¡La compra forzada de ETF muestra su poder! Taishin Shin Kong Gold (2887) sube un 5.99% en un solo día, el grupo de control de fondos de inversión en finanzas crea un récord de fortaleza colectiva

El mercado de acciones de Taiwán abrió el 17 de diciembre mostrando un impulso fuerte. El índice de acciones del sector financiero y de seguros subió en intradía más del 2%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 2412.7 puntos. Entre ellas, el foco del mercado se centró en 台新新光金(2887), que fue incluido en los componentes del ETF de alta rentabilidad de Taiwán de Quán Yì, atrayendo la atención de los fondos, y cuyo precio subió de forma repentina casi un 7%, superando la barrera de los 21 yuanes, alcanzando un máximo de 21.60 yuanes, y cerrando en 21.25 yuanes, con una subida diaria del 5.99%, estableciendo un nuevo récord histórico.

La reestructuración de los ETF genera reacciones en cadena, los fondos anticipan posiciones y crean una tendencia de acumulación

Recientemente, varios ETF de acciones de Taiwán han ajustado sus componentes, ocultando en realidad una inversión de miles de millones de yuanes. El ETF de alta rentabilidad de Taiwán de Quán Yì, con un tamaño superior a 400 mil millones de yuanes, añadió a 台新新光金 como componente, con efecto desde el 16 de diciembre. El período de transición de ocho días para la acumulación de posiciones se convirtió en el foco de atención del mercado.

Los fondos anticiparon la oportunidad y comenzaron a comprar en gran volumen, adquiriendo 136,000 acciones en un solo día el 16, lo que impulsó el precio a recuperarse y volver a estar en positivo, con un volumen de negociación que superó las 430,000 acciones ese día. El 17, la demanda no disminuyó, y antes del almuerzo, el volumen acumulado alcanzó las 490,000 acciones, superando la escala de negociación del día anterior. Los analistas del mercado señalaron que la fuerza de compra forzada podría en el corto plazo crear una tendencia alcista, pero el ritmo de acumulación de los fondos varía, y si la entrada de capital se desacelera, el precio podría enfrentar una corrección.

El sector financiero en auge, varias acciones de peso alcanzan máximos históricos

El rendimiento fuerte del sector financiero no se limitó a 台新新光金. 永丰金 subió más del 3%; 中信金 y 国泰金 mostraron resultados aún mejores, con aumentos superiores al 4%, y el precio de 国泰金(2882) alcanzó los 73.2 yuanes, estableciendo un nuevo máximo desde junio de 2008. Además, 凯基金 subió más del 2%; 元大金 y 富邦金 aumentaron más del 1%, y 富邦金(2881) alcanzó un máximo intradía de 97.9 yuanes, rompiendo su récord histórico y acercándose a la marca de los 100 yuanes.

La expansión del diferencial de interés y las ganancias de capital impulsan la recuperación del ciclo de beneficios en las acciones financieras

El rendimiento sólido de las acciones financieras está respaldado por fundamentos profundos. Las estadísticas de los analistas muestran que en noviembre, las ganancias netas después de impuestos de las acciones financieras alcanzaron 59,087 millones de yuanes, un crecimiento del 71% respecto al mismo período del año pasado. Esta capacidad de obtener beneficios proviene principalmente de las mayores ganancias de capital en las aseguradoras de vida, el crecimiento fuerte en los intereses netos y comisiones de los bancos, y la actividad en el mercado de valores que impulsa el auge de los corredores de bolsa.

De cara a todo el año, el análisis de Macro Yuan Investment señala que las ganancias acumuladas de las acciones financieras en los primeros diez meses alcanzaron 5,065 mil millones de yuanes, una ligera disminución de más del 5% respecto al mismo período del año pasado. En la primera mitad del año, la fuerte apreciación del nuevo yuan causó pérdidas significativas en los activos; en la segunda mitad, con la depreciación del nuevo yuan y la subida de los precios de acciones y bonos, se espera que las ganancias anuales se igualen a las del año pasado. Con la estabilización del entorno de tasas de interés, la diferencia de margen neto de los bancos y los costos de cobertura en las aseguradoras de vida podrían mejorar, y las perspectivas de beneficios se vuelven cada vez más optimistas.

Las expectativas de dividendos son inciertas, los dividendos en 2026 podrían ser inferiores a los de este año

Sin embargo, el mercado también debe ser cauteloso con los desarrollos futuros. Los analistas advierten que las aseguradoras de vida, según las regulaciones, deben reservar el 30% de las ganancias antes de impuestos del año en diciembre para fondos de reserva por fluctuaciones en el tipo de cambio, lo que podría causar que los informes financieros mensuales muestren pérdidas mayores. Por lo tanto, en cuanto a los bancos de seguros de vida, que son la principal fuente de beneficios, la capacidad de distribuir dividendos en efectivo en 2024 aún requiere una evaluación prudente. Se espera que, en general, los dividendos de las instituciones financieras en 2026 sean ligeramente inferiores a los de 2025.

Con la cercanía de las vacaciones de Navidad, la actitud defensiva de los fondos extranjeros aumenta, y las acciones financieras que tienen una base relativamente baja y una expectativa estable de dividendos se convierten en las principales opciones de inversión, impulsando la continuación del ascenso del sector.