Los inversores institucionales apuestan fuerte por Celestica: la jugada de infraestructura de IA que se está volviendo difícil de ignorar

Durante el último año, Celestica (NYSE: CLS) se ha convertido discretamente en una de las favoritas entre los principales actores institucionales. Con 6.320 millones de dólares en capital institucional entrando frente a 4.280 millones de dólares en salidas, la compañía ha atraído la atención de fondos de peso como Viking Global Investors, Divisadero Street, Balyasny y Lazard, todos ellos ampliando significativamente sus posiciones en el tercer trimestre de 2025. Pero, ¿qué impulsa esta confianza institucional? La respuesta radica en una tormenta perfecta de demanda a corto plazo y catalizadores de crecimiento a largo plazo.

El Modelo de Negocio: Por qué los Hyperscalers No Pueden Suficiente

Celestica no es un nombre conocido para el público general, pero se ha vuelto indispensable para el auge de la infraestructura de IA. La compañía diseña y fabrica soluciones de redes de alto rendimiento—piensa en switches Ethernet y conexiones—junto con servidores de IA personalizados, sistemas de enfriamiento y una infraestructura completamente integrada a nivel de rack para centros de datos hyperscale. En otras palabras, Celestica se sitúa en el corazón de la carrera armamentística de hardware que impulsa la revolución de la IA.

Este posicionamiento se ha traducido en cifras impresionantes. Los ingresos del tercer trimestre de 2025 aumentaron un 28% interanual hasta 3.190 millones de dólares, mientras que el BPA ajustado subió un 52% interanual hasta 1,58 dólares. La dirección claramente cree que el impulso continuará, elevando la orientación de ingresos para todo 2025 de 11.550 millones a 12.200 millones de dólares y el BPA ajustado de 5,50 a 5,90 dólares. De cara al futuro, la compañía proyecta $16 mil millones en ingresos para 2026—una aceleración del 31% interanual respecto a su pronóstico actualizado para 2025.

Dominio del Mercado y Vientos de Cola Estructurales

Lo que hace que Celestica sea una joya oculta es su posición dominante en el mercado combinada con una visibilidad plurianual. La compañía controla más del 50% del mercado de switches Ethernet—el componente de infraestructura crítica del que dependen los hyperscalers para sus centros de datos. A medida que los gigantes tecnológicos pasan de switches de 400G a 800G para manejar mayores anchos de banda y menores latencias en grandes clústeres de IA, Celestica está en posición de captar ganancias de cuota desproporcionadas.

La demanda de los sistemas de computación de IA personalizados de la compañía, basados en circuitos integrados específicos para aplicaciones (ASICs), es igualmente sólida. Un hyperscaler importante está aumentando su programa de computación personalizada de próxima generación, y Celestica ha asegurado una visibilidad de demanda confirmada de 12 a 15 meses de varios hyperscalers—un horizonte de planificación inusualmente largo en un sector típicamente volátil.

La Oportunidad Oculta: Una Historia de Crecimiento Multianual

Quizás lo más convincente sea la orientación futura de la compañía y los nuevos contratos ganados. Celestica espera beneficiarse de lo que llama el ciclo de actualización de redes de 1,6 billones de dólares en hyperscalers hasta 2027. Más notable aún, la compañía planea comenzar la producción en masa de sistemas de IA personalizados a nivel de rack para un cliente digital nativo importante en 2027. La dirección ha indicado que este único compromiso podría contribuir con “múltiples miles de millones de dólares” en ingresos incrementales para esa fecha.

Esta combinación de factores—pico de ingresos a corto plazo, liderazgo demostrado en el mercado, compromisos firmes de los clientes y un camino claro para expandirse a segmentos adyacentes de alto margen—explica por qué el dinero institucional ha estado acumulando acciones discretamente. Celestica representa una joya oculta en la cadena de suministro de infraestructura de IA: menos glamorosa que los diseñadores de chips, pero posiblemente más esencial para el despliegue real de modelos de lenguaje a gran escala y cargas de trabajo de IA.