanda antimonopolio del DOJ alegaba prácticas monopolísticas en publicidad digital y búsqueda, pidiendo al juez que forzara la desinversión de Google Chrome — un pilar del ecosistema de búsqueda.

El avance vino de un lugar inesperado: la propia IA. El juez citó la competencia de chatbots de IA como ChatGPT y Perplexity como evidencia de que la posición de mercado de Google podría ya no constituir un monopolio, rechazando en última instancia la desinversión forzada. Este respiro legal dio a Alphabet margen para ejecutar su estrategia de IA.

Y lo ha hecho. Las vistas previas de IA de Google ahora aparecen en la parte superior de la mayoría de los resultados de búsqueda, impulsadas por Gemini, el modelo de lenguaje propio de la compañía. Según el inversor multimillonario Bill Ackman de Pershing Square Capital Management, la función ha llevado a los usuarios a hacer consultas más detalladas, hacer clic con mayor frecuencia y buscar con mayor regularidad. Traducción: Google no solo está defendiendo su posición — está profundizando el compromiso del usuario.

Nuevo arsenal: Modo IA y Gemini 3

Google no se detuvo en las vistas previas. La compañía lanzó Modo IA, una función de búsqueda integrada diseñada para competir directamente con chatbots independientes. Más recientemente, Alphabet anunció Gemini 3, un nuevo modelo de IA diseñado para manejar preguntas cada vez más complejas con menos interacción del usuario.

Los analistas de HSBC esperan que estas innovaciones consoliden la posición de Google en el 90% del mercado de búsqueda tradicional. Los datos sugieren que, al integrar la capacidad de IA directamente en la experiencia de búsqueda, Google ha convertido lo que podría haber sido una disrupción en una mejora de la funcionalidad.

La jugada de chips: una ventaja subestimada

Quizás el desarrollo más intrigante es el giro de Google hacia el negocio de chips. Los informes indican que Google está acercándose a hyperscalers como Meta Platforms para vender Tensor Processing Units (TPUs) — silicon personalizado optimizado para entrenar grandes modelos de lenguaje.

Esto importa porque posiciona a Google frente a Nvidia, el actor dominante en infraestructura de IA. Mientras que las GPU de Nvidia sobresalen en entrenamiento de IA de propósito general, las TPU de Google están diseñadas específicamente para tareas de modelos de lenguaje. Los análisis de la industria sugieren que el negocio de chips de Google podría capturar eventualmente hasta un 10% del mercado abordable de Nvidia, un cambio lo suficientemente importante como para asustar a los inversores y hacer bajar las acciones de chips.

Para Alphabet, esto abre una nueva fuente de ingresos mientras reduce la dependencia de cualquier línea de negocio en la era de la IA.

Una potencia de IA diversificada

Lo que hace que la posición de Alphabet sea particularmente formidable es la amplitud de su exposición a la IA y tecnologías relacionadas:

• Búsqueda y Publicidad: todavía la fortaleza, ahora mejorada con IA
• YouTube: plataforma de contenido con un enorme potencial de datos para entrenamiento de IA
• Google Cloud: infraestructura que compite con AWS y Azure
• Waymo: división de conducción autónoma que representa una aplicación a largo plazo de la IA
• Computación Cuántica: una tecnología de frontera con potenciales implicaciones en IA

Esto no es una apuesta de una sola vez en la IA. Es un portafolio integral donde múltiples negocios están posicionados para capturar diferentes capas de la oportunidad en IA.

Ganar la guerra en tu mente: estrategia sobre hype

La transformación de la narrativa de Alphabet — de rezagada en IA a líder de categoría — ilustra un principio más profundo: ganar la guerra en tu mente sobre la disrupción tecnológica significa distinguir entre ciclos de hype y ventajas estructurales genuinas.

ChatGPT generó ansiedad, pero la respuesta de Google ha sido medida y estratégica. En lugar de perseguir a ChatGPT en su propio juego, Google aprovechó su foso existente (search) y lo mejoró con IA. El resultado es más defendible que cualquier negocio de chatbots de IA puro.

Para los inversores que buscan exposición a IA sin apostar todo a startups no probadas, Alphabet representa un punto de entrada de menor riesgo — una compañía con ingresos probados, dominio del mercado, negocios diversificados y verdadera destreza tecnológica en múltiples verticales de IA.

El rally del 68% en sus acciones no es un entusiasmo irracional. Es el mercado reconociendo que Alphabet ha transformado con éxito una posición defensiva en una ofensiva, convirtiendo una posible disrupción en una ventaja competitiva.