¿CUÁNDO terminará la tendencia alcista de las criptomonedas? Las señales del mercado indican peligro mientras los bajistas toman el control

El sentimiento del mercado ha cambiado drásticamente a territorio de pánico, con Bitcoin y las principales altcoins experimentando reversiones bruscas y olas de liquidaciones que insinúan un posible pico. Desglosamos lo que nos indican la acción del precio actual, los datos de derivados y los desarrollos en la industria sobre la trayectoria futura.

Movimiento de precios: ¿Retirada o reinicio?

Bitcoin cotiza actualmente alrededor de $87.29K, con una caída del 0.40% en las últimas 24 horas, tras probar máximos cercanos a $88.59K y mínimos en torno a $86.89K. Ethereum se sitúa en $2.91K (bajando un 1.03%), mientras que Solana se negocia en $120.52 (bajando un 1.44%). XRP, por su parte, ha retrocedido a $1.84, registrando una caída del 1.18%.

La reciente retirada representa mucho más que una toma de beneficios rutinaria. Los analistas técnicos señalan patrones clásicos de distribución—específicamente el marco de Wyckoff—que históricamente preceden grandes caídas. Según observadores del mercado, la incapacidad de Bitcoin para mantener niveles por encima de $95,000 y la posterior caída por debajo de zonas clave de soporte sugieren que el mercado podría estar entrando en una fase de marcada bajista. Algunos pronosticadores ya se preparan para una posible caída hacia los $86,000 si los niveles críticos de soporte no se mantienen.

La pregunta en la mente de todos: ¿el rally alcista ya alcanzó su pico? ¿O estamos presenciando una consolidación necesaria antes del próximo impulso?

Liquidaciones y ventas forzadas: una señal de capitulación

Los mercados de derivados mostraron un panorama preocupante el viernes, con más de $65 millón en posiciones largas de Bitcoin forzosamente liquidadas en una ventana concentrada de cuatro horas. Ether siguió la misma tendencia, con $22 millón en liquidaciones entre traders apalancados que mantenían apuestas direccionales al alza.

Lo que resulta particularmente revelador es la contracción en el interés abierto—el interés abierto de Bitcoin cayó un 2.3% a $66.05 mil millones, mientras que el de Ethereum bajó un 3.8% a $36.31 mil millones. Esta doble señal de desapalancamiento forzado y reducción voluntaria de exposición sugiere que los traders no solo están siendo sacudidos; están activamente reduciendo riesgos ante una mayor debilidad.

Las tasas de financiación permanecen modestamente positivas (Bitcoin en 0.007, Ethereum en 0.012), lo que típicamente indica una inclinación alcista en las posiciones de futuros. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa de Bitcoin se ha desplomado a 27.33—en territorio de sobreventa profunda. Este extremo técnico podría señalar ya sea un alivio inminente o la capitulación final antes de una caída más profunda.

Miedo extremo en los mercados

El Índice de Miedo y Codicia de Cripto ha colapsado a 22, marcando los niveles de confianza más bajos desde marzo. Esta lectura indica que los participantes minoristas e institucionales en gran medida se han retirado a la espera de señales direccionales más claras antes de volver a entrar. Cuando el miedo alcanza estos niveles, el mercado suele volverse vulnerable a movimientos bruscos en cualquier dirección.

Las participaciones estratégicas bajo escrutinio: Saylor se pronuncia

Michael Saylor, CEO de MicroStrategy, abordó los rumores crecientes en redes sociales el viernes, descartando las afirmaciones de que la firma ha desinvertido aproximadamente 47,000 BTC de sus holdings. Saylor reafirmó la convicción a largo plazo de la compañía durante una aparición en CNBC, diciendo: “Si vas a ser un inversor en Bitcoin, necesitas un horizonte de cuatro años y estar preparado para manejar la volatilidad en este mercado.”

Investigadores de la comunidad aclararon posteriormente que parte de la actividad en la cadena citada en las especulaciones involucraba transferencias internas de custodia en lugar de liquidaciones en mercado abierto—una distinción crucial que cambió la narrativa sobre las participaciones estratégicas en bitcoin.

Más allá del precio: el panorama en evolución de las criptomonedas

Mientras los participantes del mercado debaten sobre la línea de tiempo del rally alcista, desarrollos importantes en infraestructura están remodelando silenciosamente cómo funcionan los activos digitales en las finanzas tradicionales:

El juego de materias primas de Tether: El CEO de Tether, Paolo Ardoino, anunció que la firma está ampliando sus operaciones de préstamo de materias primas, habiendo ya extendido $1.5 mil millones en créditos a traders de commodities. La expansión en financiamiento comercial agrícola y petrolero posiciona a las stablecoins como herramientas de liquidación para activos del mundo real.

Los rails tokenizados de Alibaba: Alibaba está preparando un sistema de stablecoin adyacente para pagos de comercio electrónico transfronterizo en su red de $35 mil millones. Impulsado por la tecnología de tokenización de JPMorgan y contratos inteligentes impulsados por IA, la plataforma está prevista para su lanzamiento a fin de año, soportando USD y EUR con expansión futura.

El nuevo protocolo de subastas de Uniswap: La plataforma descentralizada lanzó esta semana subastas de liquidación continua, diseñadas para ayudar a los proyectos a bootstrapear liquidez y descubrir precios justos para nuevos tokens en Uniswap v4.

Ajustes regulatorios en los EAU: Los emiratos implementaron reglas de licencia más estrictas que criminalizan efectivamente los servicios de criptomonedas no autorizados, con multas que alcanzan $136 millón y posible cárcel. Incluso las herramientas de autogestión y los exploradores de blockchain ahora están bajo el paraguas regulatorio, dando a las empresas un período de cumplimiento de un año.

La conclusión: ¿cuándo alcanzar el pico?

La configuración técnica—patrones de distribución de Wyckoff, niveles extremos de miedo, liquidaciones de capitulación y caída en el interés abierto—pinta un cuadro de agotamiento. Si esto marca el pico final del rally alcista o una sacudida a mitad de ciclo sigue siendo la pregunta de un billón de dólares. Lo que está claro es que el mercado está valorando un riesgo a la baja elevado, y los traders con convicción a cuatro años probablemente superarán a aquellos que intenten cronometrar la salida.