Por qué los líderes en infraestructura de IA están destacando—y dónde deberían mirar los inversores ahora

Las guerras de chips de IA están creando oportunidades históricas

La carrera por el dominio de la IA ha remodelado fundamentalmente el panorama de los semiconductores. Mientras la mayoría de los inversores se centraban en el reinado de Nvidia, dos empresas se han posicionado discretamente como la verdadera columna vertebral de la infraestructura de la revolución de la IA—y ambas muestran signos clásicos de fortaleza que vale la pena tener en cuenta.

Cuando hablamos de duplicar la exposición a las acciones tecnológicas, nos referimos a empresas con ventajas estructurales genuinas, no solo jugadas de momentum. En este ciclo de IA, eso significa actores que controlan tanto los chips COMO la pila de software.

Broadcom: El arquitecto no reconocido de la infraestructura de IA

Esto es lo que la mayoría pasa por alto: Broadcom no solo fabrica chips—se ha convertido en el socio esencial que ayuda a cada gran empresa tecnológica a construir su propio silicio personalizado.

Los números cuentan la historia. Broadcom identificó una oportunidad de mercado de $60 mil millones en chips de IA personalizados para el año fiscal 2027—casi el doble de su ingreso total actual. Eso no es especulación; son acuerdos ya firmados con tres grandes clientes.

Pero hay más. Un cuarto cliente acaba de realizar un pedido de $10 mil millones, y OpenAI firmó un acuerdo por 10 gigavatios de infraestructura de Broadcom. Para ponerlo en perspectiva: un gigavatio equivale aproximadamente a $35 mil millones en valor de chips, lo que significa que ese contrato único podría valer más de $100 mil millones anualmente.

Más allá de los chips personalizados, Broadcom domina el networking en centros de datos—los componentes críticos ( switches Ethernet, interconexiones ópticas) que permiten que los clústeres de IA se comuniquen de manera eficiente. Esta capa de infraestructura está experimentando un crecimiento explosivo a medida que las empresas expanden sus capacidades de IA.

Sumando su apuesta en software a través de las herramientas de virtualización y gestión en la nube de VMware, tienes una empresa que toca cada capa de la infraestructura de IA. Ese es el tipo de foso estructural que típicamente genera rupturas de doble techo para inversores que lo reconocen temprano.

La transformación silenciosa de IA de Alphabet

Hace un año, Alphabet parecía vulnerable—Google Search parecía encaminado a una disrupción. Avancemos rápido, y la narrativa se ha invertido por completo.

Alphabet ha integrado su gran modelo de lenguaje Gemini en Google Search, Android y su infraestructura en la nube. El modelo Gemini 3, lanzado recientemente, recibió elogios de la industria, e incluso OpenAI ha reconocido que la innovación de Alphabet plantea una presión competitiva real.

Pero aquí está lo que cambia las reglas: TPUs personalizadas ( unidades de procesamiento tensorial). Mientras las GPUs de Nvidia dominan, las TPUs de Alphabet—construidas específicamente para el marco TensorFlow de Google Cloud—ofrecen algo único: son más eficientes energéticamente, rentables y, en ciertos trabajos de IA, ofrecen un rendimiento igual o superior.

La ventaja estratégica es enorme. Alphabet puede ejecutar sus propios trabajos de IA más barato que sus competidores, lo que se traduce en mejores márgenes en los servicios en la nube y una ventaja de costos estructural en su negocio principal de búsqueda. Ninguna otra empresa combina un modelo de IA de clase mundial, chips personalizados optimizados para su infraestructura, Y una plataforma en la nube importante.

La capa de infraestructura es donde se forma el valor real

Ambas empresas se benefician de un cambio fundamental: a medida que la IA pasa del entrenamiento a la inferencia, la eficiencia se vuelve todo. Las empresas necesitan infraestructura que no solo sea potente, sino rentable a escala.

Broadcom ayuda a otros a construir chips personalizados para lograr esa eficiencia. Alphabet construyó los suyos propios y ahora licencia la plataforma. De cualquier forma, están posicionados en el lado ganador del desarrollo de infraestructura—la capa poco glamorosa pero altamente rentable debajo del auge de las aplicaciones de IA.

Para los inversores que buscan aumentar su exposición a la inversión en infraestructura de IA, estas dos acciones representan ventajas estructurales genuinas que vale la pena acumular.