El "tira y afloja" de la Reserva Federal reaparece, mercado navideño bajo la sombra del QE4: Doble extremo de "Hielo y Fuego" de Bitcoin

Hermanos, esta ronda de operaciones de la Reserva Federal realmente ha dejado a todos atónitos. Por un lado está la "inyección de liquidez al estilo estreñimiento"—una racha de un día con 6.8 mil millones el 22 de diciembre, sumando 38 mil millones en 10 días; por otro lado está la "retirada muscular de liquidez"—acuerdos de recompra inversa (ONRRP) que superan los 13.5 mil millones en un solo día. Esta escena es como beber cerveza mientras te rascas la garganta—nada queda después, solo ceremonial. Pero la verdad es mucho más surrealista; esta "estafa de liquidez" está remodelando la lógica subyacente de todo el mercado financiero.
1. "Inyección + retirada de liquidez": el juego de doble personalidad de la Fed
Esta historia comienza en la fuente. El cierre del gobierno de EE. UU. durante tres meses, con la deuda nacional disparada en 700 mil millones de dólares, convierte la liquidez del mercado interbancario en un "desierto." Los pequeños bancos enfrentan costos de préstamo por las nubes, los préstamos a la economía real se vuelven casi imposibles, y los salarios de los ciudadanos han disminuido durante tres meses consecutivos—típico de "champán arriba, colillas abajo."
¿Pero la Fed simplemente se queda de brazos cruzados? Por supuesto que no. Lanzó el Programa de Financiamiento a Plazo Bancario (BTFP), esencialmente un "velo" para el QE. Los estrategas de Citi han expuesto esto desde hace tiempo: "El nuevo BTFP de la Fed es solo otro nombre para el QE; las reservas de los bancos en la Fed aumentarán, técnicamente no se compran valores, pero el efecto es idéntico."
Aún más astuto es el "riego de riego preciso." La Fed apoya los mercados financieros inyectando liquidez mientras usa repos inversos (ONRRP) para drenar el exceso de liquidez. Esto no es esquizofrenia, sino la máxima expresión de "ambos quieren y necesitan": mantener la estabilidad del sistema financiero mientras controlan las expectativas de inflación; proporcionar sangre a Wall Street mientras evitan que una avalancha de dólares golpee las pequeñas tiendas en la calle. ¿El resultado? La liquidez fluye hacia el S&P 500 y el oro (suben un 68% en un año), mientras los campos de la economía real se agrietan y secan.
2. "Mercado enfermo" de Bitcoin: la lucha entre miedo y codicia
Este "estafa de liquidez" ha provocado directamente que el mercado cripto entre en una fase de "mercado enfermo". El Índice de Miedo y Codicia cae a la zona de miedo extremo en 25, pero los datos en cadena esconden pistas:
• Las reservas de stablecoins están llenas: $230 mil millones en stablecoins en la cadena, listos para lanzar un ataque en cualquier momento
• Punto crítico técnico: Bitcoin rebota repetidamente cerca de la resistencia de $89,000; una vez que se estabilice por encima de $90,000, el siguiente objetivo será directamente $93,000
• Cobertura política: El nuevo jefe de la Comisión Reguladora de Valores de China + la administración de Biden tratando las criptomonedas como una máquina de efectivo, convirtiendo el riesgo político en un "cojín de seguridad"
La pregunta es: ¿por qué, con liquidez abundante, el mercado parece coger un resfriado y quedarse en cama? Porque el dinero inteligente está esperando que la Fed revele su mano. Es como la noche antes de un "todo en" en la mesa de póker—todos observan la última carta del oponente.
3. El fantasma del QE4: una predicción de "Schrödinger" para el rally navideño
La pregunta más candente ahora: ¿ha comenzado en secreto el QE4? Según las estadísticas de Futu NiuNiu, desde 1969, el mercado navideño (los últimos 5 días del año + los primeros 2 días del año nuevo) ha promediado un aumento del 1.3% en el S&P 500. Pero este año, el patrón podría romperse.
Dos escenarios:
Versión suave: compra mensual de 40 mil millones en bonos del gobierno, llenando precisamente los vacíos de liquidez. Los activos de riesgo (incluyendo Bitcoin) pueden obtener un sorbo, pero no una comida completa. Bajo esto, el rally navideño probablemente será "templado," con pequeñas ganancias pero sin celebraciones descontroladas.
Versión agresiva: gasto mensual de más de 60 mil millones, inundando el mercado. Wall Street abrirá champán, y Bitcoin podría seguir a las acciones a nuevos máximos. Pero el costo será expectativas de inflación en explosión y una posible crisis de credibilidad para la Fed.
Vista de los insiders cripto: cuando la propia Fed está atrapada en un tira y afloja, con señales inconsistentes, las reglas tradicionales del juego se están rompiendo. Esta Navidad, la suposición de "debe subir" para el mercado probablemente se romperá porque los mecanismos de distribución de liquidez ya están distorsionados—el agua está en la piscina, pero el activo principal está apretado con fuerza por Wall Street.
4. Mantén ojo en estos dos "indicadores de suelo", no seas ingenuo
Los movimientos de la Fed son opacos para el público, pero podemos observar fenómenos:
1. Ratio de reservas: ¿puede volver a un nivel seguro (usualmente por encima del 12%)? Esto determina si los pequeños y medianos bancos aún tienen "reservas" para apoyar los préstamos a la economía real.
2. Balance de ONRRP: ¿está cerca de agotarse? Actualmente, la escala de ONRRP se mantiene alta, indicando que la liquidez en realidad no está "faltando," sino que los fondos solo están rotando entre bancos.
En pocas palabras: disminución de ONRRP + aumento de reservas = QE4 suave; colapso de ONRRP + reservas en aumento = QE4 agresivo. La situación actual es alta y fluctuante, mostrando que la Fed también está tanteando el terreno.
5. Consejos prácticos para los hermanos
Corto plazo (finales de diciembre - principios de enero):
• Relájense para las fiestas: el mercado navideño es muy incierto, no apuesten todo a movimientos grandes
• Vigilen el nivel de 89,000: romper y mantener puede ser señal para añadir pequeñas posiciones; romper por debajo de 85,000 y cortar pérdidas con decisión
• Cobertura contra subidas de tasas: históricamente, subidas de tasas en Japón → Bitcoin retrocedió aproximadamente un 15%, mantengan algunas balas listas
Mediano plazo (Q1 2026):
• Tendencias de stablecoins: $230 mil millones en stablecoins son "fuego seco," esperando una chispa (noticias favorables de política o avances tecnológicos)
• Nueva dirección de la SEC: en la era de Biden, la regulación puede pasar de "endurecer abiertamente" a "endurecer en secreto," facilitando la entrada institucional
Largo plazo:
• El QE4 eventualmente llegará: independientemente de su nombre, bajo la presión de recesión económica, la Fed inevitablemente intervendrá para comprar bonos del gobierno. Este es el factor alcista definitivo para Bitcoin, pero el camino será tortuoso.
Conclusión: Encontrar certeza en una estafa
Hermanos, la historia no simplemente se repite, pero a menudo resuena de manera sorprendente. El QE de 2008 dio origen a las criptomonedas de oro; el QE3 en 2020 encendió directamente los mercados alcistas institucionales. La "inyección de liquidez al estilo estreñimiento" de hoy es fea pero clara en dirección: la lógica subyacente del sistema financiero se ha colapsado, y la brecha entre los activos tradicionales y los criptoactivos se profundiza.
Esta Navidad, en lugar de apostar a los altibajos del mercado, piensen en una pregunta: cuando la "tubería de agua contra incendios" y la "bomba de agua" de la Fed están funcionando ambas, ¿sus activos están en una piscina o en un desierto?
Hermanos, ¿cuánto creen que puede durar esta "lucha" de la Fed? ¿Se anunciará oficialmente el QE4 en 2026? ¡Dejen su juicio en los comentarios! Si encuentran esta análisis confiable, denle like y compártanlo para que más hermanos entiendan este gran juego de ajedrez. Para monitoreo en tiempo real de datos en cadena, recuerden seguir a Crypto Gold Digger. ¡Nos vemos la próxima vez mientras seguimos revelando los secretos de la Fed!