Recientemente he estado revisando mis experiencias de inversión en BTC y quiero compartir algunas cosas que suelen pasar desapercibidas.

Seguramente has oído muchas veces la frase «el dollar-cost averaging cambia el destino», pero en realidad, no muchas personas entienden por qué funciona.

Primero, un fenómeno: ¿por qué los inversores que hacen dollar-cost averaging suelen tener pérdidas menores que quienes compran en alza y venden en baja? Esto puede parecer contraintuitivo.

La razón es bastante simple. Primero, el ciclo bajista dura más que el alcista. Esta es una regla básica del mercado, no hay mucho que discutir. Segundo, ¿cuál es el momento más doloroso en la vida real? Cuando necesitas dinero urgentemente. Y, curiosamente, en los momentos de mayor presión económica y dificultades para ganar dinero, el mercado suele estar en caída. Si en ese momento te ves obligado a vender, la pérdida ya está asegurada.

Hay otro factor psicológico más oculto: cuando el precio sube, no quieres vender. Especialmente los que mantienen a largo plazo, al ver que su activo aumenta de valor, su deseo de gastar disminuye. En cambio, cuando el mercado cae, es más fácil verse obligado a vender. Así se produce la mayor pérdida.

Por eso, el consejo más repetido y fundamental es: invertir solo con dinero que puedas permitirte perder.

Aquí, «dinero que puedas permitirte perder» no es literal. Debe ser dinero sin costos de oportunidad ni presión de tiempo. Lo ideal es que te acompañe durante al menos dos ciclos completos de mercado alcista y bajista. Además, debes tener suficiente reserva de emergencia para afrontar imprevistos en la vida.

Esta es la razón fundamental por la que los inversores que hacen dollar-cost averaging tienen un valor γ menor en comparación con otros. Invertir con dinero que tiene costo aumenta γ. ¿Y con dinero que tiene un plazo determinado? Eso es aún peor, γ se amplifica infinitamente, y cuanto más largo sea el plazo, mayor será el impacto. Sin una buena preparación para emergencias, la situación puede ser aún peor: γ no solo será grande, sino que puede salirse de control.