El oro como herramienta de inversión: Guía para elegir fondos de oro para inversores

Durante períodos de incertidumbre económica, muchos inversores buscan activos con alta seguridad. El oro se ha convertido en una opción popular para preservar el valor del capital. Además de comprar oro físico directamente, invertir a través defondos de oro es una forma conveniente y sencilla de acceder a este tipo de activo.

¿Cómo funcionan los fondos de oro y cuáles son sus características especiales?

Los fondos de oro son mecanismos gestionados por empresas de valores (bvl) que agrupan fondos de varios inversores y luego invierten en oro según una política establecida. El término “Fondo Pasivo” significa que el rendimiento del fondo sigue el precio del oro en el mercado mundial, sin gestión activa como otros fondos.

Para seguir el precio según estándares internacionales, la mayoría de los fondos utilizan el SPDR Gold Trust como referencia, que es un fondo ETF grande enfocado en inversiones en oro físico. Además, algunos fondos compran oro físico en el extranjero directamente, haciendo que el valor del fondofondos de oro fluctúe según los movimientos del precio del oro en el mercado global.

Factores principales para seleccionar un fondo de oro adecuado

Aunque los fondos de oro en Tailandia tienen políticas de inversión similares en cuanto a oro, difieren en los detalles de gestión. Las características clave a observar son las siguientes:

El riesgo por tipo de cambio determina los beneficios

Las transacciones de oro en el mercado mundial se realizan en dólares estadounidenses. Al convertir a baht tailandés, es necesario considerar el tipo de cambio. En situaciones de fortalecimiento del baht, el valor del fondo puede disminuir, pero si el baht se devalúa, los beneficios aumentarán.

Los fondos que utilizan la política de Hedge (para cubrir riesgos) ofrecen rendimientos estables que siguen solo el precio del oro en el mercado mundial. Mientras tanto, los fondos Unhedge (que no cubren riesgos) pueden ofrecer mayores beneficios cuando el baht se devalúa, pero también pueden generar mayores pérdidas si la situación es opuesta.

La política de dividendos afecta los beneficios a largo plazo

Algunos fondos tienen políticas de pagar dividendos varias veces al año, lo que reduce los beneficios acumulados a largo plazo. Aunque los inversores reciben efectivo, esto es más adecuado para quienes buscan ingresos inmediatos. Los fondos que no pagan dividendos son más adecuados para inversiones a largo plazo.

La bolsa de valores influye en la facilidad de realizar transacciones

Los fondos cotizan en bolsas internacionales como Nueva York, Singapur o Japón, que están en diferentes zonas horarias respecto a Tailandia. La bolsa de Singapur suele anunciar precios más rápido, mientras que Nueva York puede ser más lento. Esto puede afectar la percepción de los precios por parte de los inversores.

Ejemplos de fondos de oro disponibles en Tailandia

TMBGOLD, gestionado por TMB, invierte a través del SPDR Gold Trust en la Bolsa de Nueva York, sin política de cobertura de riesgo por tipo de cambio. Es adecuado para quienes toleran un alto nivel de riesgo.

TMBGOLDS, del mismo grupo, cotiza en la bolsa de Singapur y tiene cobertura de riesgo por tipo de cambio. Es adecuado para quienes buscan mayor estabilidad.

TGoldBullion-H de Thanachart Fund Eastspring invierte en oro físico con pureza no menor al 99.5% y cubre riesgos en al menos el 90%.

TGoldBullion-UH, del mismo grupo, no tiene política de cobertura de riesgo, ideal para quienes esperan que el baht se devalúe.

SCBGOLD de Siam Commercial Bank invierte a través del SPDR Gold Trust en Singapur, sin cobertura de riesgo.

SCBGOLDH, del mismo, con cobertura de riesgo de al menos el 90%.

K-GOLD-A(A) de Kasikornbank invierte en SPDR Gold Trust con cobertura de riesgo y sin pago de dividendos.

K-GOLD-A(D) tiene política similar, pero paga dividendos hasta 4 veces al año.

Comparación: fondos de oro vs. contratos de compra de oro

Los fondos de oro tienen la ventaja de ser gestionados por expertos, no requieren seguimiento constante del precio y son adecuados para inversiones a mediano y largo plazo. Sin embargo, solo se pueden comprar o vender una vez al día a su valor NAV al cierre del día, y tienen tarifas de gestión.

Para traders a corto plazo que buscan aprovechar la volatilidad diaria, los fondos de oro no ofrecen suficiente flexibilidad. Pueden usar otras herramientas como contratos de compra de oro (CFD), que permiten múltiples operaciones diarias con precios en tiempo real.

Resumen

Invertir en fondos de oro es una opción conveniente, segura y gestionada por expertos. Sin embargo, los inversores deben escoger según sus características, como su tolerancia al riesgo, horizonte de inversión y necesidades de ingresos actuales. Comprender estos factores antes de decidir qué fondo de oro es el más adecuado ayudará a alcanzar mejor sus objetivos de inversión.