La estrategia de valor de Graham en Materiales: 5 acciones con una puntuación del 71% en fundamentos (Nov 2025)

El marco de valor profundo de Benjamin Graham sigue identificando oportunidades atractivas en el sector de materiales. Según el análisis de Validea basado en los principios de inversión publicados por Graham, cinco acciones han obtenido recientemente una sólida puntuación del 71%—lo que indica que la estrategia ve un potencial legítimo a pesar de algunas preocupaciones de valoración.

Entendiendo la puntuación del 71%

Antes de profundizar en las acciones individuales, vale la pena aclarar qué significa una puntuación del 71% en el marco de Graham. Las puntuaciones del 80% o más sugieren que la estrategia tiene un interés significativo, mientras que el 90%+ indica una fuerte convicción. Un 71% se sitúa en la zona de “vigilar y evaluar”—la acción pasa la criba básica de valor pero no ha cumplido todos los criterios. Son nombres donde los filtros de P/B y P/E bajos de Graham encuentran tracción, incluso si el crecimiento de beneficios o los múltiplos de valoración plantean algunas banderas rojas.

Acero y Metales: Tres nombres en foco

Nucor Corp (NUE) y Steel Dynamics Inc (STLD) operan en el sector del Hierro y Acero y comparten perfiles similares como acciones de crecimiento de gran capitalización. Ambos pasan las pruebas del sector, ventas, ratio actual y deuda sobre activos, pero fallan en P/E y relación Precio/Valor en libros—lo que sugiere que cotizan por encima de su valor tangible en libros a pesar de métricas operativas sólidas.

Ryerson Holding Corp (RYI), un distribuidor de acero más pequeño, adopta un enfoque diferente. La compañía se especializa en el procesamiento y distribución de etiquetas de acero inoxidable, acero al carbono, acero inoxidable, aleaciones, aluminio y metales especiales en Norteamérica y China. A diferencia de sus pares más grandes, Ryerson pasa la criba del Precio/Valor en libros pero tropieza en el ratio actual y en el crecimiento de beneficios a largo plazo—una señal de que el mercado valora sus activos pero cuestiona la liquidez y la trayectoria a corto plazo.

Materiales avanzados y minería

Materion Corp (MTRN) opera como una empresa de mediana capitalización en suministros de construcción y accesorios, produciendo aleaciones avanzadas de berilio, materiales electrónicos y óptica de precisión para aplicaciones en semiconductores y aeroespacial. La compañía pasa la mayoría de las pruebas fundamentales pero falla en P/E y relación Precio/Valor en libros—una tensión similar a la de los pares de acero.

Agnico Eagle Mines Ltd (AEM), la gran minera de oro con operaciones en Canadá, Australia, Finlandia y México, refleja este patrón. Fuertes fundamentos en calidad sectorial, crecimiento de ventas, gestión de deuda y expansión del EPS a largo plazo se ven socavados por múltiplos de valoración elevados.

Lo que revela la criba de Graham

El patrón en las cinco acciones es revelador: estos negocios tienen métricas subyacentes sólidas—deuda manejable, crecimiento de ventas razonable, perfiles sectoriales aceptables—pero ninguna cotiza con los descuentos profundos que Graham buscaba. Las fallas en P/E y relación Precio/Valor en libros sugieren que el mercado ya ha incorporado gran parte de la historia de valor.

Para los inversores que siguen el enfoque de Graham hoy en día, estos puntuados con 71% representan un punto medio: negocios fundamentalmente sanos que carecen del margen de seguridad que Graham exigía. Son candidatos para una diligencia debida más profunda, pero quizás no las oportunidades de “gancho” que su estrategia prefería históricamente.

En resumen: El sector de materiales sigue atrayendo pantallas orientadas al valor, pero encontrar verdaderos gangas al estilo Graham requiere mirar más allá de estos nombres moderadamente puntuados o esperar a una mayor compresión de múltiplos.