Acciones de semiconductores en 2024 que merecen tu atención: un desglose de los 10 principales actores

Por qué los semiconductores importan ahora

Los chips son la columna vertebral de nuestro mundo digital, desde centros de datos de IA hasta vehículos eléctricos. La industria de semiconductores ha pasado por ciclos de auge y caída antes, pero 2024 se está perfilando de manera diferente. Estamos viendo una convergencia de tendencias: impulso de la IA, despliegue de 5G, expansión del IoT y electrificación automotriz, todo exigiendo más potencia de cálculo. Si te perdiste la recuperación en el fondo, ahora es el momento de entender qué acciones de semiconductores podrían seguir teniendo potencial.

Entendiendo el ecosistema de chips

Antes de escoger acciones individuales de semiconductores, es útil saber cómo funciona la industria. El antiguo modelo de integración vertical (donde empresas como Intel manejaban todo) se ha fragmentado en especialistas:

Empresas fabless (diseñadores de chips) - piensa en NVIDIA, Qualcomm. Bajos costos fijos, alto riesgo si la demanda cae.

Fábricas de chips (foundries) (fabricantes de chips) - TSMC lidera aquí. Intensivo en capital pero con poder de fijación de precios.

Proveedores de equipos - ASML, Applied Materials, Lam Research. La jugada de “picks and shovels”—venden a todos.

Especialistas en memoria - Micron en DRAM y NAND. Márgenes similares a commodities, pero esenciales.

Cada categoría tiene perfiles de riesgo-retorno diferentes. Los diseñadores son apuestas de crecimiento. Los fabricantes de equipos son cíclicos. Entender esto importa al construir una cartera.

El ciclo actual

La industria de semiconductores opera en ciclos de 4-5 años. El actual tocó fondo alrededor del Q1-Q2 de 2024, lo que significa que estamos en la fase inicial de recuperación. Los precios de las acciones suelen reaccionar 6 meses antes del ciclo en sí, así que los inversores astutos ya han empezado a posicionarse. Pero para compras a largo plazo, la ventana todavía es razonablemente atractiva.

Las 10 acciones de semiconductores a vigilar

1. NVIDIA (NVDA) - La potencia de la IA

El dominio de NVIDIA en GPU para IA ha sido simplemente transformador. Hace un año, pocos predijeron la magnitud del impacto de ChatGPT; ahora es evidente. Los ingresos de centros de datos están en auge, y su división automotriz también gana terreno.

Las cifras: La acción sube un 205.97% año tras año (a mayo de 2024). Capitalización de mercado alrededor de 2.2 billones de dólares. P/E en 75.6—caro, sí, pero justificado por las tasas de crecimiento.

El truco: Todos conocen la historia de NVIDIA. La valoración deja poco margen para decepciones. Considera escalar en lugar de invertir todo de golpe.

2. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) - TSM

TSMC es la fábrica mundial de chips de vanguardia. Samsung, Apple, NVIDIA—todos dependen de las fábricas de TSMC. La compresión de márgenes es un riesgo, pero su liderazgo tecnológico sigue siendo insuperable.

Las cifras: Capitalización de mercado $642 en miles de millones###. P/E de 26.86. Rendimiento por dividendo 1.13%. Una máquina de efectivo estable y rentable.

Por qué importa: Si quieres exposición al ciclo de semiconductores sin riesgo de solo crecimiento, TSMC es la opción de blue-chip.

( 3. Broadcom )AVGO### - Redes e infraestructura

Broadcom impulsa centros de datos e infraestructura de telecomunicaciones. Sus adquisiciones han construido una fortaleza en soluciones de conectividad y almacenamiento. Se beneficia directamente de la expansión del cloud computing.

Las cifras: La acción sube un 109.89% en el año. Cotiza alrededor de 1,305 dólares. P/E de 48.3.

Ángulo de inversión: Menos llamativa que NVIDIA, pero más estable. Buena opción para quienes buscan crecimiento conservador.

( 4. Qualcomm )QCOM$7 - Dominancia en móviles

La cuota de mercado del 53% de Qualcomm en procesadores 5G es casi inatacable. Realidad aumentada, IoT y vehículos conectados representan una ###oportunidad de billones para 2030 según sus proyecciones(.

Las cifras: La acción sube un 68.73% año tras año. Cotiza alrededor de 180 dólares. P/E de 24.21.

Por qué considerarla: La adopción de 5G todavía está en marcha. La licencia de patentes genera ingresos recurrentes. Menor volatilidad que los diseñadores fabless puros.

) 5. Advanced Micro Devices (AMD) - Desafiante en GPU y CPU

AMD compite con Intel y NVIDIA en gaming, centros de datos y IA. Sus recientes alianzas con Microsoft, Sony y Apple aseguran ingresos estables por chips personalizados. Su tecnología de proceso de 7nm les da ventaja competitiva.

Las cifras: La acción sube un 58% en el año. Cotiza alrededor de 152 dólares. P/E de 225 ###distorsionado por bajos beneficios en periodos anteriores, importante tenerlo en cuenta(.

La realidad: AMD es menos dominante que NVIDIA en IA, pero más diversificada. La valoración más baja puede atraer a cazadores de valor.

) 6. ASML Holding (ASML) - El punto de control

ASML es el único proveedor de máquinas de litografía EUV ###EUV(. Sin máquinas EUV, no hay chips avanzados. Esta posición de monopolio es extraordinaria.

Las cifras: La acción sube un 40% en el año. Cotiza alrededor de 913 dólares. P/E de 46.43.

El riesgo: Alta dependencia de los ciclos de inversión de TSMC, Samsung e Intel. Cuando las fábricas reducen gastos, ASML sufre.

) 7. Applied Materials ###AMAT( - Líder en equipos y materiales

Applied Materials suministra herramientas de deposición, grabado e inspección. Están en cada línea de producción de fábricas. Ingresos recurrentes por mantenimiento y actualizaciones.

Las cifras: La acción sube un 78.61% en el año. Cotiza alrededor de 206 dólares. P/E recuperado a 24.39 desde 13.09 en 2022.

Para inversores: Los fabricantes de equipos se recuperan más rápido que los de productos finales cuando la demanda se vuelve positiva. La trayectoria de recuperación de AMAT indica que el ciclo está mejorando realmente.

) 8. Lam Research ###LRCX( - Especialista en equipos de grabado

Lam Research domina con un 50% de cuota de mercado en equipos de grabado. El crecimiento en almacenamiento, 5G y IA son vientos de cola positivos.

Las cifras: La acción sube un 73.16% en el año. Cotiza alrededor de 907 dólares. P/E de 33.58.

Vigilancia: Guía trimestral. Los fabricantes de equipos detectan la salud de la demanda más rápido que los diseñadores de chips.

) 9. Texas Instruments ###TXN( - Juego de estabilidad en analógicos

TXN se especializa en chips analógicos y de procesamiento embebido usados en industria, automoción y electrónica de consumo. No es sexy, pero es rentable y recurrente.

Las cifras: La acción sube un 9.75% en el año. Cotiza alrededor de 185 dólares. P/E de 28.67. Rendimiento por dividendo 2.83%.

Por qué es diferente: Los productos de TXN no son de vanguardia, pero son difíciles de reemplazar. La demanda automotriz está en aumento. Menor crecimiento, menor riesgo.

) 10. Micron Technology (MU) - Juego de memoria

Micron fabrica DRAM, NAND y memoria 3D Xpoint. Cuota de mercado: 22.52% en DRAM (en tercer lugar), 11.6% en NAND (en cuarto).

Las cifras: La acción sube un 90.26% en el año. Cotiza alrededor de 117 dólares.

La consideración: La memoria es cíclica y sensible a precios. Cuando la capacitación en IA aumenta, la demanda de memoria se dispara. Pero la sobrecapacidad puede aplastar los márgenes rápidamente.

¿Qué mueve estas acciones?

Cambios en la demanda del mercado - Se espera que los dispositivos 5G alcancen 1.48 mil millones en 2024 (subiendo un 31.7% YoY). Dispositivos IoT suben un 38.5%. Electrónica automotriz sube un 35.1%. No son números pequeños.

Niveles de inventario - Cuando el inventario global de chips aumenta, indica debilidad en la demanda. Cuando está ajustado, las empresas pueden fijar precios. Vigila los informes de inventario de cerca.

Avances tecnológicos - Progresos en fabricación EUV, mejoras en eficiencia de chips IA, empaquetado avanzado—estos movimientos afectan enormemente a acciones individuales. Lanzamientos de GPU de NVIDIA, expansiones de capacidad EUV de ASML, mejoras en nodos de proceso de AMD, todo importa.

Vientos macroeconómicos - Política de tasas de interés, estabilidad bancaria (¿recuerdas el susto del banco Silicon Valley?), tensiones comerciales con China. Las acciones de semiconductores son sensibles a lo macro.

Riesgos que debes conocer

Incertidumbre económica - Los temores de recesión aún persisten. Si el gasto empresarial se congela, la demanda en centros de datos cae en picado. La demanda de smartphones ya está débil.

Competencia en aumento - Las ambiciones de China en chips (aunque limitadas por sanciones) representan amenazas a largo plazo. La mejora en nodos de proceso se ralentiza a medida que la física se vuelve más difícil. Los márgenes se comprimen.

Decepción en la demanda - La hype en IA es real, pero la saturación del mercado podría llegar más rápido de lo esperado. Los plazos de recuperación en PC y móvil siguen siendo inciertos.

Cómo encontrar tus puntos de entrada

No persigas las subidas. Las acciones de semiconductores ya han subido entre un 40 y un 200% desde sus mínimos. El ciclo está en fase inicial de recuperación, no en crecimiento acelerado. Esto significa:

• Promediar en dólares en posiciones en lugar de invertir todo de golpe.
• Vigilar correcciones (las caídas del 10-15% son normales y saludables).
• Diferenciar perfiles de riesgo - combina a los de alto crecimiento como NVIDIA, AMD( con opciones más estables como TSMC, TXN).
• Fabricantes de equipos (ASML, Applied Materials, LRCX) son indicadores líderes ideales de demanda.

Una mirada a 6 meses puede darte ventajas que la mayoría de los inversores minoristas pasa por alto.

Conclusión final

La industria de semiconductores es cíclica, pero con tendencia alcista a largo plazo. 5G, IA, electrónica automotriz y IoT no son solo hype—son construcciones de infraestructura. 2024 es el año de la recuperación; 2025-2026 deberían ser años de crecimiento.

Estas 10 acciones de semiconductores representan diferentes ángulos del ciclo: crecimiento (NVIDIA, AMD), estabilidad (TSMC, TXN), apalancamiento en infraestructura (Broadcom, Qualcomm), y indicadores líderes (ASML, Applied Materials, Lam Research, Micron).

Elige según tu tolerancia al riesgo y horizonte temporal, no por FOMO. El ciclo es lo suficientemente largo como para que perder el fondo exacto no sea fatal.