Fuerte rally de acciones europeas tras la postura hawkish del BCE y el recorte de tipos del BoE

Los mercados de acciones europeos ofrecieron un rendimiento sólido el jueves, con los principales índices registrando ganancias sustanciales en medio de señales mixtas de decisiones clave de los bancos centrales. La sesión marcó un punto de inflexión respecto al estado de ánimo inicialmente contenido, mientras los inversores digerían los anuncios de política y los datos económicos recientes.

Decisiones de los bancos centrales influyen en la dirección del mercado

El Banco de Inglaterra tomó una medida significativa, recortando su tasa de referencia en 25 puntos básicos hasta el 3.75%, el nivel más bajo en casi tres años. El Comité de Política Monetaria votó 5-4 a favor de la reducción, señalando un optimismo cauteloso respecto a una mayor acomodación monetaria en el futuro. El gobernador Andrew Bailey enfatizó que los recortes de tasas probablemente seguirán una trayectoria descendente gradual.

En contraste, el Banco Central Europeo mantuvo su postura actual de tasas y adoptó un tono notablemente optimista sobre las perspectivas económicas regionales. Las previsiones revisadas del BCE, que elevaron tanto las proyecciones de crecimiento como de inflación para la UE, sugieren que los responsables de la política ven un margen limitado para reducciones adicionales de tasas en los próximos meses. La medida cerró la puerta a expectativas de flexibilización a corto plazo.

Suecia y Noruega también mantuvieron sus tasas estables, conservando su postura de esperar y observar mientras persisten las preocupaciones por la inflación en la región nórdica.

El impulso del mercado crece en todo el continente

El rally de base amplia se extendió por toda Europa continental, con el índice paneuropeo Stoxx 600 avanzando un 0.96%. Todos los principales índices regionales se movieron en territorio positivo: el FTSE 100 del Reino Unido subió un 0.65%, el DAX de Alemania escaló un 1%, y el CAC 40 de Francia cerró un 0.8% más alto, mientras que el SMI de Suiza se estabilizó con una ganancia del 0.82%. La mayoría de los mercados europeos participaron en la tendencia alcista, incluyendo Bélgica, Finlandia, Grecia, Irlanda, Países Bajos, Polonia, Portugal, España, Suecia y Turquía, aunque República Checa, Dinamarca e Islandia cerraron a la baja. Noruega cerró en un símbolo de plano, mostrando un impulso lateral.

Los datos de inflación de EE. UU. que respaldaron las expectativas de una mayor flexibilización de la Fed resultaron fundamentales para elevar el sentimiento general durante toda la sesión.

Destacados del rendimiento de acciones individuales

En Londres, Whitbread destacó con una subida del 6.3%, mientras que Fresnillo subió un 4.4%. Los nombres relacionados con minería e industrial se beneficiaron en general, con Rolls-Royce Holdings, Rentokil Initial, Melrose Industries, Smiths Group y BAE Systems registrando ganancias entre el 2-4%. Glencore y JD Sports Fashion también avanzaron en este rango. Las posiciones defensivas en Compass Group, 3i Group, Land Securities y Scottish Mortgage atrajeron también compradores. Sin embargo, Bunzl cayó un 2.5%, y los nombres del sector energético, incluyendo BP, junto con los de consumo básico como GSK y Coca-Cola Europacific Partners, retrocedieron notablemente.

Las acciones alemanas participaron con entusiasmo, con Siemens Energy saltando un 3.7% y Deutsche Bank avanzando un 3%. Las industriales mostraron una fortaleza particular, con Continental, Rheinmetall, Siemens, Adidas y SAP moviéndose entre un 1-2% al alza. Heidelberg Materials y Zalando también registraron ganancias.

Al otro lado del Canal, los mercados franceses reflejaron el estado de ánimo positivo. Eurofins Scientific subió más del 4%, mientras que Safran sumó un 2.7%. Los nombres industriales y de transporte, incluyendo Airbus, Thales, Schneider Electric y ArcelorMittal, apreciaron entre un 1-2%, junto con el jugador de lujo Hermes International. Renault fue un notable rezagado, con una caída cercana al 2%, mientras que Kering perdió aproximadamente un 0.9%.

La confianza en la manufactura francesa se recupera bruscamente

Los datos de INSEE brindaron apoyo adicional al sentimiento. La confianza de los fabricantes franceses se recuperó sustancialmente en diciembre hasta 102.0, el nivel más alto en aproximadamente 18 meses y muy por encima de las expectativas de los economistas de estabilidad en 98.0. En noviembre se había registrado 98.0. La recuperación fue particularmente marcada en el segmento de otros equipos de transporte.

El índice de confianza empresarial más amplio, que agrupa el sentimiento de los sectores manufacturero, de construcción, servicios, minorista y mayorista, se fortaleció hasta 99 desde 98. Sin embargo, el sentimiento de empleo disminuyó modestamente a 95 desde 96, lo que sugiere cierta cautela en el mercado laboral debajo de las ganancias de confianza superficial.

Esta confluencia de datos—que combina la acción dovish del BoE, la señal hawkish del BCE y la mejora en el sentimiento económico francés—creó el escenario para un cierre positivo el jueves en las acciones europeas.