Powell Industries atrae un respaldo institucional importante tras lograr un beneficio anual récord de $181 millones

Los fundamentos sólidos impulsan el interés en la inversión

Powell Industries (NASDAQ: POWL) acaba de cerrar un año excepcional, con un ingreso neto anual que aumentó un 21% hasta los $181 millones, un récord para la compañía que está llamando la atención de inversores serios. El fabricante de equipos eléctricos cerró su cuarto trimestre con unas ganancias por acción que subieron un 12% hasta los 4,22 dólares, demostrando la resistencia de su modelo de negocio a lo largo de ciclos industriales difíciles.

El rendimiento ha sido lo suficientemente convincente como para atraer capital de actores institucionales. Vision One Management Partners, con sede en Miami, estableció recientemente una participación de 23.591 acciones, valoradas en aproximadamente 7,2 millones de dólares al 30 de septiembre, según presentaciones ante la SEC del 14 de noviembre. Esta participación representa el 4,5% de las participaciones en acciones estadounidenses reportables de Vision One, que ascienden a 158,9 millones de dólares, una asignación significativa para un fondo que generalmente construye posiciones concentradas a largo plazo.

¿Por qué ahora el interés?

El momento no es casual. Powell Industries diseña y fabrica equipos y sistemas eléctricos personalizados, sirviendo necesidades de infraestructura crítica en petróleo y gas, petroquímica, GNL, minería, servicios públicos, transporte y sectores industriales pesados a nivel mundial. Este modelo de negocio—basado en ingeniería especializada, soluciones a medida y altos costos de cambio—apela naturalmente a inversores que buscan operadores duraderos y generadores de efectivo.

Los resultados recientes lo subrayan. Los ingresos del cuarto trimestre crecieron un 8%, mientras que el margen bruto se expandió hasta el 31,4%. Más importante aún, Powell terminó 2024 con $476 millones en efectivo e inversiones a corto plazo, proporcionando una considerable reserva de capital para inversiones en crecimiento o retornos a los accionistas.

La pista de despegue

La cartera de pedidos de la compañía asciende a 1.400 millones de dólares, ofreciendo visibilidad sobre la demanda a corto plazo. De manera más estratégica, Powell está expandiendo su presencia en mercados de crecimiento secular como las utilities eléctricas y los centros de datos—sectores que se benefician de las tendencias de electrificación y del gasto en modernización de infraestructura.

Con un precio actual de ($282,05 por acción al cierre del viernes), las acciones de Powell han estado aproximadamente estables en el último año, por debajo del aumento del 11% del S&P 500. Sin embargo, la capitalización de mercado de 3.400 millones de dólares, junto con sus ingresos de 1.100 millones en los últimos doce meses, reflejan una valoración relativamente modesta para un negocio que presenta un crecimiento de beneficios del 21%, con márgenes en expansión y una visibilidad significativa de la cartera de pedidos.

Las principales participaciones de Vision One

Para contextualizar, las mayores posiciones de Vision One incluyen:

• TNC: 46,21 millones de dólares (25,4% de AUM)
• HXL: 27,55 millones de dólares (15,1% de AUM)
• CC: 27,25 millones de dólares (15,0% de AUM)
• NGVT: 25,27 millones de dólares (13,9% de AUM)
• CZR: 17,93 millones de dólares (9,85% de AUM)

La nueva posición de Powell está fuera de las cinco principales, pero su inclusión indica que incluso a esta escala de cartera, el fondo ve un potencial de crecimiento significativo en un negocio que combina rentabilidad récord con vientos de cola estructurales en los mercados finales principales.