La Fed bajando las tasas, el ajuste cuantitativo finalmente concluye, el acuerdo comercial con China está cerrado—casi todo en la lista de verificación macro acaba de marcarse. Sin embargo, aquí estás mirando un portafolio que ha caído un 80% en lo que va de año. Clásico, ¿verdad? Cuando las políticas se alinean perfectamente pero tus inversiones siguen perdiendo valor, claramente hay algo roto en cómo interpretamos el mercado. La narrativa dice luz verde, los números dicen alerta roja. Esa es la desconexión de la que nadie habla.