¿Deberías mantener las acciones de WM? Qué nos dicen el rendimiento reciente y los fundamentos

Las acciones de Waste Management han apreciado un 3,7% en el último mes, superando a su grupo de pares en la industria que solo registró ganancias del 1,2%. La compañía cuenta con una Puntuación de Crecimiento de B, una métrica diseñada para destilar el rendimiento financiero complejo en una sola instantánea de cuán sostenible y de alta calidad parece ser su trayectoria de expansión.

La Tesis Central: Infraestructura + Poder de Fijación de Precios

La base del foso competitivo de Waste Management se apoya en su extenso red de rutas de recolección, operaciones de reciclaje y instalaciones de conversión de residuos en energía. Este curso de acción diversificado de gestión de residuos—que abarca vertederos, centros de procesamiento y generación de energía—posiciona a la firma como algo más que un simple recolector de basura; se ha convertido en un actor con fuerte infraestructura y credenciales en energía renovable.

Lo que más importa a los accionistas: la capacidad de WM para trasladar los aumentos de precios a los clientes sin sacrificar volumen. Dada la naturaleza esencial de los servicios de residuos, la compañía mantiene disciplina en los precios mientras ofrece operaciones confiables, una combinación que mantiene la lealtad de los clientes y los márgenes.

Enfoque en Salud y Viento a Favor Demográfico

A través de su adquisición de Stericycle, Waste Management se ha expandido a flujos de residuos especializados. Con las tasas de natalidad en declive y una población envejecida en aumento año tras año, la demanda de servicios de eliminación de residuos sanitarios debería crecer de manera significativa. Esta diversificación de segmentos añade otro vector de ingresos más allá de los residuos municipales tradicionales.

En cuanto a los dividendos, la consistencia ha sido la marca registrada. La firma distribuyó $970 millones en 2021, subiendo a 1.1 mil millones de dólares en 2022, 1.14 mil millones en 2023 y 1.21 mil millones en 2024. Para los inversores enfocados en ingresos que buscan retornos en efectivo predecibles a largo plazo, este historial habla por sí mismo: la compañía ha mantenido pagos de dividendos desde 1998.

La Preocupación por la Liquidez

No todo es favorable. La razón corriente de WM se sitúa en 0,84, por debajo del promedio de la industria de 0,98 del trimestre más reciente. Una razón corriente por debajo de 1,0 frecuentemente sugiere una liquidez ajustada a corto plazo, lo que podría limitar la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones próximas. Esto merece ser monitoreado, especialmente si los flujos de efectivo operativos se debilitan.

La Valoración y Comparación con Pares

Waste Management actualmente tiene una Clasificación de Zacks #3 (Hold), suggesting a neutral stance from the research community. For those seeking higher-conviction picks, competitors like Genpact (Rank #2, Comprar) y Palantir Technologies (Rank #2), que ofrecen recomendaciones más fuertes. Genpact proyecta un crecimiento de ganancias a largo plazo del 9,6% con una sorpresa media en ganancias del 5,5%; Palantir pronostica un crecimiento del 50% con una sorpresa media del 16,3% y tres de cuatro superaciones recientes.

La conclusión: WM parece razonablemente valorada, pero le falta la emoción de crecimiento o entusiasmo en investigación que tienen sus alternativas con clasificación superior. Mantén las posiciones si ya la posees; el dinero nuevo podría explorar primero las opciones con clasificación más fuerte.