El crecimiento explosivo de Celestica vs el impulso estancado de Pinterest: ¿dónde deberían mirar los inversores ahora?

Una historia de dos trayectorias

El sector tecnológico nunca carece de drama, y en este momento Celestica Inc. (CLS) y Pinterest, Inc. (PINS) ofrecen un ejemplo claro de historias de crecimiento divergentes. Una está preparada para avanzar rápidamente con una demanda en aceleración, mientras que la otra lucha por encontrar tracción en un panorama competitivo. Entender qué diferencia a estas dos empresas—y sus perspectivas de inversión—requiere mirar más allá de las métricas superficiales hacia las dinámicas comerciales subyacentes que impulsan cada una.

Los números cuentan historias reveladoras

Comencemos con lo que revelan los datos. Se proyecta que Celestica registre un impresionante aumento en ventas del 26,3% en 2025, con ganancias por acción (EPS) que aumentarán un 52,1% interanual. Aún más revelador, el consenso de los analistas sobre el EPS de Celestica ha fortalecido en los últimos dos meses, subiendo un 6,3%—una señal de confianza creciente en la ejecución de la compañía. En los últimos 12 meses, las acciones de CLS se han disparado un 227,2%, superando ampliamente el avance del 91,6% del sector en general.

Pinterest presenta un panorama marcadamente diferente. Su crecimiento proyectado en ventas para 2025 del 16,1% es respetable pero modesto en comparación con Celestica, mientras que el crecimiento del EPS del 27,1%—aunque sólido—palidece frente a la trayectoria de Celestica. Es notable que las estimaciones de los analistas para Pinterest hayan estado en tendencia a la baja, disminuyendo un 8,9% en el mismo período. Sumando a estos vientos en contra, las acciones de PINS han caído un 18,2% en el último año.

Por qué Celestica tiene la ventaja

El posicionamiento competitivo de Celestica proviene de su profunda experiencia en servicios de fabricación de electrónica, que abarca más de 20 años de perfeccionamiento operacional. La compañía ha construido una huella de fabricación global optimizada, diseñada para ofrecer soluciones de infraestructura de próxima generación justo cuando la demanda está en auge.

La explosión de inversiones en inteligencia artificial en todo el ecosistema tecnológico se ha convertido en un impulso principal. Organizaciones en todo el mundo están compitiendo por desplegar infraestructura de IA, impulsando una demanda insaciable por los productos a nivel empresarial en los que se especializa Celestica: interconexiones de centros de datos, enrutadores avanzados, switches de red, servidores y soluciones de almacenamiento. Esta ola de IA está creando un ciclo de demanda favorable de varios años para fabricantes de infraestructura sofisticada.

La base de clientes diversificada de Celestica—que abarca comunicaciones, aeroespacial, defensa, salud, semiconductores y proveedores de servicios en la nube—amortigua el negocio frente a las caídas sectoriales específicas. Cuando una industria enfrenta debilidad cíclica, otras compensan. Esta resiliencia es una verdadera ventaja competitiva en mercados volátiles.

Sin embargo, Celestica no está exenta de desafíos. La compañía enfrenta presiones estructurales en los márgenes derivadas de las fuertes inversiones en investigación y desarrollo necesarias para producir productos de vanguardia. La competencia de actores establecidos como Foxconn y Flex sigue siendo intensa. Además, la naturaleza cíclica inherente a la industria de semiconductores—exacerbada por las recientes tensiones comerciales—crea un escenario impredecible.

La lucha de Pinterest por ganar tracción

Pinterest ha implementado estrategias reflexivas para fortalecer su plataforma publicitaria, incluyendo una personalización mejorada impulsada por IA, nuevas herramientas para comerciantes y asociaciones como su colaboración con Amazon para profundizar las capacidades de compra. La adquisición de The Yes, una plataforma de moda impulsada por IA, señala la ambición de evolucionar su funcionalidad comercial.

Sin embargo, estas iniciativas están ensombrecidas por crecientes cargas operativas. Pinterest espera aumentos sustanciales en costos a medida que expande geográficamente, amplía su base de usuarios y anunciantes, e invierte en infraestructura. Estos gastos en expansión están presionando la rentabilidad y disipando el entusiasmo de los inversores—reflejado en estimaciones de analistas en declive y caídas en las acciones durante todo el año.

El espacio de comercio social se ha vuelto cada vez más competitivo, con tanto gigantes tecnológicos como actores especializados compitiendo ferozmente por el gasto publicitario. La escala menor de Pinterest juega en su contra cuando compite por presupuestos de marketing frente a rivales más grandes y mejor capitalizados.

La valoración: ¿quién lleva la ventaja?

Desde una perspectiva de valoración, la ventaja de Celestica se cristaliza. Cotizando a 2,06 veces las ventas futuras, es significativamente más barato que el múltiplo de 3,54 veces de Pinterest. Este descuento refleja no solo el escepticismo del mercado respecto a las perspectivas a corto plazo de Pinterest, sino también el reconocimiento de la trayectoria de crecimiento superior y el impulso en rentabilidad de Celestica.

El ganador claro

El marco de inversión de Zacks refuerza lo que sugieren los fundamentos: Celestica tiene una clasificación de Compra Fuerte (#1 Rank) designation, while Pinterest sits at Sell (#4). Ambas empresas anticipan una mejora en ventas y ganancias en 2025, pero sus trayectorias divergen claramente. Celestica ha entregado consistentemente avances agudos y acelerados en ingresos y EPS, mientras que el crecimiento de Pinterest permanece lineal y desafiante.

Para los inversores que evalúan oportunidades entre estos dos negocios fundamentalmente diferentes, la combinación de la aceleración de crecimiento superior, un impulso analista más fuerte, mejores métricas de valoración y una posición favorable dentro del ciclo de infraestructura de IA hace que sea la opción más convincente en este momento.