Las acciones mineras canadienses se disparan mientras los bancos centrales trazan caminos diferentes: Sirios Resources se dispara un 120 por ciento

La semana trajo señales divergentes de política monetaria desde el norte y el sur de la frontera, creando un escenario complejo para las acciones de empresas mineras canadienses. Mientras el Banco de Canadá mantuvo estable su tasa, la Reserva Federal recortó las tasas, provocando reacciones variadas en los mercados de commodities y de acciones que reconfiguraron el rendimiento para los inversores enfocados en recursos.

El panorama macro: Decisiones de tasas y señales económicas

El 10 de diciembre, el banco central de Canadá mantuvo su tasa de referencia en 2.25 por ciento tras datos sólidos de empleo que mostraron la creación de 54,000 nuevos puestos en noviembre y una tasa de desempleo que bajó al 6.5 por ciento. A pesar de una demanda interna plana, el PIB del tercer trimestre creció un 2.6 por ciento, aunque se espera que el crecimiento del cuarto trimestre se debilite a medida que las exportaciones disminuyen. Los funcionarios señalaron confianza en que el nivel actual de tasas mantendrá la inflación cerca del objetivo, apoyando la resiliencia económica en medio de las incertidumbres comerciales en EE. UU.

Mientras tanto, la Reserva Federal de EE. UU. adoptó un enfoque opuesto los días 9 y 10 de diciembre, recortando su tasa de referencia en 25 puntos básicos hasta un rango de 3.5-3.75 por ciento. El presidente de la Fed, Jerome Powell, sugirió que los futuros recortes de tasas podrían detenerse mientras el comité evalúa los datos económicos y los efectos acumulados de las acciones recientes. Notablemente, Powell expresó preocupaciones de que las estadísticas laborales de EE. UU. podrían estar sobreestimando la creación de empleos en aproximadamente 60,000 mensuales, lo que implica posibles pérdidas promedio mensuales de 20,000 puestos. Los datos de empleo privado de ADP reforzaron esta cautela, mostrando una caída de 32,000 empleos en noviembre, ya que los empleadores adoptaron posturas mesuradas en medio de la hesitación de los consumidores.

Reajuste de mercados: Fortaleza en commodities y señales mixtas en acciones

Los índices bursátiles canadienses mostraron movimientos modestos esta semana. El S&P/TSX Compuesto subió solo un 0.1 por ciento hasta 31,527.39, mientras que el S&P/TSX Venture Compuesto subió un 0.17 por ciento a 954.61. El CSE Compuesto se disparó un 15.63 por ciento hasta 180.36, impulsado en gran medida por el entusiasmo en el sector del cannabis tras los anuncios de reprogramación de la Casa Blanca.

Los metales preciosos aprovecharon la postura acomodaticia de la Fed. Los precios del oro subieron un 2.44 por ciento, alcanzando US$4,299.86 por onza el viernes, con un impulso que aceleró al final de la semana. La plata registró ganancias más dramáticas, avanzando un 6.12 por ciento y tocando brevemente un máximo histórico de US$64.65 por onza antes de estabilizarse en US$61.95. Los metales base mostraron un comportamiento más moderado, con el cobre cayendo un 1.46 por ciento a US$5.37 por libra. El índice de commodities Goldman Sachs cayó un 2.63 por ciento hasta 545.47.

Los mejores rendimientos: Cinco empresas mineras canadienses que están haciendo movimientos

Los destacados de esta semana en el TSX, TSXV y CSE reflejaron resultados sólidos en perforaciones, alianzas estratégicas y hitos de factibilidad. Las siguientes cinco acciones de empresas mineras captaron la atención de los inversores:

Sirios Resources: Impulso en exploración y consolidación estratégica

Rendimiento semanal: +120 por ciento | Capitalización de mercado: C$48.26 millones | Precio de acción: C$0.165

Sirios Resources, una compañía de exploración de oro centrada en Quebec, entregó resultados que generaron titulares esta semana. El 4 de diciembre, la firma publicó datos de ensayos de un programa de perforación de verano de 13 pozos y 5,420 metros en su propiedad Aquilon. Los resultados incluyeron un pozo con 2.55 gramos por tonelada (g/t) de oro en 4.8 metros, con un intervalo de alta ley de 10.3 g/t en 1 metro. Sumitomo Metal and Mining financió el trabajo mientras avanzaba hacia una participación del 51 por ciento.

El catalizador principal de la semana llegó el jueves cuando Sirios anunció una fusión transformadora con OVI Mining, una compañía privada recientemente spinteada. La combinación crea un operador a escala de distrito centrado en el depósito Cheechoo, donde un informe técnico de agosto de 2025 describió 1.26 millones de onzas indicadas a 1.12 g/t y 1.67 millones de onzas inferidas a 1.23 g/t. El acuerdo aprovecha la experiencia operativa del liderazgo anterior de O3 Mining, con el fundador Dominique Doucet afirmando que las fortalezas integradas en finanzas corporativas, desarrollo de minas y geología de exploración impulsarán a la entidad combinada hacia la producción.

Eco Atlantic Oil & Gas: Impulso en farm-in en cuencas oceánicas

Rendimiento semanal: +78.38 por ciento | Capitalización de mercado: C$99.3 millones | Precio de acción: C$0.33

La cartera offshore de petróleo y gas de Eco Atlantic se expandió por varios continentes esta semana con nuevas liberaciones de valor. El 4 de diciembre, la compañía firmó un acuerdo de farm-in con Navitas Petroleum que cubre su bloque Orinduik frente a Guyana y el Bloque 1 frente a Sudáfrica. Bajo el acuerdo, Navitas pagará US$2 millones por adelantado para obtener un 80 por ciento de interés en Orinduik por US$2.5 millones adicionales, además de US$4 millones para asegurar una participación del 47.5 por ciento en las áreas sudafricanas. Navitas también obtiene la operación si ejerce ambas opciones, ampliando el perfil de eficiencia de capital de Eco.

Karnalyte Resources: Economía del potasio afirma camino a producción

Rendimiento semanal: +65.63 por ciento | Capitalización de mercado: C$11.72 millones | Precio de acción: C$0.265

Karnalyte Resources ganó la confianza de los inversores tras su estudio de factibilidad actualizado del 26 de noviembre para el proyecto de potasa Wynyard en Saskatchewan Central. El estudio confirmó la viabilidad económica con un valor presente neto después de impuestos de C$2.04 mil millones, una tasa interna de retorno del 12.5 por ciento y un período de recuperación de 8.8 años en una vida útil de mina de 70 años. El proyecto está respaldado por un acuerdo de compra de producción asegurado con GFSC, con sede en India, que compromete 350,000 toneladas métricas anuales en la Fase 1 y 250,000 toneladas métricas tras la Fase 2, reduciendo los riesgos en las hipótesis de demanda.

PJX Resources: Eco de descubrimiento de metales base en Sullivan histórico

Rendimiento semanal: +82.35 por ciento | Capitalización de mercado: C$26.17 millones | Precio de acción: C$0.155

PJX Resources despertó interés en exploración en el distrito de Cranbrook cuando anunció un descubrimiento importante el jueves en su propiedad Dewdney Trail. La perforación reciente interceptó 63 metros de mineralización anómala en la zona Quake que contiene zinc, plomo, plata y metales críticos que se asemejan a las estructuras de banda de la mina Sullivan. Trabajos en superficie identificaron bloques de 800 metros en profundidad con 546 g/t de plata, 32.3 por ciento de plomo y 4.89 por ciento de zinc. La región de Cranbrook, que produjo más de 285 millones de onzas de plata y 16.5 millones de toneladas métricas de plomo-zinc combinados, sigue poco explorada para oro primario a pesar de una producción histórica de 1.5 millones de onzas de placeres. La cartera de reclamos de 50,000 hectáreas de PJX posiciona a la compañía para capitalizar este potencial.

Triumph Gold: Financiamiento para exploración en Yukon y Utah

Rendimiento semanal: +64.56 por ciento | Capitalización de mercado: C$30.63 millones | Precio de acción: C$0.65

Triumph Gold aseguró capital de crecimiento mediante una colocación privada no intermediada el 27 de noviembre que recaudó C$1.94 millones brutos. La compañía opera varias propiedades en Yukon (Freegold Mountain, Tad/Toro y Big Creek) que contienen mineralización de oro, plata, cobre, molibdeno y metales base, además de la propiedad Andalusite Peak en el norte de Columbia Británica y el proyecto de plata y oro Coyote Knoll, recientemente adquirido en Utah. Trabajos recientes refinaron el enfoque de exploración mediante encuestas geoquímicas y mapeo geológico, preparando el camino para avances continuos.

Entendiendo las bolsas de valores canadienses

TSX vs. TSXV: La Bolsa de Valores de Toronto (TSX) atiende a empresas de mayor capitalización y maduras, mientras que la Bolsa de Valores Venture de Toronto (TSXV) facilita a emisores de menor capitalización con potencial de ascenso. A mayo de 2025, la TSXV albergaba 1,565 empresas, incluyendo 910 operaciones mineras, en comparación con las 1,899 de la TSX con 181 componentes mineros. Juntas, estas bolsas representan aproximadamente el 40 por ciento de las empresas mineras que cotizan públicamente en el mundo.

Costos de listado: La entrada a la TSXV requiere gestionar diversos gastos. Las tarifas de listado oscilan entre C$10,000 y C$70,000, con costos de contabilidad y auditoría de C$25,000 a C$100,000 y honorarios legales que superan los C$75,000. Otros gastos incluyen comisiones de suscriptores (hasta 12 por ciento), comisiones de valores, tarifas de agencias de transferencia, gastos en relaciones con inversores y seguros para directores y oficiales. Tras el listado, las empresas enfrentan tarifas de mantenimiento, presentaciones de cumplimiento continuas y cargos periódicos de listado.

Acceso a la negociación: Los inversores acceden a valores de la TSXV a través de cuentas de corretaje estándar o plataformas de inversión individuales, negociando durante las horas oficiales de la bolsa como cualquier mercado de acciones públicas.

Datos de mercado extraídos el 12 de diciembre de 2024. Filtro de empresas mineras por cotización en TSX, TSXV y CSE con capitalizaciones superiores a C$10 millón en minerales no energéticos, minerales energéticos, industria de procesos y sectores de fabricación de productores.