La postura de la Reserva Federal de Australia se vuelve alcista, la lógica detrás de la ruptura del precio del oro australiano por encima de 4200 dólares

El mercado vive hoy un giro crucial. Una decisión del Banco de la Reserva de Australia está redefiniendo el panorama de los precios de las materias primas a nivel mundial, siendo el rendimiento del oro australiano el más destacado.

El Banco de la Reserva de Australia mantiene la postura pero emite señales hawkish

En la última reunión, el Banco de la Reserva de Australia mantuvo la tasa de interés oficial en 3.60%, una decisión aparentemente tranquila pero con matices. La postura del banco se volvió claramente hawkish, advirtiendo que la fuerte demanda interna está elevando las presiones inflacionarias y sugiriendo que podría haber un endurecimiento adicional de la política en el futuro, incluso sin descartar nuevas subidas de tasas. Este cambio rompe con la expectativa previa del mercado de un ciclo de recortes de tasas por parte de los bancos centrales globales.

A raíz de esto, el dólar australiano frente al dólar estadounidense sube claramente, alcanzando en el momento de la publicación 0.6646, con un aumento del 0.40%. La fortaleza del dólar australiano ha impulsado directamente la recuperación del precio del oro australiano—el precio del oro vuelve a superar los 4200 dólares, situándose en 4205 dólares/onza, con un incremento intradía del 0.35%. Esto refleja una doble expectativa del mercado: la apreciación del dólar australiano y la recuperación de la demanda de refugio.

Oro y plata suben en sincronía, el ánimo del mercado es sutil

Los metales preciosos en general muestran un rendimiento fuerte, con la plata destacando con un aumento del 1.09% hasta 58.78 dólares/onza, a solo un paso de su máximo histórico. La raíz de esta tendencia alcista radica en la contradicción en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal—por un lado, se anticipa un ciclo de bajadas de tasas, y por otro, existe preocupación por la llamada “bajista hawkish” (bajar tasas manteniendo una guía cautelosa), que seguiría presionando a la baja el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que a su vez frena el impulso alcista de los metales preciosos.

Las acciones estadounidenses y los datos de empleo son variables a corto plazo

Los futuros de los principales índices bursátiles muestran una tendencia divergente, con Nvidia subiendo un 1.63%, respaldada por la noticia de que Trump aprobó la exportación a China de sus chips de inteligencia artificial H200. Mientras tanto, Tesla cae ligeramente un 0.92%. A las 23:00 horas, EE. UU. publicará los datos de vacantes laborales JOLTS, con expectativas de que las vacantes en octubre alcancen 7.2 millones. La fortaleza o debilidad de estos datos influirá directamente en las expectativas del mercado sobre la política futura de la Reserva Federal, afectando también a corto plazo el precio del oro australiano y otras materias primas.

La preocupación por exceso de oferta en el mercado energético aumenta

Una planta petrolera en Irak, que produce el 0.5% del volumen mundial, reanudó operaciones, lo que intensifica las preocupaciones sobre una oferta suficiente en el mercado del petróleo. El WTI cae un 0.12%, situándose en 58.77 dólares por barril, y el Brent cae un 0.19%, en 62.40 dólares por barril, continuando bajo presión. En contraste con la subida en los mercados de metales preciosos, la debilidad del petróleo refleja una actitud cautelosa del mercado respecto a las perspectivas de crecimiento global.