Tres opciones de ETF de REIT listas para crecer en 2026

Entendiendo por qué los REIT ETFs podrían estar en posición de éxito

Las sociedades de inversión inmobiliaria han servido durante mucho tiempo a los inversores que buscan flujos de ingresos constantes. Estas entidades adquieren propiedades, las alquilan a inquilinos y distribuyen al menos el 90% de sus ganancias fiscales como dividendos — un requisito regulatorio que las hace atractivas para carteras centradas en ingresos.

El período 2022-2023 resultó desafiante para el sector REIT. El aumento de las tasas de interés elevó los costos de financiamiento para adquisiciones inmobiliarias y creó obstáculos para los operadores. Al mismo tiempo, los elevados rendimientos de los Treasury y las tasas de los CD desviaron capital de los valores inmobiliarios que pagan dividendos hacia alternativas de renta fija.

Los desarrollos recientes sugieren un punto de inflexión. Durante 2024 y 2025, la Reserva Federal implementó cinco recortes de tasas, lo que provocó una estabilización en muchos segmentos de REIT. Sin embargo, los rendimientos de los Treasury se han mantenido elevados debido a preocupaciones persistentes de inflación, gasto en déficit fiscal y temores de recesión. Esta dinámica mantuvo a los inversores anclados en los bonos, impidiendo que ciertas categorías de REIT — en particular oficinas, retail, centros de datos e industriales — experimentaran apreciaciones significativas.

A medida que los rendimientos de los Treasury se normalicen en el próximo año, los flujos de capital deberían volver a dirigirse hacia acciones generadoras de ingresos y REIT ETFs. Para los inversores que desean exposición diversificada sin seleccionar valores individuales, los fondos cotizados en bolsa ofrecen una entrada eficiente. Aquí hay tres opciones de REIT ETF que vale la pena considerar.

VNQ: El enfoque integral y centrado en ingresos

Fondo ETF del índice de bienes raíces de Vanguard (VNQ) domina el espacio de los REIT ETF por activos. Este fondo mantiene exposición a 153 valores que abarcan 17 categorías inmobiliarias distintas. Los bienes de salud representan el 15% de las participaciones, retail el 13,5% y las instalaciones industriales el 11,3%. El fondo también asigna capital a torres de telecomunicaciones, centros de datos y servicios inmobiliarios auxiliares.

Cabe destacar que la posición más grande de VNQ es un fondo mutuo institucional — Vanguard Real Estate II Index Fund Institutional Plus Shares — que representa el 14,5% de los activos. Las principales participaciones en acciones incluyen Welltower (6.8%), Prologis (6.7%) y American Tower (4.8%).

El énfasis del fondo en REITs de gran capitalización crea un perfil equilibrado, adecuado para carteras de jubilación. Con un rendimiento efectivo del 3,62% (sin ajustar) y del 2,83% (ajustado, excluyendo distribuciones de devolución de capital), VNQ ofrece ingresos significativos. Su inversión mínima y su ratio de gastos del 0,13% generan una fricción mínima para la entrada, haciéndolo accesible para la mayoría de los inversores que buscan exposición a REIT.

SCHH: Concentración en REITs puros

Schwab U.S. REIT ETF $1 SCHH( sigue el índice Dow Jones Equity All REIT Capped con 124 participaciones. Sus posiciones más grandes se superponen con VNQ — Welltower )9.9%(, Prologis )8.5%( y American Tower )4.9%( — aunque SCHH tiene una estructura concentrada que enfatiza exclusivamente REITs propietarios de propiedades.

A diferencia de VNQ, SCHH excluye empresas inmobiliarias que no sean REIT y REITs hipotecarios )mREITs(, que mantienen valores hipotecarios y derivados. Esta especialización atrae a inversores que priorizan la exposición directa a propiedades sobre instrumentos respaldados por hipotecas.

El fondo genera un rendimiento SEC del 3,6% con una inversión mínima de cero y cobra solo el 0,07% anual. Para inversores cómodos con carteras tradicionales centradas en propiedades y que buscan menores gastos, SCHH presenta un vehículo sencillo.

XLRE: Exposición inmobiliaria orientada al crecimiento

Fondo Sectorial SPDR de bienes raíces )XLRE( persigue un mandato diferente, ponderando REITs de centros de datos, logística y torres de comunicación — sectores posicionados para captar tendencias secular en computación en la nube, despliegue de inteligencia artificial y expansión del comercio electrónico.

Con solo 31 participaciones, XLRE mantiene una exposición concentrada, a la vez que preserva la diversificación. Las principales posiciones nuevamente incluyen Welltower )11.1%(, Prologis )9.6%( y American Tower )7.1%(. Además de REITs puros, XLRE incluye otras empresas inmobiliarias que buscan una “representación efectiva” del sector inmobiliario del S&P 500.

Este enfoque conlleva una volatilidad moderadamente elevada en comparación con fondos REIT más amplios, pero ofrece un potencial de crecimiento superior para inversores que equilibran rendimiento con apreciación de capital. XLRE distribuye un rendimiento del 3,48%, cobra un 0,08% anual y no requiere inversión mínima.

Seleccionando tu estrategia de REIT ETF

Cada fondo responde a diferentes perfiles de inversores. VNQ es adecuado para inversores conservadores que priorizan la estabilidad de ingresos y una representación sectorial integral. SCHH atrae a quienes desean REITs puros sin derivados hipotecarios. XLRE encaja con inversores enfocados en el crecimiento que apuestan a tendencias secular en transformación tecnológica y comercio digital.

A medida que las condiciones macroeconómicas cambian y los rendimientos de los Treasury tienden a bajar, los REIT ETFs podrían finalmente liberarse de los patrones de negociación lateral recientes. Posicionarse antes de ese posible punto de inflexión podría ser recompensante para inversores disciplinados a largo plazo.