Tres oportunidades de rendimiento por dividendos que vale la pena vigilar en 2026

Por qué las acciones de dividendos siguen superando

Los datos históricos muestran un caso convincente para la inversión centrada en ingresos. Durante las últimas cinco décadas, las acciones que pagan dividendos han superado significativamente a sus contrapartes sin dividendos, ofreciendo rendimientos anuales promedio del 9,2% frente al 4,3%. Entre ellas, las acciones de crecimiento de dividendos han demostrado ser especialmente rentables con un rendimiento anual promedio del 10,2%. Tres empresas destacan como candidatos particularmente atractivos de cara a 2026: Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), Medtronic (NYSE: MDT) y VICI Properties (NYSE: VICI).

Enterprise Products Partners: Aprovechando la finalización de la infraestructura

Enterprise Products Partners opera como una sociedad en comandita de inversión en infraestructura energética de tamaño medio. La compañía completó un ciclo importante de despliegue de capital que comenzó en 2022, con $6 mil millones en proyectos orgánicos que comenzaron a operar comercialmente en la segunda mitad de 2025. A medida que estos activos aumenten su operatividad, desbloquearán una generación de efectivo incremental sustancial para la sociedad.

La sociedad alcanzó su pico de gasto de capital este año con $4,5 mil millones. La dirección proyecta que el gasto disminuirá a $2,2-$2,5 mil millones anuales en adelante. Esta combinación—incremento en los flujos de efectivo junto con una reducción en las necesidades de capital—posiciona a la MLP para generar un flujo de caja libre significativamente mayor durante 2026 y en el futuro.

El beneficiario inmediato serán los accionistas. Enterprise recientemente amplió su programa de recompra de acciones de $2 mil millones a $5 mil millones. Más importante aún, la sociedad ha extendido su racha de aumentos de distribución a 27 años consecutivos, habiendo aumentado los pagos en un 3,8% recientemente. Con su rendimiento del 6,7% y una posición financiera fortalecida, parece muy probable que continúe el crecimiento de la distribución.

Medtronic: acercándose a un hito raro de dividendos

Medtronic ha demostrado un compromiso inquebrantable con los accionistas a través de 48 años consecutivos de aumentos de dividendos—lo que la sitúa a solo dos años de alcanzar el estatus de Dividend King, un club exclusivo reservado para empresas que mantienen más de 50 años de aumentos consecutivos.

El rendimiento actual del fabricante de dispositivos médicos, del 2,8%, supera ampliamente al del mercado en general, que es del 1,2%, reflejando la generación estable de efectivo de la compañía. El rendimiento operativo reciente respalda la confianza en su trayectoria. En el segundo trimestre fiscal de 2026, los ingresos aumentaron un 6,6% interanual, mientras que las ganancias por acción subieron un 8%.

De cara al futuro, la dirección ha delineado varias iniciativas estratégicas diseñadas para desbloquear valor adicional. La compañía planea escindir su división de cuidado de la diabetes el próximo año, una medida que se espera mejore los márgenes operativos y las ganancias por acción. Además de esta separación, Medtronic está evaluando opciones complementarias, incluyendo posibles ventas de activos y adquisiciones estratégicas. Estas maniobras podrían acelerar significativamente el impulso de crecimiento y reforzar la capacidad de la compañía para aumentar dividendos.

VICI Properties: crecimiento inmobiliario mediante adquisiciones estratégicas

VICI Properties, un fideicomiso de inversión en bienes raíces especializado en activos experienciales, mantiene un historial excepcional. El REIT ha entregado ocho años consecutivos de aumentos de dividendos desde su creación, creciendo los pagos a una tasa compuesta anual del 6,6%, superando ampliamente el 2,3% promedio entre los REITs de arrendamiento NNN. Su rendimiento de distribución actual es del 6,4%.

La expansión de la cartera se acelera con una transacción recientemente anunciada. VICI alcanzó un acuerdo para adquirir siete propiedades de juego en Nevada a través de un acuerdo de venta y arrendamiento con Golden Entertainment por $1,2 mil millones. Se prevé que el cierre sea a mediados de 2026. Esta adquisición introduce diversificación mediante la exposición al mercado de locales de Las Vegas, además de ampliar la base de inquilinos a 15 operadores. Se espera que el crecimiento de los ingresos por alquiler siga, apoyando un crecimiento continuo de la distribución.

La ingeniería financiera de VICI va más allá de las adquisiciones de propiedades. El REIT despliega activamente capital a través de inversiones crediticias respaldadas por bienes raíces experienciales, proporcionando financiamiento para desarrollos mientras mantiene la opción de adquirir los activos subyacentes posteriormente. Ejemplos recientes incluyen $510 millones en financiamiento para el desarrollo de un casino resort y un financiamiento mezzanine de $450 millones para un proyecto de uso mixto de lujo. Estas estrategias crediticias generan ingresos por intereses mientras mantienen la flexibilidad de inversión de VICI.

Perspectivas para 2026: Los catalizadores del crecimiento de dividendos están alineados

Las tres empresas aportan un historial probado de retorno de capital a los accionistas. Enterprise Products Partners pasa de modo de inversión a modo de generación de efectivo. Medtronic se acerca a un hito histórico de dividendos mientras ejecuta una reorganización estratégica. VICI Properties amplía su presencia en propiedades de arrendamiento NNN mediante adquisiciones que añaden valor.

La alineación de catalizadores internos y condiciones de mercado externas sugiere que 2026 traerá más aumentos en las distribuciones en las tres posiciones. Para los inversores enfocados en ingresos, estas dinámicas merecen una consideración seria.