Tres líderes tecnológicos posicionados para beneficiarse del impulso de la IA: donde las valoraciones aún ofrecen margen para crecer

Puntos Clave

• ON Semiconductor, Trimble y PTC ofrecen puntos de entrada atractivos para inversores en tecnología expuesta a IA que buscan valor
• Cada empresa puede experimentar una aceleración significativa de beneficios mediante la integración de aprendizaje automático
• Los múltiplos de valoración actuales siguen siendo atractivos en relación con los catalizadores de crecimiento a corto plazo

La Jugada de Valor en Tecnología Impulsada por IA

La carrera por monetizar la inteligencia artificial ha inflado las valoraciones en gran parte del sector tecnológico, pero aún existen oportunidades. Estas tres acciones del sector industrial-tecnológico muestran una exposición significativa a la proliferación de la IA sin cotizar a primas estratosféricas. Las tres están integrando activamente capacidades de aprendizaje automático en sus ofertas principales, manteniendo múltiplos razonables sobre la generación de flujo de caja futuro.

ON Semiconductor: Posicionada para una Recuperación Cíclica y Vientos de Cola Estructurales

ON Semiconductor (NASDAQ: ON) ha enfrentado obstáculos ya que las inversiones en crecimiento se desaceleraron en verticales clave—especialmente vehículos eléctricos y automatización industrial. Sin embargo, estas presiones temporales ocultan un panorama a más largo plazo más favorable. El mercado de vehículos eléctricos sigue siendo el principal motor de crecimiento del sector automotriz, y la automatización industrial continúa impulsando mejoras en productividad en mercados con mano de obra costosa.

Más importante aún, el cambio estructural hacia sistemas impulsados por IA crea un viento de cola natural para el negocio de ON Semiconductor. Su tecnología de sensores juega un papel vital en sistemas avanzados de asistencia al conductor, mientras que sus soluciones inteligentes de gestión de energía están integradas en plataformas de vehículos eléctricos. La compañía también ha asegurado alianzas con proveedores líderes de infraestructura de IA y opera una división de soluciones de energía de alto crecimiento que atiende a operadores de centros de datos.

Con ventas que ya muestran signos de inflexión y la acción cotizando a solo 11.3 veces el flujo de caja libre estimado para 2026, ON Semiconductor parece infravalorada en relación con los catalizadores de crecimiento futuros.

Trimble: Oportunidad Temprana en IA con Escala de Plataforma

Trimble (NASDAQ: TRMB) opera en la intersección de sistemas físicos y digitales—una posición que se vuelve cada vez más valiosa a medida que maduran los análisis de IA. La compañía atiende a los mercados de construcción, logística y geoespacial, desplegando hardware altamente preciso que genera continuamente conjuntos de datos ricos, ideales para aplicaciones de aprendizaje automático.

Considera las aplicaciones de infraestructura de la compañía: los gerentes de proyectos ahora pueden monitorear en tiempo real la colocación de elementos estructurales contra modelos digitales 3D, usando la plataforma de datos de Trimble. De manera similar, las redes logísticas se benefician de la optimización impulsada por IA en miles de dispositivos conectados. Como ha señalado el CEO Rob Painter, la empresa ha estado experimentando con IA durante años, pero todavía está “en las primeras etapas a nivel del cliente.”

Con cientos de miles de instrumentos y máquinas operando en la plataforma de Trimble en todo el mundo, el potencial de mejoras en flujos de trabajo impulsadas por IA sigue siendo en gran medida inexplorado. La compañía proyecta duplicar el flujo de caja libre de $500 millones en 2024 a $1 mil millones para 2027, mientras crece los ingresos recurrentes a tasas de doble dígito medio. A 22 veces el flujo de caja libre futuro, Trimble cotiza a una valoración razonable para inversores que buscan exposición a la adopción de IA en tecnología operativa.

PTC: IA como Multiplicador de Valor para Software de Gestión del Ciclo de Vida

El sector industrial está en plena transformación digital, con fabricantes integrando análisis avanzados en procesos físicos para impulsar mejoras continuas. PTC (NASDAQ: PTC) suministra la infraestructura de software que permite este cambio—abarca diseño, fabricación, operaciones y fases de servicio del ciclo de vida del producto.

La manufactura tradicional dependía de procesos estáticos y ajustes retrospectivos. La plataforma de PTC permite monitoreo en tiempo real, que se vuelve mucho más potente a medida que los algoritmos de aprendizaje profundo mejoran la calidad del análisis. La empresa está integrando sistemáticamente capacidades de IA en toda su suite de soluciones.

PTC ha expandido los ingresos recurrentes a tasas de un solo dígito alto, acelerando el crecimiento del flujo de caja libre hasta tasas de doble dígito medio. A pesar de esta expansión, la acción cotiza por debajo de 21 veces el flujo de caja libre estimado para 2026—una múltiplicación atractiva para una empresa de software que compone flujo de caja a estas tasas. Para inversores de valor enfocados en el crecimiento, PTC representa una dinámica de riesgo-recompensa convincente.

El Contexto Más Amplio: Por qué Importan Estas Valoraciones

Lo que distingue a estas tres oportunidades es su combinación de:

• Integración activa de IA en las hojas de ruta de productos
• Múltiplos de valoración razonables (11-22x FCF futuro) en relación con las tasas de crecimiento
• Exposición a vientos de cola seculares más allá de las fluctuaciones cíclicas
• Ejecución demostrada en la expansión de la generación de flujo de caja libre

El entusiasmo del sector tecnológico por la IA ha creado una destrucción de valor genuina en nombres sobrevalorados, dejando al mismo tiempo bolsillos de oportunidades mal valoradas. Estas tres empresas ejemplifican esa última categoría.