Cuando la inflación llega: Comprender la economía en cambio

Los productos son más caros, nuestro dinero está perdiendo valor. Comprar el mismo artículo requiere más dinero. Esta es una señal que indica que la inflación está a nuestro alrededor. Este artículo ayudará a los inversores a entender esta importante condición económica y cómo adaptarse para minimizar el impacto en su dinero.

¿Qué es la inflación? ¿Cómo se detecta?

Inflación (Inflation) es un fenómeno en el que los niveles de precios de bienes y servicios aumentan de manera continua. Desde otra perspectiva, es la disminución del valor del dinero, lo que significa que con el paso del tiempo, tu dinero compra menos cosas.

Ejemplo: hace 30 años, 50 baht podían comprar un plato de arroz lleno, pero hoy solo uno. Y en otros 30 años, el precio del arroz se duplicará. Este tipo de inflación afecta los planes financieros y las inversiones de todos.

¿Quién se beneficia y quién pierde con la inflación?

Beneficiados en un escenario de inflación:

• Emprendedores y comerciantes que pueden ajustar los precios según la demanda
• Bancos y accionistas que obtienen rendimientos de sus inversiones
• Deudores, porque pagan sus deudas con dinero de menor valor

Perdedores:

• Empleados cuyos salarios no aumentan al ritmo de la inflación
• Acreedores y quienes mantienen dinero en efectivo, ya que su valor se deprecia
• Emprendedores que no pueden subir los precios de sus productos

¿Por qué ocurre la inflación? 3 causas principales

1. Demand Pull Inflation – Demanda mayor que la oferta

La economía se recupera, los consumidores tienen mayor poder adquisitivo, pero la industria aún no puede producir lo suficiente. La “revancha del gasto” (recovery spending) tras una recesión hace que los vendedores puedan subir precios.

2. Cost Push Inflation – Costos de producción en aumento

Los precios de las materias primas en el mercado global suben, como gas natural, petróleo crudo, acero, cobre. Los productores deben absorber estos costos y trasladarlos a los consumidores.

Ejemplo real: en 2020, el precio del petróleo crudo cayó a niveles históricos, pero cuando la economía se reactivó, los precios subieron a niveles récord.

3. Printing Money Inflation – El gobierno imprime demasiado dinero

Cuando hay exceso de dinero en la economía, pero la oferta de bienes no aumenta, los precios suben según la ley de oferta y demanda.

Limitaciones en la cadena de suministro (Supply Chain Disruption) es un problema adicional: escasez de chips, contenedores de transporte, lo que eleva los costos logísticos.

La inflación en Tailandia: pasado y presente

Tailandia experimentó una inflación alta del 24.3% en 1974 debido a la crisis del petróleo mundial. Otro evento importante fue en 1997-1998, tras la crisis económica, cuando el baht se depreció, causando una inflación del 7.89%.

Desde enero de 2024, el índice de precios al consumidor (CPI) está en 110.3, un aumento del 0.3% interanual. La tasa general de inflación ha bajado a 1.11%, la más baja en 35 meses. Enero de 2024 fue especial porque:

• Los precios de la energía bajaron por medidas gubernamentales
• Los precios de verduras y carnes bajaron por mayor producción

Comparado con 2023, los precios de varios productos cambiaron:

Inflación y deflación: opuestos pero similares en impacto

Deflación (Deflation) es lo opuesto, donde los precios de bienes y servicios caen continuamente, causando:

• Los consumidores retrasan compras esperando precios más bajos
• Los empresarios reducen producción y empleo
• La economía se contrae

Ambos escenarios, si son severos, perjudican la economía y la vida de las personas.

Impacto de la inflación en nuestra vida

Consumidores: aumento del costo de vida

• Bienes esenciales más caros: alimentos, combustibles, electricidad
• Poder adquisitivo disminuido
• Necesidad de planificar mejor los gastos

Empresarios: difícil de reaccionar

• Menores ventas por menor consumo
• Costos de producción aumentados
• Menor capacidad de expansión
• Algunos deben despedir empleados

País: crecimiento del PIB lento

• Cuando el gasto se desacelera, la economía crece lentamente
• Si la inflación dura demasiado, puede derivar en “Stagflation” (alta inflación + recesión), algo que nadie desea

Tailandia aún no ha entrado en stagflation, pero debe vigilar de cerca.

Cómo adaptarse a la inflación en 4 pasos

1. Planifica tus inversiones, no solo ahorres

Las tasas de interés en depósitos son bajas, y el valor del dinero en ahorro se deprecia. Es recomendable invertir en:

• Acciones (a largo plazo)
• Fondos mutuos
• Bienes raíces

2. Evita deudas innecesarias

• Deudas que no generan ingresos, mejor evitarlas
• Reduce compras no esenciales
• Planifica gastos con disciplina

3. Invierte en activos seguros

• Oro es una cobertura contra la inflación, ya que su precio se mueve en la misma dirección. Cuanto mayor la inflación, mayor el precio del oro.
• Bonos de tasa flotante ajustan intereses según la inflación
• Bienes raíces: alquileres ajustados a la inflación

4. Mantente informado sobre la economía

La inflación, las tasas de interés, las señales económicas globales afectan tus decisiones de inversión.

¿En qué invertir en tiempos de inflación?

Acciones bancarias: beneficios con tasas en alza

Cuando los bancos centrales suben tasas, los bancos comerciales obtienen mayores intereses, aumentando sus márgenes y beneficios.

Acciones de seguros: inversión en bonos del gobierno rentable

Las compañías de seguros invierten en bonos, y cuando las tasas suben, sus ingresos por inversiones también aumentan.

Acciones de alimentos: esenciales en tiempos de inflación

• La comida es esencial, la gente debe comer sin importar el precio
• Las empresas alimentarias tienen poder de negociación para subir precios
• Se benefician de la inflación, ya que sus ingresos aumentan sin que todos sus costos suban proporcionalmente

Depósitos con altos intereses

• Cuentas de depósito a plazo de 12-36 meses
• Ofrecen intereses superiores a las cuentas normales
• Para quienes buscan seguridad

CFD de oro: especulación en alza y baja

• El oro se mueve en la misma dirección que la inflación
• El trading CFD permite apalancamiento hasta 20x
• “Se puede especular en ambos lados sin comprar activos reales”

Ejemplo de ganancia en inflación: PTT

En la primera mitad de 2022, el precio del petróleo subió mucho. PTT Public Company Limited (y otras empresas del grupo) obtuvieron ingresos de 1,685,419 millones de THB y un beneficio neto de 64,419 millones de THB, creciendo un 12.7% interanual.

Por lo tanto, “cuando hay inflación, algunas empresas pueden obtener enormes beneficios”. Los inversores inteligentes eligen esas acciones.

Resumen: La inflación no es enemiga, es un juego

La inflación a menudo se ve como un aspecto negativo, pero en realidad depende de si te adaptas para ser ganador o perdedor.

Ganadores: inversores, comerciantes, empresas ágiles Perdedores: quienes mantienen dinero en efectivo, con deudas, empleados con salarios fijos

Si la inflación se mantiene en un nivel equilibrado (alrededor del 2-3% anual), puede impulsar el crecimiento económico. Pero si supera el 7% o entra en hiperinflación, será una catástrofe.

Consejo final: sigue las noticias económicas, ajusta tu plan financiero según la situación, y mantente curioso sobre las oportunidades de inversión en cada escenario, porque la economía tiene muchos juegos ocultos para los astutos.