Lectura obligatoria antes de liquidar en su totalidad las acciones en riesgo: Guía de la "zona de riesgo" del mercado de valores de Taiwán

La verdad sobre las acciones de liquidación total: ¿por qué tus acciones pueden ser encerradas en la “caja negra”?

En el mercado de acciones de Taiwán, existe un tipo especial de acciones que los inversores evitan a toda costa, y son las acciones de liquidación total. En pocas palabras, las acciones de liquidación total son aquellas en las que la compañía cotizada, debido a mala gestión, deterioro financiero o incumplimientos, hace que el valor neto por acción caiga por debajo de 5元 o que, por incumplimientos importantes, la bolsa las obligue a ser reguladas. A diferencia de las acciones ordinarias, estas acciones requieren que el comprador pague la totalidad del monto de compra por adelantado, sin poder usar herramientas de crédito como financiamiento o préstamo de acciones.

¿Y qué significa que una acción sea clasificada como de liquidación total? ¿Qué implica? Significa que la empresa está en dificultades, que los indicadores financieros están en rojo, o que hay riesgos legales involucrados. Pero esto no es necesariamente una “sentencia de muerte”: si la compañía logra recuperarse y cumple ciertos requisitos, puede tener la oportunidad de salir de esa categoría.

¿Pueden las acciones de liquidación total recuperarse? Aquí están las condiciones para escapar

Que las acciones sean etiquetadas como de liquidación total ciertamente duele, pero no es irreversible. Cuando la empresa se recupera, mejora sus indicadores financieros y cumple con los requisitos, puede solicitar volver a ser considerada una acción normal y volver a transar en condiciones normales. Específicamente, deben cumplirse:

Condiciones de recuperación para empresas cotizadas en bolsa: Valor neto por acción superior a 5元 durante dos trimestres consecutivos, además de que los derechos de los accionistas en esos dos trimestres superen los 300 millones de元.

Condiciones de recuperación para empresas en OTC: Un informe financiero de un solo trimestre donde el valor neto por acción supere los 5元 y el patrimonio de los accionistas haya crecido respecto al trimestre anterior.

Este proceso de conversión generalmente se realiza en el primer día hábil después de la revisión formal tras la consolidación de los informes trimestrales en la Bolsa de Valores y la Bolsa OTC, y entra en vigor oficialmente en el segundo día hábil tras la publicación del anuncio de revisión. En otras palabras, siempre que los fundamentos mejoren, la puerta para salir de esa categoría sigue abierta.

¿Cómo consultar la lista de acciones de liquidación total? Rápido control del listado negro del mercado

¿Quieres saber qué acciones han caído en la categoría de liquidación total? El sitio web oficial de la Bolsa de Valores de Taiwán permite consultar en tiempo real. El procedimiento es: ingresar al sitio oficial → seleccionar “Información de transacciones” → hacer clic en “Cambio en las transacciones”, y allí se puede ver la lista completa de acciones de liquidación total y las últimas novedades. Revisar periódicamente esta lista ayuda a los inversores a evitar riesgos a tiempo.

Reglas “especiales” para comprar y vender acciones de liquidación total

El proceso de compra y venta de acciones de liquidación total es completamente diferente al de las acciones normales, principalmente porque no se puede realizar financiamiento o préstamo de acciones. Los inversores deben prestar atención a estos puntos:

Cómo comprar correctamente: Está prohibido hacer pedidos en línea para acciones de liquidación total, se debe seguir este procedimiento: primero transferir todos los fondos (incluidos los costos de transacción) a la cuenta de liquidación designada por la correduría, y luego proporcionar al agente el código de la acción, la cantidad de acciones, etc. Para evitar fallos por fondos insuficientes, los inversores suelen transferir una cantidad ligeramente superior como reserva. Si hay fondos no utilizados o saldo en ese día, la correduría generalmente los devolverá a la cuenta personal antes de las 15:30.

Claves para vender: Para vender acciones de liquidación total, se debe comunicar previamente con el agente para reservar las acciones (término de la industria: “circular las acciones”). Los inversores deben llamar al agente y solicitarlo; el agente realizará una grabación de la llamada para archivo (algunas corredurías también permiten solicitarlo mediante APP). Solo después de confirmar que la reserva fue exitosa, se puede colocar una orden de venta en el mercado durante el día. Si no se vende ese día, para vender al día siguiente hay que volver a reservar, lo cual es más engorroso.

Cuatro grandes trampas de inversión en acciones de liquidación total

La principal razón por la que los inversores evitan las acciones de liquidación total es que su nivel de riesgo es mucho más alto que el de las acciones normales:

El nivel de riesgo en sí mismo es muy alto — Cuando una acción entra en la categoría de liquidación total, suele reflejar que la empresa enfrenta una crisis grave, problemas financieros o riesgos legales, lo cual ya es una señal de peligro.

Alta volatilidad e imprevisibilidad — Cuando la acción ronda el umbral de valor neto por acción de 5元, cada noticia puede desencadenar movimientos bruscos. Especialmente cuando una acción es degradada de crédito a liquidación total, a menudo experimenta caídas continuas, sorprendiendo a los inversores.

No se recibe retorno en efectivo — Las acciones de liquidación total no pagan dividendos ni ofrecen derechos de suscripción, y los accionistas solo esperan que la empresa renazca y vuelva a ser una acción normal; de lo contrario, solo queda esperar pasivamente.

Baja liquidez — Las acciones de liquidación total solo se transan en la subasta de cada 30 minutos, y el mecanismo de transacción limita la liquidez. Además, la escasez de compradores y vendedores frecuentemente hace que sea difícil vender o comprar, elevando los costos y riesgos de la operación.

Las acciones de liquidación total son una herramienta importante para la gestión de riesgos en el mercado taiwanés, pero para los inversores son más una señal de advertencia. Antes de involucrarse, es fundamental investigar a fondo y evaluar la capacidad de soportar los riesgos asociados.