Por qué estas 4 mejores acciones de oro están captando la atención de los inversores a medida que los precios al contado alcanzan nuevos récords

El mercado de metales preciosos está experimentando un rally notable este año. El oro al contado ha superado los $3,500 por onza, marcando nuevos máximos históricos según informes de CNBC, con precios que han subido más del 30% solo en 2025. Esta racha ganadora de seis sesiones refleja una confluencia de factores macroeconómicos que están redefiniendo la forma en que los inversores abordan la diversificación de carteras.

Múltiples vientos de cola que respaldan la narrativa del oro

Varias dinámicas poderosas están trabajando actualmente a favor del oro. Los participantes del mercado están cada vez más valorando en los precios posibles recortes de tasas a corto plazo por parte de la Reserva Federal, con los traders asignando aproximadamente un 90% de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 17 de septiembre, según datos de CME’s FedWatch. Esta expectativa importa porque tasas más bajas disminuyen el atractivo de las inversiones que generan rendimiento, haciendo que el oro sin rendimiento sea comparativamente más atractivo.

Los movimientos de divisas también han jugado un papel crucial. El Índice del Dólar estadounidense se ha depreciado aproximadamente un 10% este año, según TradingView. Dado que el oro se cotiza en dólares, un dólar más débil aumenta el poder adquisitivo para los compradores internacionales, elevando así la demanda global y apoyando los precios en todas las sesiones.

Más allá de la política monetaria, las dinámicas políticas están influyendo en el sentimiento. Las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal se han intensificado, particularmente tras las críticas dirigidas a la dirección del banco central. Los participantes del mercado temen que la interferencia política en las decisiones monetarias pueda debilitar al dólar y crear una inestabilidad financiera más amplia, características que históricamente fortalecen el atractivo del oro como activo refugio.

El panorama sigue siendo desafiante en general. Los anuncios de aranceles, las tensiones comerciales y un crecimiento económico frágil continúan afectando la confianza de los inversores, reforzando la necesidad de posicionarse defensivamente a través de exposición al oro.

Cuatro mejores acciones de oro posicionadas para capitalizar el impulso actual

Agnico Eagle Mines Limited (AEM) se destaca como uno de los principales productores de oro del mundo, con sede en Toronto y operaciones en Canadá, México y Finlandia. La fusión estratégica de la compañía con Kirkland Lake Gold creó un productor de nivel superior con una impresionante cartera de desarrollo. Proyectos destacados como Odyssey en el Complejo Malartic en Canadá, Detour Lake y Hope Bay—que contiene 3.4 millones de onzas de reservas—están listos para impulsar la producción y la generación de efectivo.

Las finanzas de la compañía muestran una salud robusta. El flujo de caja operativo del segundo trimestre de 2025 casi se duplicó respecto al año anterior hasta $1.8 mil millones, mientras que el flujo de caja libre alcanzó $1.3 mil millones. Con $963 millones en efectivo neto en el balance, AEM mantiene una flexibilidad financiera considerable. La estimación de consenso de Zacks proyecta un crecimiento del 64% en las ganancias por acción (EPS) para 2025, con las estimaciones aumentando 26 centavos por acción en el último mes. La acción tiene una clasificación Zacks Rank #1 (Fuerte compra), y la compañía apoya a los accionistas con un ratio de dividendo del 27% junto con una trayectoria de crecimiento del dividendo anualizado a cinco años.

Gold Fields Limited (GFI) opera como uno de los mayores productores de oro sin cobertura en el mundo, con activos distribuidos en Sudáfrica, Ghana, Australia, Perú y Chile. Las adquisiciones estratégicas recientes, incluyendo la compra de Osisko Mining en 2024, han fortalecido el perfil de producción a largo plazo de la compañía. Se espera que el proyecto Windfall en Quebec comience producción en 2028, mientras que la puesta en marcha de la mina Salares Norte en Chile apunta a una producción estable en el cuarto trimestre de 2025.

El impulso financiero es convincente. El flujo de caja libre ajustado del primer semestre de 2025 totalizó $952 millones, un cambio dramático respecto a las salidas del año anterior impulsadas por mayores volúmenes y precios fuertes del oro. El dividendo interino aumentó un 133% respecto al año anterior. Se espera que la producción crezca un 13.5% este año, combinando crecimiento con generación de ingresos. Las estimaciones de consenso de EPS implican una expansión del 94% respecto al año anterior para 2025, con las estimaciones aumentando 22 centavos en los últimos 90 días. GFI tiene una clasificación Zacks Rank #2 (Compra).

Harmony Gold Mining Company Limited (HMY) representa la mayor productora de oro de Sudáfrica por volumen, y ahora está expandiendo su presencia global a través de proyectos en Sudáfrica, Papúa Nueva Guinea y Australia. La empresa tiene en marcha la empresa conjunta Wafi-Golpu de cobre y oro en PNG, que contiene aproximadamente 13 millones de onzas de reservas de oro, como parte de su estrategia de crecimiento a largo plazo. El proyecto Eva Copper en Australia ofrece una vía de menor riesgo para diversificarse en el espacio cobre-oro.

La generación de efectivo se está acelerando. Al 30 de junio de 2025, el efectivo y equivalentes totalizaron $738 millones, un aumento del 186% respecto al año anterior. El flujo de caja libre del año fiscal 2025 saltó un 58% hasta $614 millones, permitiendo una inversión sustancial. La compañía combina una tasa de crecimiento del dividendo anualizada a cinco años cercana al 20% con avances ambiciosos en proyectos. Las estimaciones de consenso de EPS para 2026 sugieren un crecimiento del 128% respecto al año anterior, con la estimación aumentando 4 centavos en la última semana. HMY tiene una clasificación Zacks Rank #2.

Idaho Strategic Resources Inc. (IDR), con sede en Coeur d’Alene, ofrece una estrategia atractiva de doble activo que combina minería activa de oro con uno de los mayores paquetes de tierras de elementos de tierras raras en Estados Unidos. La mina Golden Chest, ubicada en la cinturón de oro Murray, ya está operativa y respaldada por la planta de Nueva Jersey y las propiedades de exploración Eastern Star. Al consolidar reclamaciones mineras históricas en toda la cinturón, la compañía controla más de 7,000 acres en un distrito probado, mientras que su posición total de 19,090 acres permite avanzar simultáneamente en REE y torio mediante perforaciones, zanjas y muestreos.

IDR está ejecutando su programa de exploración más ambicioso hasta la fecha en Golden Chest, mientras fortalece su base de recursos de tierras raras. Con flujos de efectivo en mejora y una estructura de deuda ajustada, la compañía posee suficiente capacidad financiera para financiar tanto operaciones de oro como actividades de exploración expansivas. La estimación de consenso de EPS para 2025 indica un crecimiento del 13.4% respecto al año anterior, con las estimaciones aumentando 15 centavos por acción en el último mes. IDR tiene una clasificación Zacks Rank #2 (Compra).

La tesis de inversión para la exposición al sector del oro

Estas cuatro mejores acciones de oro representan oportunidades distintas dentro de la narrativa más amplia de los metales preciosos. Cada compañía demuestra resiliencia financiera, catalizadores claros de crecimiento y excelencia operativa en diferentes bases geográficas y de activos. A medida que las condiciones macroeconómicas continúan apoyando la apreciación del oro, los inversores que consideren exposición sectorial podrían evaluar cómo estos productores equilibran el crecimiento de la producción, la generación de efectivo y los retornos a los accionistas dentro de sus respectivas carteras.