Caída de precios: un desafío para la economía y una oportunidad para los inversores inteligentes

Fenómeno que muchos aún no entienden

¿Alguna vez te has preguntado por qué, cuando la economía se desacelera, los precios de los bienes bajan pero nuestra calidad de vida empeora aún más? Eso se debe a la deflación (Deflation) – un fenómeno en el que los precios de bienes y servicios disminuyen de forma continua, convirtiéndose en un ciclo negativo para la economía.

A diferencia de la inflación, donde el valor del dinero disminuye, la deflación hace que el valor del dinero aumente – ¿oh, eso parece bueno? No siempre.

¿De dónde surge la deflación?

Las principales causas son dos:

Demanda: Cuando las personas compran menos, quizás por desempleo, endeudamiento alto o una confianza débil en la economía, las empresas deben reducir precios para incentivar a los compradores. Pero esto hace que la gente espere precios aún más bajos, creando un ciclo vicioso.

Oferta: La tecnología avanzada a veces reduce los costos de producción, lo que lleva a una disminución en los precios. Esto es una forma de deflación “buena”, pero ocurre muy raramente.

Cuando la crisis del COVID-19 estalló, Tailandia enfrentó una gran deflación en abril de 2020, con una tasa de inflación negativa de -2.99% (año a año) – la peor en 10 años y 9 meses.

¿Quién se beneficia y quién pierde?

Aquí hay algo interesante:

Beneficiados: Personas con ingresos fijos (como empleados bancarios, funcionarios públicos) y acreedores, porque su poder adquisitivo aumenta; un baht puede comprar más que antes.

Perdedores: Deudores (con deudas que aumentan en valor real), empresarios, accionistas, porque sus ganancias disminuyen al vender a precios bajos.

El impacto en la economía puede ser severo

Imagina esto: una empresa ve que las ventas bajan, reduce la producción → despide empleados → más desempleo → menos compras → precios aún más bajos → y así en un ciclo infinito.

Ejemplo extremo: La Gran Depresión en EE. UU. (1929-1932)

• El PIB cayó un 15%
• La tasa de desempleo alcanzó el 23% (en algunos países hasta 33%)
• Los precios agrícolas cayeron más del 60%
• El comercio internacional se redujo en un 50%

El impacto duró hasta la Segunda Guerra Mundial.

¿Qué deben hacer los inversores durante la deflación?

La deflación no siempre es mala – puede ser una oportunidad para quienes se preparan:

1. Mantener efectivo y esperar el momento adecuado
El efectivo aumenta su valor en este período. En 6 meses, quizás puedas comprar activos un 20-30% más baratos.

2. Bonos de alta calidad
Cuando los bancos centrales bajan las tasas, el valor de los bonos existentes sube. Escoge emisores confiables.

3. Acciones de empresas de alimentos y bienes esenciales
La demanda se mantiene incluso en tiempos de deflación. Elige empresas con flujo de caja sólido.

4. Bienes raíces en ubicaciones privilegiadas
El mercado puede subir rápidamente si vendes activos. Si tienes liquidez, este es el momento de aprovechar.

5. Oro
Activo que protege contra la incertidumbre. En tiempos de deflación, su precio puede comportarse diferente a las acciones. Puedes hacer trading con CFD con poco capital para aprovechar tanto en alza como en baja.

Medidas para combatir la deflación: el papel del gobierno

El gobierno debe intervenir, o la economía caerá en una recesión profunda:

• Bajar tasas de interés para incentivar préstamos y consumo
• Incrementar liquidez comprando activos y reduciendo deudas
• Reducir impuestos para que la gente tenga más dinero para gastar
• Fomentar el empleo para aumentar los ingresos
• Reducir tarifas de servicios públicos (como electricidad, agua)
• Invertir en infraestructura para estimular el sector privado

Resumen: La deflación es una realidad

La economía mundial en 2023 presenta riesgos de entrar en una fase de deflación, según el indicador Global LEI en tendencia bajista, junto con la guerra entre Rusia y Ucrania, la crisis del costo de vida y la crisis energética.

No pienses que esto no nos afecta; prepárate:

1. Crear reservas de efectivo
2. Estudiar activos con rendimientos estables
3. Entender las causas de la deflación y las estrategias de inversión en este escenario
4. No arriesgar todo, diversificar

La inteligencia en inversión no consiste en predecir precios con precisión, sino en saber cómo protegerse y aprovechar las oportunidades cuando lleguen.