La brutal venta de Wall Street: un día peor en el sentimiento del mercado de valores mientras las esperanzas de recorte de tasas de la Fed se evaporan

La sesión de negociación del jueves marcó uno de los peores días para la confianza de los inversores en la memoria reciente, con los índices bursátiles de EE. UU. experimentando fuertes caídas en general. El optimismo inicial por los sólidos resultados de NVIDIA se desvaneció a medida que colapsaron las expectativas de recortes de tasas de la Fed, desencadenando una retirada generalizada en el mercado que dejó los tres principales índices en rojo.

El impacto en los principales índices

El Nasdaq compuesto, con gran peso tecnológico, sufrió el daño más severo, cayendo un 2,2% o 486,18 puntos para cerrar en 22.078,05, marcando su cierre más bajo desde el 11 de septiembre. El S&P 500 cedió un 1,6% (o 103,40 puntos) para situarse en 6.538,76, mientras que el Dow Jones Industrial Average perdió un 0,8% o 386,51 puntos, finalizando en 45.752,26.

La magnitud de la caída fue notable: los declinantes superaron a los avanzantes en una proporción de 3,25 a 1 en la NYSE y 3,07 a 1 en el Nasdaq. Diez de once sectores terminaron en territorio negativo, siendo la tecnología la que lideró los daños. El índice de volatilidad CBOE (VIX) subió un 11,67% a 26,42, reflejando una mayor ansiedad en el mercado.

Sector tecnológico se desploma a pesar de la fortaleza en resultados

Lo que comenzó como un día triunfante para las acciones de inteligencia artificial se convirtió en una caída en picado. NVIDIA Corporation (NVDA), que había impulsado el sentimiento del mercado el miércoles con resultados trimestrales sólidos y una guía optimista para el Q4, cerró un 3,2% más bajo a pesar del contexto positivo. Incluso la tranquilidad del CEO de NVIDIA, Jensen Huang, de que la innovación en IA no está sobrecalentada, no logró estabilizar el sector.

La venta se extendió a otros grandes actores tecnológicos: Oracle Corporation (ORCL) cayó un 6,6%, mientras que Microsoft Corporation (MSFT) descendió un 1,6%. El ETF del sector tecnológico SPDR (XLK) bajó un 3,2%, convirtiéndose en el fondo sectorial con peor rendimiento.

Más allá de la tecnología, otros segmentos también mostraron debilidad. El ETF del sector industrial XLI (XLI) cayó un 1,7%, mientras que el de consumo discrecional (XLY) y materiales (XLB) perdieron cada uno un 1,5%. Los servicios de comunicación (XLC) y energía (XLE) retrocedieron ambos un 1,1%.

Incertidumbre de la Fed como desencadenante

El verdadero culpable de este día de peor sentimiento no fueron los fundamentos, sino las expectativas de política monetaria. Las esperanzas de los inversores de otro recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre se han reducido considerablemente tras los nuevos datos del mercado laboral. El cambio de confianza a preocupación resalta lo sensible que se han vuelto los mercados a la trayectoria de la política del banco central.

Las crecientes preocupaciones por las valoraciones altísimas de las acciones de IA, que habían estado hirviendo durante semanas, resurgieron con fuerza mientras los operadores buscaban un terreno más seguro. La combinación de valoraciones elevadas y la incertidumbre política resultó demasiado para que la apetencia por el riesgo pudiera soportarlo.

Datos del mercado laboral señalan un cambio en el camino de la Fed

El informe de empleo del jueves entregó señales mixtas que asustaron al mercado. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 119.000 en septiembre, muy por encima de la estimación consensuada de 50.000 y una reversión marcada respecto a la revisión a la baja de agosto, que mostró una pérdida de 4.000 empleos. Sin embargo, la tasa de desempleo subió al 4,4%, el nivel más alto en cuatro años, desde el 4,3% anterior.

Estos datos contradictorios—una creación de empleo más fuerte junto con un aumento en el desempleo—generaron confusión sobre la verdadera salud del mercado laboral y si la Fed procederá con recortes en diciembre. Las solicitudes de desempleo totalizaron 220.000 para la semana que terminó el 15 de noviembre, 8.000 menos que la semana anterior, ofreciendo cierta tranquilidad en el frente del empleo.

Datos económicos adicionales mostraron que las ventas de viviendas existentes crecieron un 1,2% en octubre, alcanzando una tasa anual ajustada estacionalmente de 4,1 millones de unidades, con ganancias interanuales del 1,7%, lo que sugiere cierta resiliencia en el mercado de la vivienda a pesar de la turbulencia general del mercado.

Volumen de negociación y amplitud del mercado

El escenario del peor día también se reflejó en las métricas de negociación. El jueves se negociaron un total de 21,45 mil millones de acciones, superando el promedio de 19,94 mil millones de las últimas 20 sesiones, lo que indica una mayor ansiedad y actividad de ajuste de posiciones. En el Nasdaq, hubo 1.168 nuevos máximos y 3.585 nuevos mínimos, un desequilibrio marcado que refleja una debilidad generalizada. La NYSE registró solo 93 nuevos máximos frente a 269 nuevos mínimos.

¿Qué esperar para los mercados?

Con la reunión de política de diciembre de la Reserva Federal acercándose y las señales de empleo mixtas creando incertidumbre, los inversores enfrentan un momento crucial. El peor día en el sentimiento del mercado puede ser temporal si los datos aclaran la dirección de la Fed, o puede ser el comienzo de una corrección más profunda si desaparecen por completo las perspectivas de recortes de tasas. Por ahora, el sector tecnológico—que impulsó gran parte de las ganancias del año—sigue bajo presión mientras las valoraciones enfrentan un renovado escrutinio.