El "pico" de Japón desencadena una reconfiguración global de activos, la depreciación del yen se intensifica, las acciones estadounidenses rebotan y la plata alcanza un máximo histórico

La Reserva Federal de Japón subió las tasas de interés en 25 puntos básicos de forma repentina, rompiendo por completo el equilibrio del mercado. Impulsados por esto, la aversión al riesgo global se recuperó rápidamente, y el índice de pánico VIX cayó un 11.57% en respuesta. Al mismo tiempo, el dólar frente al yen subió un 1.39%, acercándose a la barrera de 158, y el yen frente al renminbi también se presionó a la baja. La reacción en cadena provocada por esta operación ya se ha extendido a todas las principales clases de activos a nivel mundial.

Las tres principales fuerzas del mercado bursátil estadounidense avanzan juntas

El viernes, debido a que fue “el día de liquidación de Cuatro Fases” (vencimiento de futuros de índices, futuros de acciones y opciones, con un valor total de 7.1 billones de dólares), los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron en alza. El índice Dow Jones subió un 0.38%, el S&P 500 un 0.88%, y el Nasdaq un 1.31%. Las acciones chinas también no se quedaron atrás, con el índice Golden Dragon rebotando un 0.86%.

En Europa, los mercados también brillaron. El índice FTSE 100 del Reino Unido subió un 0.61%, el DAX 30 de Alemania un 0.37%, y aunque el CAC 40 de Francia apenas creció un 0.01%, tampoco quedó rezagado.

Las acciones tecnológicas se convirtieron en las estrellas de esta tendencia. Oracle subió un 6.6%, Nvidia un 3.9%, Broadcom un 3.2%, siendo Nvidia incluso la componente más fuerte del rendimiento del Dow. Sin embargo, Nike cayó un 10.5% debido a la debilidad en sus negocios en China, arrastrando al sector de consumo.

Commodities y mercado de bonos: tendencia alcista

El precio de la plata se disparó, alcanzando un máximo histórico superior a 67.0 dólares, impulsado por la demanda de inversión y la tensión en la oferta. El oro cerró en su segunda sesión consecutiva con una estrella doji, actualmente en 4338.6 dólares por onza, con un aumento del 0.14%. En cuanto al petróleo, el WTI subió un 1.14% a 56.5 dólares por barril.

Los cambios en el mercado de bonos revelan preocupaciones más profundas. La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años en EE. UU. subió 3 puntos básicos hasta un 4.15%, y la del bono a 2 años, sensible a las tasas de interés, también subió 3.2 puntos básicos hasta un 3.492%. La rentabilidad del bono a 10 años en Japón superó el 2%, alcanzando un máximo desde 1999. La rentabilidad del bono a 30 años en Francia subió a un 4.525%, alcanzando también niveles no vistos desde 2009.

Criptomonedas: ligera volatilidad en ambas monedas

Bitcoin cayó un 0.24% en las últimas 24 horas, situándose en 87.64 mil dólares. Ethereum tuvo una caída menor, del 0.19%, y actualmente cotiza en 2.95 mil dólares. En general, el mercado de criptomonedas muestra una reacción relativamente moderada a la reasignación global de activos.

Divisas y mercado de Hong Kong: presión significativa sobre el yen

El índice del dólar subió un 0.3% a 98.7, el dólar estadounidense frente al yen aumentó un 1.39%, y el yen frente al renminbi también se depreció. El euro frente al dólar cayó un 0.12%. En Hong Kong, los futuros del Hang Seng cerraron en 25,843 puntos, con un aumento de 118 puntos y una prima de 152 puntos; los futuros del índice Hang Seng China Enterprises (H-shares) tienen una prima de 57 puntos.

El ministro de Finanzas de Japón envía señales firmes

El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, inmediatamente después de la reunión del G7, anunció que Japón tomará “medidas apropiadas” para responder a la excesiva volatilidad del tipo de cambio. Enfatizó: “Estamos preocupados por la aparición de movimientos unilaterales y bruscos”. Esto implica que el gobierno japonés podría intervenir en el mercado de divisas en cualquier momento. Suzuki también expresó su apoyo a la decisión del Banco Central de subir las tasas, calificándola como basada en las tendencias de salarios y precios, con el objetivo de alcanzar una inflación del 2%.

Divergencias en la postura de la Reserva Federal

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, indicó que actualmente no hay urgencia en ajustar las tasas de interés, ya que las reducciones implementadas han dejado la política en un “estado muy bueno”. Subrayó la necesidad de encontrar un equilibrio entre la caída de la inflación y el mercado laboral.

Por otro lado, la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Mester, es más hawkish, y considera que en los próximos meses no será necesario ajustar las tasas, al menos hasta la primavera. Está más preocupada por los riesgos inflacionarios que por la debilidad del mercado laboral.

Al mismo tiempo, la confianza del consumidor en EE. UU. en diciembre subió ligeramente a 52.9, aunque sigue siendo casi un 30% inferior a la del mismo período del año pasado, y las expectativas de compra de artículos de gran tamaño cayeron a mínimos históricos.

Tendencias tecnológicas y políticas a nivel mundial

Los republicanos de la Cámara de Representantes de EE. UU. han pedido un control del Congreso a nivel de ventas militares para la exportación de chips de IA, incluyendo cualquier procesador con rendimiento igual o superior al Nvidia H200.

ByteDance avanza a paso firme. Según Bloomberg, para 2025, la compañía podría obtener aproximadamente 50 mil millones de dólares en beneficios, acercándose a las expectativas de ganancias de Meta (6000 millones de dólares). La escisión del negocio de TikTok en EE. UU. ya ha firmado un acuerdo vinculante, pendiente de aprobación por las autoridades regulatorias chinas.

Trump firmó una orden espacial, confirmando que se centrará en la misión lunar, con planes para lograr el alunizaje en 2028, y establecer una base lunar antes de 2030, mientras que la misión a Marte se ha pospuesto por ahora. El nuevo director de la NASA, Bill Nelson, ya ha jurado el cargo.

Resumen del mercado

• Bolsa de EE. UU.: Dow +0.38%, S&P +0.88%, Nasdaq +1.31%
• Bolsa europea: DAX alemán +0.37%, CAC francés +0.01%, FTSE 100 del Reino Unido +0.61%
• Bonos: rendimiento del bono a 10 años en EE. UU. 4.15% (+3pb)
• Commodities: Oro 4338.6 USD/oz, WTI 56.5 USD/barril, plata superando los 67.0 USD
• Divisas: Dólar índice 98.7 (+0.3%), USD/JPY +1.39%
• Criptomonedas: BTC 87.64K (-0.24%), ETH 2.95K (-0.19%)