Por qué los ETFs de acciones preferentes están atrayendo un interés creciente de los inversores en el mercado actual

El panorama de inversión ha cambiado notablemente en los últimos meses. A medida que las expectativas de tasas de interés se vuelven más favorables y las carteras adoptan una postura defensiva, las acciones preferentes han emergido como una clase de activo convincente. Estos valores híbridos combinan elementos de acciones y bonos, ofreciendo ventajas únicas que las inversiones tradicionales en acciones o renta fija no pueden igualar.

Comprendiendo las Acciones Preferentes: Una Clase de Activo Híbrida

Antes de profundizar en fondos específicos, vale la pena entender qué hace que las acciones preferentes sean distintivas. Estos valores ocupan un punto intermedio entre el capital ordinario y los bonos. Las acciones preferentes generan ingresos sustanciales a través de dividendos—generalmente superiores a lo que entregan el S&P 500 o los fondos de bonos convencionales. Los inversores que poseen acciones preferentes ocupan una posición superior en la estructura de capital; si una empresa falla o declara bancarrota, los titulares de acciones preferentes reciben distribuciones antes que los propietarios de acciones ordinarias.

Sin embargo, las acciones preferentes conservan características similares a los bonos. Tienen valores nominales asignados, fechas de vencimiento y reaccionan a las fluctuaciones de las tasas de interés de manera similar a los valores de renta fija. Esta doble naturaleza crea oportunidades para inversores enfocados en ingresos que buscan tanto estabilidad como rendimiento.

El Panorama de los ETF de Acciones Preferentes Gana Impulso

El espacio de ETF de acciones preferentes se ha expandido significativamente, con múltiples fondos que ahora ofrecen estrategias y enfoques distintos. El iShares Preferred and Income Securities ETF, el más grande del sector por activos, ejemplifica este crecimiento. Cotizando cerca de un 9% de ganancias en lo que va del año con un rendimiento SEC a 30 días del 5.28%—considerablemente atractivo en comparación con los índices de mercado más amplios—este fondo demuestra una renovada atención institucional hacia este segmento.

Cinco Estrategias que Vale la Pena Explorar

Exposición Sectorial Específica: VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF

El VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF representa una estrategia de diferenciación intencionada. Al excluir emisores del sector financiero—que históricamente ha sido un segmento grande debido a los requisitos de capital posteriores a la crisis—este fondo concentra aproximadamente un 71% en acciones preferentes de servicios públicos, bienes raíces y telecomunicaciones. Su ratio de gastos anual del 0.41% es razonable, y su rendimiento del 5.77% demuestra que excluir los financieros no compromete el potencial de ingresos. En tres años, este enfoque ha superado alternativas comparables en 430 puntos básicos.

Excelencia en Gestión Activa: Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF

La gestión activa ha demostrado su valor en el espacio de las acciones preferentes. El Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF ofrece evidencia de la valía de este enfoque. Con un aumento del 15% en lo que va del año, la gestión de este fondo evalúa las empresas en múltiples dimensiones: posicionamiento competitivo, potencial de retorno sobre el capital, estabilidad de ganancias, capacidad de generación de efectivo y acceso a capital. A pesar de cobrar un 0.80% anualmente, su historial del primer año muestra ganancias del 1.60%, donde los pares pasivos tuvieron dificultades.

Campeón en Eficiencia de Costos: Global X U.S. Preferred ETF

Para inversores con presupuesto limitado, el Global X U.S. Preferred ETF ofrece un valor convincente. Con solo un 0.23% anual—aproximadamente la mitad del promedio del sector del 0.43%—este fondo administra $260 millones mientras mantiene 237 acciones preferentes. Siguiendo el ICE BofAML Diversified Core U.S. Preferred Securities Index, ofrece un rendimiento constante en lo que va del año y un rendimiento respetable del 5.70%.

Estrategia Enfocada en REITs: InfraCap REIT Preferred ETF

Una estrategia especializada surge a través del InfraCap REIT Preferred ETF, que apunta a acciones preferentes emitidas exclusivamente por fideicomisos de inversión en bienes raíces (REITs). Este nicho ha prosperado este año; el fondo ha subido casi un 12%. Los REITs ya ofrecen rendimientos elevados; cuando se combinan con las características de las acciones preferentes, el resultado es particularmente atractivo. El rendimiento del 5.89% del fondo refleja esta sinergia. Además, las acciones preferentes emitidas por REITs suelen tener menos apalancamiento y mostrar flujos de efectivo más predecibles que las de las instituciones financieras.

Selección Enfocada en Calidad: Innovator S&P Investment Grade Preferred ETF

El Innovator S&P Investment Grade Preferred ETF adopta un enfoque consciente de la calidad, concentrándose en emisores de grado de inversión (BBB- y superior). Con 110 acciones en cartera, con más del 92% calificadas como BBB o superior, este fondo enfatiza la estabilidad. A pesar de una tarifa del 0.47%, ofrece un rendimiento competitivo del 5.15% mientras mantiene una disciplina crediticia cuidadosa.

Por qué Importa Este Momento

La convergencia de expectativas favorables de tasas y una postura defensiva ha creado condiciones óptimas para las acciones preferentes. Estos valores ofrecen ingresos sustancialmente superiores a las alternativas tradicionales, al tiempo que mantienen la estabilidad de la cartera. La variedad de estrategias en los ETF de acciones preferentes—desde exclusiones sectoriales hasta especialización en REITs y filtros de calidad—permite a los inversores adaptar sus perfiles de riesgo y objetivos de ingreso.

Ya sea buscando exposición diversificada o un enfoque especializado, el universo de ETF preferentes ofrece soluciones a medida para carteras en busca de rendimiento en el entorno actual del mercado.