Significado de la liquidación total de acciones: sistema de negociación y riesgos que debes conocer antes de invertir

Definición y significado de acciones de liquidación total

Las acciones de liquidación total son un sistema de liquidación exclusivo del mercado bursátil de Taiwán. Cuando una empresa cotizada, debido a mala gestión, dificultades financieras o incumplimientos importantes, hace que el valor neto por acción caiga por debajo del valor nominal de 5 yuanes, esa acción será incluida en la categoría de acciones de liquidación total. En pocas palabras, el significado de acciones de liquidación total es que los inversores que compren este tipo de acciones deben pagar el monto total de la compra, sin poder reducir la barrera de capital mediante operaciones de crédito como financiamiento o préstamo de acciones.

Características principales de las acciones de liquidación total

En comparación con las acciones ordinarias, el significado de acciones de liquidación total no solo implica un cambio en el método de liquidación, sino que también representa múltiples restricciones:

Señal de deterioro financiero. Cuando una acción se clasifica como de liquidación total, generalmente refleja que la empresa enfrenta dificultades operativas importantes o problemas en sus estados financieros. Que el valor neto por acción esté por debajo de 5 yuanes a largo plazo es un indicador clave.

Cambio en el mecanismo de negociación. Este tipo de acciones no puede utilizar financiamiento o préstamo de acciones, se negocian cada 30 minutos, y el método de negociación es completamente diferente al de las acciones ordinarias. Tanto compradores como vendedores deben comunicarse previamente con la correduría.

¿Cómo comprar acciones de liquidación total? Análisis del proceso de negociación

Pasos para comprar

Si un inversor desea comprar acciones de liquidación total, primero debe entender el significado de estas acciones y la complejidad del mecanismo de negociación. El proceso específico incluye:

Transferir todos los fondos de compra (incluyendo comisiones) a la cuenta de liquidación designada por la correduría, reservando suficiente saldo para evitar insuficiencias. Proporcionar el código de la acción y la cantidad de acciones a comprar al representante de ventas, quien realizará la orden. Si el dinero no se usa completamente en ese día, generalmente será devuelto a la cuenta personal antes de las 15:30.

Pasos para vender

Vender acciones de liquidación total requiere solicitar previamente la “reserva de acciones”, es decir, congelar previamente la cantidad de acciones que se desea vender. El inversor debe llamar al representante de ventas para solicitarlo (algunas corredurías permiten hacerlo a través de la app), quien grabará la llamada. Una vez completada la solicitud, el inversor podrá colocar la orden para vender. Si no se vende ese día, para vender al día siguiente será necesario volver a reservar las acciones.

¿Cómo consultar la lista de acciones de liquidación total?

Los inversores en Taiwán pueden ingresar al sitio web oficial de la Bolsa de Valores de Taiwán, seleccionar la opción “Información de negociación” y acceder a la función “Cambio de negociación” para consultar la lista actualizada de acciones de liquidación total y detalles relacionados.

¿Cuándo pueden las acciones de liquidación total volver a ser acciones ordinarias?

Ser clasificado como acción de liquidación total no es una sentencia permanente. Cuando la gestión de la empresa mejora y los indicadores financieros se recuperan, existe la posibilidad de salir del estado de liquidación total.

Condiciones para la recuperación de empresas cotizadas: Valor neto por acción superior a 5 yuanes durante dos trimestres consecutivos, y los derechos de los accionistas mantienen un valor superior a 300 millones de yuanes en ambos trimestres.

Condiciones para la recuperación de empresas en OTC: Un solo trimestre con valor neto por acción superior a 5 yuanes, y un crecimiento positivo en los derechos de los accionistas.

Una vez que se cumplen las condiciones, la Bolsa de Taiwán revisará en el primer día hábil después de recibir los informes trimestrales de la empresa. La revisión se publicará y, tras su anuncio, el día siguiente la acción podrá volver a negociarse como acción ordinaria.

Riesgos y precauciones en la inversión en acciones de liquidación total

Instrumento de inversión de alto riesgo. Que una acción sea de liquidación total indica que la empresa enfrenta problemas operativos, financieros o legales importantes, por lo que es un activo de alto riesgo. Antes de invertir, se debe evaluar cuidadosamente la capacidad de tolerancia al riesgo.

Alta volatilidad. Las acciones con valor neto cercano a 5 yuanes tienen una volatilidad especialmente grande, ya que involucra un cambio en el modo de negociación. La volatilidad a corto plazo puede ser muy intensa. Cuando las acciones cambian de financiamiento y préstamo de acciones a liquidación total, incluso podrían experimentar límites de caída consecutivos.

Sin dividendos ni asignaciones. A diferencia de las acciones ordinarias, las acciones de liquidación total no distribuyen dividendos ni tienen mecanismos de asignación de acciones. Los inversores solo pueden esperar que la empresa revierta su situación y vuelva a ser una acción ordinaria.

Falta de liquidez. Las acciones de liquidación total se negocian cada 30 minutos, con pocos compradores y vendedores, lo que puede dificultar encontrar contrapartes y aumentar los costos de transacción.

Proceso de negociación complicado. En comparación con las acciones ordinarias, comprar y vender acciones de liquidación total requiere múltiples comunicaciones con la correduría, el proceso es complejo y consume tiempo, por lo que no es adecuado para estrategias de inversión que requieran alta frecuencia de operaciones.

Antes de decidir participar en la negociación de acciones de liquidación total, los inversores deben comprender plenamente su significado, características de negociación y riesgos potenciales, y actuar con prudencia tras una evaluación cuidadosa.