Cómo la cartera de $311 mil millones de Warren Buffett posiciona a Berkshire Hathaway en el centro de la revolución de la IA: un análisis profundo de dos gigantes tecnológicos

La jugada de la IA del multimillonario escéptico de la tecnología

Warren Buffett construyó su reputación evitando las acciones tecnológicas durante décadas. Sin embargo, hoy en día, casi el 23% de la cartera de acciones de Berkshire Hathaway—que representa aproximadamente una cuarta parte de sus $311 mil millones en participaciones en acciones—está concentrada en dos empresas que están surfando la ola de la inteligencia artificial. Gracias a la influencia estratégica de sus lugartenientes en inversiones, Ted Wechsler y Todd Combs, Buffett ha posicionado a Berkshire como un actor institucional importante en la era de la IA, manteniendo participaciones significativas en Apple (NASDAQ: AAPL) y Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL).

Esta concentración en la cartera cuenta una historia convincente sobre qué empresas están realmente ganando en IA. Pero, ¿cuál es la realidad? Una lucha por encontrar su base en IA, mientras que la otra está redefiniendo la ventaja competitiva mediante la integración inteligente de tecnología.

Alphabet: La favorita de la IA que está remodelando el mercado

Alphabet ha pasado de experimentar con IA a transformar completamente el mercado. El recorrido de la compañía en aprendizaje profundo se remonta a 2011 con el proyecto Google Brain, pero los esfuerzos actuales no se parecen en nada a aquellos primeros días.

La familia de modelos Gemini ahora impulsa todo en el ecosistema de la compañía. Cuando buscas en Google con una pregunta compleja en lugar de una frase clave sencilla, probablemente estás recibiendo una Visión General de IA—un resumen sofisticado que sintetiza información con una precisión impresionante. Esto representa una reinvención fundamental de cómo funciona la búsqueda.

Pero la búsqueda es solo el comienzo. Google Cloud ha emergido como un motor de ingresos importante, registrando un aumento del 34% en ingresos interanuales en el tercer trimestre, alcanzando más de $15 mil millones, impulsado principalmente por la creciente demanda de infraestructura y aplicaciones de IA. Las unidades de procesamiento tensorial (TPUs) de la compañía—chips especializados diseñados para las demandas computacionales de sistemas avanzados de IA—se venden ahora directamente a clientes empresariales junto con los servicios en la nube.

En las aplicaciones públicas de Google, la integración de IA es fluida. Los usuarios la emplean como un socio colaborador en Google Docs, aprovechando los datos almacenados en Google Drive. La tecnología mejora la productividad en toda la suite y genera nuevas fuentes de ingresos de clientes empresariales hambrientos de capacidades de IA.

Lo más sorprendente es que Alphabet no está segmentando la IA como una unidad de negocio separada—está entrelazada en la ventaja competitiva misma. La ya formidable posición en el mercado de la compañía se vuelve aún más defendible gracias a estas capacidades de IA.

Apple: La pionera en hardware que juega a lo seguro con la inteligencia

Por el contrario, Apple entró en la conversación de IA con gran bombo en torno a Apple Intelligence a mediados de 2024, pero la ejecución ha parecido tentadora para una compañía conocida por su innovación audaz.

El despliegue sigue siendo inconsistente. Las funciones de IA están confinadas a dispositivos más nuevos con procesadores más potentes, mejorando una selección limitada de aplicaciones que operan principalmente en segundo plano. No hay ninguna función de IA de cartel que capte la atención del usuario como lo hicieron las innovaciones anteriores de Apple. Incluso Siri, el asistente digital de la compañía prometido con una actualización transformadora de IA, aún no se ha materializado como un producto revolucionario.

Para una corporación con la destreza y recursos de Apple, este enfoque cauteloso destaca. El modelo de desarrollo centrado en insiders—que construye sistemas y hardware en gran medida internamente con asociaciones selectivas—puede explicar cierta hesitación. También influye la cultura corporativa: Apple prioriza la fluidez y fiabilidad del ecosistema iOS, cualidades que muchos modelos actuales de IA simplemente no entregan de manera consistente.

La reciente rotación ejecutiva añade otro dato. La salida del vicepresidente senior de aprendizaje automático y estrategia de IA, John Giannandrea, a principios del próximo año, señala una posible recalibración interna.

Apple sigue siendo excepcional en lo que hace mejor: crear hardware y servicios atractivos que impulsan la lealtad y el crecimiento del cliente. Pero llamar a la compañía una historia de IA sería exagerar su posición actual. La revolución de la inteligencia artificial, por ahora, sigue siendo periférica a la propuesta de valor principal de Apple.

La tesis de inversión de Warren Buffett: Apostar por la integración real de IA

La concentración de la cartera de Berkshire en estas dos acciones revela algo importante sobre cómo el capital serio evalúa la exposición a la IA. Alphabet se ha estructurado como una compañía nativa de IA donde la tecnología amplifica cada función empresarial. Apple es un fabricante de dispositivos premium que experimenta con funciones de IA—una diferencia significativa.

Para los inversores que analizan la posición de Buffett, la lección es clara: la IA no se trata solo de anunciar iniciativas o desarrollar funciones en aislamiento. La verdadera creación de valor proviene de empresas que han incorporado la inteligencia artificial en su foso competitivo, sus flujos de ingresos y su estrategia. Ahí es donde Alphabet sobresale, y por qué domina la mayor parte del compromiso tecnológico de Berkshire.

La participación de $311 mil millones en la cartera no es solo una apuesta por la tecnología—es una apuesta calculada sobre qué empresas emergen como verdaderos ganadores a medida que la IA remodela industrias enteras.