A medida que Nasdaq marca el simbolismo alcista para 2026, los principales gestores de fondos refuerzan su apuesta por los gigantes de la IA

El Nasdaq Compuesto recientemente entró en territorio nuevo con el inicio de un nuevo ciclo alcista. Históricamente, este índice ha generado un impresionante rendimiento medio anual del 31% durante estos períodos desde 1990—un recordatorio poderoso de que el entorno actual del mercado ofrece un potencial sustancial de acumulación de riqueza de cara a 2026 y más allá.

Lo que resulta particularmente notable es hacia dónde fluye el capital institucional más inteligente. Varios gestores de fondos de cobertura destacados realizaron apuestas agresivas durante el tercer trimestre en dos potencias tecnológicas: Meta Platforms y Alphabet. Su convicción dice mucho sobre dónde ven las oportunidades más atractivas.

La Ventaja de la IA que Está Transformando la Publicidad Digital

Meta Platforms opera un imperio de redes sociales que alcanza a miles de millones de usuarios mensualmente en Facebook, Instagram y Threads. Este alcance sin igual, combinado con la infraestructura de IA personalizada de la compañía, ha creado un foso competitivo difícil de replicar.

La transformación ya es visible en el comportamiento de los usuarios. Durante el último período de resultados, el CEO Mark Zuckerberg reveló que los motores de recomendación impulsados por IA lograron mejoras medibles: la participación en Facebook subió un 5%, el uso de Threads aumentó un 10% y la interacción en videos de Instagram saltó un 30%. Estas no son mejoras casuales—reflejan el impacto directo de modelos de lenguaje sofisticados y tecnología de chips propia perfeccionada específicamente para el clasificación de contenido.

En el aspecto financiero, los ingresos del tercer trimestre de Meta crecieron un 26% hasta $51 mil millones, con ganancias por acción aumentando un 20% hasta $7.25. Se proyecta que el sector de tecnología publicitaria se expanda a un 14% anual hasta 2030, proporcionando vientos de cola robustos para la trayectoria de crecimiento de la compañía. A pesar de que las acciones cotizan un 15% por debajo de su máximo histórico, las valoraciones actuales a 30 veces las ganancias futuras siguen siendo razonables para un negocio que se espera crezca un 17% anual.

Dominio de Alphabet en la Nube y Búsqueda a través de IA

Alphabet enfrenta un desafío diferente—las herramientas de IA generativa han alterado la búsqueda tradicional de maneras que la compañía debe contrarrestar activamente. La respuesta ha sido decisiva. Google lanzó AI Overviews y AI Mode para integrar inteligencia directamente en los resultados de búsqueda, además de presentar AI Max—una suite de herramientas que automatizan la creación de anuncios, la optimización de copias y la segmentación de usuarios para marcas.

Google Cloud, la división de infraestructura de la compañía, ocupa el tercer lugar en el mercado de la nube y recientemente ganó 2 puntos porcentuales de cuota, principalmente debido a su reconocida experiencia en modelos de lenguaje grande e infraestructura de IA. La investigación del sector sugiere que el tráfico de búsqueda orgánica podría disminuir un 50% para 2028, pero Alphabet debería mantener su posición como fuerza dominante en la publicidad digital gracias a su portafolio tecnológico y escala.

Los resultados financieros del tercer trimestre reforzaron la confianza en la narrativa. Los ingresos aceleraron hasta $102 mil millones, un aumento del 16%, mientras que las ganancias subieron un 35% hasta $2.87 por acción—superando las expectativas en ambos frentes. El director financiero destacó la fuerte demanda de infraestructura de IA, particularmente procesadores personalizados y modelos Gemini.

Dónde se Posicionan los Multimillonarios

El movimiento del capital institucional valida la tesis. Stanley Druckenmiller acumuló 76,100 acciones de Meta y 102,200 acciones de Alphabet, que ahora representan el 2% de las asignaciones de su cartera. Millennium Management de Israel Englander mantiene estas posiciones de manera mucho más sustancial—793,500 acciones de Meta y 2.2 millones de acciones de Alphabet ocupan su octava y quinta mayor participación. Ken Griffin dirigió 1.4 millones de acciones de Meta a la cartera de Citadel, convirtiéndola en su cuarta posición más grande, junto con 2.5 millones de acciones de Alphabet.

Estas apuestas concentradas de algunos de los asignadores de capital más disciplinados de Wall Street sugieren confianza institucional en la capacidad de ambas empresas para monetizar la innovación en IA a escala.

El Veredicto para 2026

Las acciones de Alphabet ya han apreciado un 70% en lo que va de año, lo que ha comprimido algo su atractivo en valoración. Sin embargo, 32 veces las ganancias futuras sigue siendo justificado para una compañía que se espera crezca un 16% anual en ganancias. Una posición de entrada medida merece consideración.

Meta, que cotiza a 30 veces las ganancias con expectativas de un crecimiento anual del 17%, presenta un punto de entrada más atractivo dado su rendimiento inferior en comparación con los máximos recientes. El simbolismo del mercado alcista que se traslada al próximo año—combinado con la aceleración en la monetización de IA en sus divisiones de publicidad y plataformas—sugiere que la compra selectiva es recomendable para inversores pacientes.