Las corrientes subterráneas del mercado de valores: la depreciación del yen y la confluencia de la triple fecha de la bruja, podrían provocar una fuerte volatilidad en la jornada

Hoy, los mercados financieros están en una “época de turbulencias”, con corrientes subterráneas que acechan tras una aparente calma en los precios. La decisión del Banco de Japón de subir los tipos de interés, la inesperada debilidad del yen y la inminente ola de vencimientos de opciones en el “Triple Vix” en Estados Unidos, estos factores se entrelazan, planteando un desafío para los participantes del mercado.

El Banco de Japón da señales “dovish” con subida de tipos, el yen se desploma

El Banco de Japón anunció como era esperado un aumento de 25 puntos básicos, elevando la tasa de política al 0.75%, su nivel más alto desde 1995. En teoría, esto debería beneficiar al yen, pero la realidad fue exactamente lo contrario. El gobernador Ueda en la rueda de prensa no proporcionó una guía clara sobre futuras subidas, y esta actitud “dovish” decepcionó profundamente al mercado.

El resultado fue evidente: el par USD/JPY subió un 1.05%, rompiendo la barrera de 157 y cerrando en 157.09. La inesperada depreciación del yen impactó directamente en las acciones japonesas sensibles a los tipos de cambio y en los activos de riesgo globales. Esto suena la alarma para los inversores mundiales: las políticas de los bancos centrales no solo dependen de los datos, sino que las expectativas del mercado también tienen un impacto mayor cuando se rompen.

Vencimientos concentrados en opciones en EE. UU., 7.1 billones de dólares en valor nominal por liberar

Hoy también llega otro “bomba de tiempo”: la llegada del “Triple Vix”. Según datos de Goldman Sachs, más de 7.1 billones de dólares en valor nominal de contratos de opciones vencerán hoy, alcanzando un récord histórico. Aproximadamente 5 billones de dólares están ligados al índice S&P 500, lo que significa que el volumen de operaciones y la volatilidad se intensificarán significativamente.

Los analistas están atentos a si el S&P 500 podrá mantener el soporte en 6800 puntos, un nivel clave no solo desde el punto de vista técnico, sino también como umbral de confianza del mercado. La pérdida de ese nivel podría desencadenar reacciones en cadena.

La dispersión en las acciones es evidente, la resistencia de las tecnológicas persiste

A pesar de un entorno algo incierto, las acciones estadounidenses muestran una tendencia dispersa. Los futuros del Dow suben un 0.14%, los del S&P 500 un 0.33%, y los del Nasdaq 100 un 0.43%. La fortaleza relativa de las tecnológicas se refleja en estos datos.

En particular, Nvidia (NVDA) sube un 1.36%, Tesla (TSLA) un 1.13%. Pero destaca Oracle (ORCL), que avanza un 5.95%, impulsada por los últimos avances en las negociaciones de TikTok y por señales positivas en las conversaciones de financiación con OpenAI. Esto indica que, aunque hay turbulencias en el mercado, las expectativas sobre la innovación tecnológica siguen siendo sólidas.

Las criptomonedas reaccionan al alza, la aversión al riesgo se recupera a corto plazo

Curiosamente, en un contexto de presión sobre los activos de riesgo globales, las criptomonedas muestran un rebote. La depreciación del yen y la señal de liquidez flexible que esto implica, junto con la reevaluación de las políticas monetarias globales, han elevado la apetencia por el riesgo de los inversores.

Hasta el cierre, Bitcoin (BTC) sube un 2.91%, cotizando en @E5@ 87949 dólares. Ethereum (ETH) con un aumento mayor, del 4.35%, hasta @E5@ 2949 dólares. Pero hay que tener cuidado: aproximadamente 230 mil millones en contratos de opciones de Bitcoin vencerán el próximo viernes, lo que podría aumentar aún más la volatilidad del mercado, por lo que los inversores deben prepararse con antelación.

La divergencia en los metales preciosos se intensifica, el dinero cambia de posición silenciosamente

El mercado de metales preciosos presenta otra imagen. Aunque el oro sigue en niveles históricos altos, hoy muestra una ligera caída. Por otro lado, la plata continúa su séptimo día consecutivo de subida, con un precio de @E5@ 1962 dólares/onza, un 0.66% más. El paladio también avanza.

Esto refleja un cambio en la dirección del flujo de fondos: algunos inversores están tomando beneficios en el oro, que está sobrevalorado, y moviendo recursos hacia metales con menor valoración y mayor elasticidad en su volatilidad, como la plata y el paladio. Este “efecto de fuga de capital” indica que el mercado está realizando una reconfiguración estructural de activos.

En conjunto, la presión sobre las acciones estadounidenses hoy proviene principalmente de tres frentes: la depreciación del yen y su impacto en la liquidez global, la marea de vencimientos de opciones en el “Triple Vix” y la reevaluación de las políticas de los bancos centrales. En medio de estos impactos múltiples, el soporte cercano al nivel del S&P 500 resulta especialmente crucial. Lo más recomendable para los inversores ahora es mantener la paciencia y gestionar el riesgo con cautela.