¡El precio internacional del oro cae más de 23 dólares! La expectativa de recorte de tasas de la Reserva Federal cambia de repente y el mercado entra en turbulencias

La postura de la Reserva Federal cambia y las expectativas de recortes de tasas caen drásticamente

El cambio de rumbo en el mercado. Con varias autoridades de la Reserva Federal enviando señales de cautela en los últimos días, las expectativas de un nuevo recorte de tasas en diciembre han sufrido un fuerte golpe. La probabilidad estimada por los traders ha caído por debajo del 50%, tras estar en un 62.9% el día anterior, lo que indica que la confianza del mercado en una política acomodaticia continuada de la Reserva Federal se ha visto claramente afectada.

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Daly, señaló que, tras dos recortes de tasas en lo que va de año, la política actual ya está equilibrada en torno a los objetivos de estabilidad de precios y pleno empleo, por lo que mantiene una postura abierta respecto a la decisión de diciembre. Al mismo tiempo, el presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Mester, expresó una postura más dura, enfatizando que la política monetaria debe mantenerse en niveles que puedan reducir efectivamente las presiones inflacionarias, sugiriendo su oposición a un nuevo recorte. El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, fue aún más directo, afirmando que las tasas actuales ya están cerca de lo neutral, y que una política demasiado expansiva podría sobrecalentar la economía.

El fin del cierre gubernamental y la tendencia de “comprar noticias y vender hechos” en marcha

Tras 43 días, finalizó finalmente el cierre del gobierno, y el financiamiento federal se extendió hasta el 30 de enero de 2024. Sin embargo, este evento “positivo” desencadenó una oleada de ventas inesperada. El jueves, los mercados financieros en general sufrieron una presión significativa, en lo que es típico de la tendencia de “comprar noticias y vender hechos”.

El operador de metales independientes Tai Wong señaló que los metales preciosos enfrentaron ventas generalizadas, no solo el oro, sino también las acciones, bonos, el dólar estadounidense e incluso las criptomonedas, que también sufrieron una fuerte presión vendedora. Juan Perez, director de operaciones de Monex USA en Washington, expresó una preocupación más profunda: aunque el cierre ha terminado, ¿cuándo podrá volver a la normalidad? ¿Cuándo se completarán los datos económicos dañados? El mercado aún necesita esperar datos estadísticos confiables de septiembre y octubre para realizar un análisis preciso.

El precio del oro internacional corrige y las acciones estadounidenses caen drásticamente

El jueves, el oro al contado cerró con una caída significativa de 23.90 dólares, situándose en 4171.36 dólares/oz, alejándose del máximo de tres semanas de 4244.94 dólares/oz alcanzado durante la sesión. La corrección refleja tanto la disminución en las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal como la reducción en la demanda de refugio.

Esta ola de ventas no se limitó al mercado del oro. Los tres principales índices de las acciones estadounidenses experimentaron su peor rendimiento en un solo día desde el 10 de octubre: el Dow Jones cayó 797.6 puntos(, con una caída del 1.65%), el S&P 500 se desplomó un 1.66%, y el Nasdaq bajó un 2.29%. La perspectiva de los inversores sobre las tasas de interés futuras se debilitó, y las preocupaciones sobre si las valoraciones altas y la inversión en inteligencia artificial podrán ofrecer los retornos esperados, incrementaron la presión bajista en el mercado.

La expectativa de recortes de tasas se desvanece y el atractivo de refugio disminuye

Al principio, el mercado reaccionó positivamente a la posible publicación de datos económicos que reflejaran una economía débil tras el fin del cierre gubernamental, impulsando un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en diciembre, y provocando un repunte del oro. Jim Wyckoff, analista sénior de Kitco Metals, revisó este proceso, pero también señaló que la actitud cada vez más cautelosa de los funcionarios de la Reserva Federal y su preocupación persistente por la inflación han cambiado radicalmente las expectativas del mercado.

El analista de FXStreet, Christian Borjon Valencia, cree que la pausa en la guerra comercial entre Estados Unidos y China y el fin del cierre gubernamental podrían ser factores negativos que empujen a la baja el precio del oro. Normalmente, los recortes de tasas benefician al oro, ya que este no genera intereses y es visto como un activo de refugio en períodos de incertidumbre económica. La presidenta de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó el mes pasado que la decisión sobre si recortar tasas en diciembre “está lejos de estar decidida”; estas declaraciones, aunque en su momento fortalecieron al dólar, han ido perdiendo impulso en el mercado. Sarah Ying, directora de estrategia de divisas en CIBC Capital Markets, destacó que la fuerza de las operaciones relacionadas ha disminuido notablemente.

La presión técnica y los riesgos de futuras caídas

Desde un punto de vista técnico, aunque la tendencia alcista del oro aún se mantiene intacta, la presión de compra está disminuyendo. Christian Borjon Valencia indicó que el RSI( (índice de fuerza relativa) muestra una tendencia lateral, lo que sugiere que el impulso alcista parece estar perdiendo fuerza. Más importante aún, el precio del oro cerró el jueves por debajo de los 4200 dólares/oz, un nivel de soporte clave, lo que allana el camino para futuras bajadas.

Los analistas pronostican que el precio del oro podría caer primero hasta los 4100 dólares/oz, y posteriormente perforar la media móvil simple de 20 días en torno a los 4074 dólares/oz. Si este soporte se rompe, el próximo objetivo sería cerca del mínimo del 28 de octubre en 3886 dólares/oz. Antes de que se publiquen datos económicos estadounidenses en recuperación, la alta volatilidad del mercado podría continuar, por lo que los inversores deben prepararse para posibles nuevas correcciones en el precio internacional del oro.