Recientemente he observado un fenómeno interesante: la integración de los activos financieros tradicionales y el mundo de las criptomonedas se está acelerando, y las prácticas de Falcon Finance nos ofrecen una nueva perspectiva.

No se trata simplemente de préstamos, sino de establecer una infraestructura de garantía abierta y universal. Puedes depositar criptomonedas de gran volumen, así como activos reales tokenizados como bonos del Estado o bonos corporativos para generar USDf sintético con sobrecolateralización. En pocas palabras, realmente se ha abierto la barrera entre estos dos mundos.

Lo más interesante es el diseño de doble token. El token de gobernanza FF otorga derechos de decisión a los titulares, y además, mediante el staking, pueden obtener ganancias; por otro lado, USDf mantiene una paridad con el dólar mediante una sobrecolateralización del 115%-116%, generando ingresos continuamente a través de arbitraje entre exchanges y estrategias de tasa de fondos neutrales. Con este mecanismo, los activos sintéticos dejan de ser solo papel y empiezan a tener utilidad real.

Los respaldos también merecen atención. La experiencia en market making de DWF Labs, junto con la inyección de 10 millones de dólares en liquidez de World Liberty Financial, han creado una buena sinergia. En solo 8 meses desde su lanzamiento, la circulación de USDf ya ha alcanzado los 1.500 millones de dólares, y su ritmo de crecimiento es sobresaliente en comparación con protocolos similares.

El ecosistema está muy bien desarrollado. No solo en Ethereum, sino también en Solana, TON y otras 7 cadenas de bloques, además de que pronto lanzarán un motor RWA. La reciente introducción del plan de incentivos Miles es aún más interesante: cuantifica acciones como la emisión, el staking y la provisión de liquidez en puntos, convirtiendo toda la participación en el ecosistema en un incentivo tangible.

En cuanto a seguridad, también han puesto esfuerzo. Utilizan BitGo para la custodia, Chainlink para la prueba de reservas, auditorías en tiempo real de las garantías y parámetros de riesgo ajustados dinámicamente. Incluso en medio de la reciente volatilidad del mercado, USDf se mantiene estable en un 103.87% de tasa de colateralización.

El entusiasmo por el ecosistema también está en aumento. La distribución de 150 millones de FF en un airdrop atrajo a más de 190,000 usuarios que completaron KYC, y varias plataformas de intercambio de primer nivel que se han unido en sincronía han generado un efecto de resonancia en el mercado. Personalmente, creo que lo interesante de este proyecto es que convierte herramientas financieras complejas en algo accesible para las personas comunes, permitiendo que los inversores minoristas puedan acceder a estrategias de rendimiento a nivel institucional.

En definitiva, el conjunto de Falcon Finance —una innovación nativa de criptomonedas combinada con aplicaciones regulatorias— está explorando nuevas posibilidades para la próxima etapa del desarrollo de DeFi.