¿Cómo se calcula el ROI (Retorno de la Inversión)? Fórmula, ejemplos y estrategias de optimización completas

Lo que debes entender antes de invertir: ¿Qué es el ROI?

La tasa de retorno de inversión (ROI, Return on Investment) es un indicador clave para medir la eficiencia de una inversión, expresado en porcentaje y que muestra cuánto beneficio puede generar una cantidad invertida. Ya sea en inversiones personales en acciones, en negocios, en publicidad, o en evaluación de proyectos empresariales, el ROI es la herramienta más intuitiva para medir la rentabilidad.

En pocas palabras, el ROI te dice: cuánto beneficio final obtendrás por cada unidad de dinero que inviertes.

¿Cómo se calcula el ROI? Desglose de la fórmula principal

Fórmula básica de cálculo

ROI(%) = (Beneficio neto ÷ Costo de inversión) × 100%

Donde beneficio neto = ingresos por inversión - costo de inversión

Ejemplo práctico

Supón que compras acciones por 1,000,000 de unidades monetarias y las vendes por 1,300,000, entonces:

• Beneficio neto = 1,300,000 - 1,000,000 = 300,000
• ROI = (300,000 ÷ 1,000,000) × 100% = 30%

Este 30% es tu tasa de retorno de inversión. Pero en la realidad, el cálculo suele ser mucho más complejo, ya que hay que considerar comisiones, impuestos, dividendos y otros factores.

Cómo calcular el ROI en diferentes escenarios

Cálculo de ROI en inversiones en acciones

Para ilustrar con un ejemplo más realista:

Supón que compras 1000 acciones a 10 dólares cada una, y un año después las vendes a 12.5 dólares, recibiendo además 500 dólares en dividendos, y pagando comisiones por 125 dólares.

Pasos de cálculo:

• Ingresos totales = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 dólares
• Costos totales = (10 × 1000) + 125 = 10,125 dólares
• Beneficio neto = 13,000 - 10,125 = 2,875 dólares
• ROI = (2,875 ÷ 10,125) × 100% ≈ 28.4%

Este ejemplo muestra que, para calcular el ROI correctamente, hay que incluir todos los costos y beneficios.

ROI en comercio electrónico y publicidad

Para quienes hacen negocios, la fórmula del ROI puede variar ligeramente:

Fórmula: ROI = [(Ventas - Costo del producto) ÷ Costo del producto] × 100%

Un ejemplo práctico: costo del producto 100 dólares, precio de venta 300 dólares, y publicidad de 500 dólares para vender 10 unidades.

• Ventas totales = 300 × 10 = 3,000 dólares
• Costos totales = (100 × 10) + 500 = 1,500 dólares
• ROI = [(3,000 - 1,500) ÷ 1,500] × 100% = 100%

ROI y ROAS: No confundir

En el sector de la publicidad, a menudo se confunden ROI y ROAS, pero en realidad son muy diferentes.

ROAS (Retorno de inversión en publicidad) = Ingresos ÷ Costos de publicidad

Usando el ejemplo anterior: ROAS = 3,000 ÷ 500 = 600%

Diferencias clave:

• El ROI mide la ganancia considerando todos los costos
• El ROAS mide los ingresos solo en relación con los costos publicitarios
• El ROI es más completo, el ROAS se enfoca en la efectividad publicitaria

Tasa de retorno anualizada: igualando el tiempo de inversión

Al comparar inversiones en diferentes periodos, usar solo ROI puede ser engañoso. La tasa de retorno anualizada elimina la influencia del tiempo.

Tasa de retorno anualizada(%) = [(1 + Tasa total de retorno)^(1/año) - 1] × 100%

Supón que la opción A obtiene un 100% en 2 años, y la opción B un 200% en 4 años, ¿cuál escogerías?

• Tasa anualizada A = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%
• Tasa anualizada B = [(1+2)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

Claramente, la opción A tiene una mayor tasa de retorno anualizada y sería la mejor elección.

Evaluación de inversión a nivel empresarial: ROI, ROA, ROE

El ROI no solo se usa en inversiones personales, sino que también es clave para evaluar la rentabilidad de una empresa. Otros indicadores importantes son ROA y ROE.

Por ejemplo, una compañía con activos de 1,000,000 (50% financiados con deuda y 50% con capital propio), invierte 100,000 en un proyecto que luego vale 200,000.

• ROI del proyecto = ((200,000 - 100,000) ÷ 100,000) = 100%
• Beneficio neto anual = 1,500,000, entonces ROA = 150% (esto sería un ejemplo hipotético)
• ROE = 150% (si el beneficio neto en relación al patrimonio)

Cómo mejorar el ROI de inversión: consejos prácticos

Lógica básica

Desde la fórmula, para aumentar el ROI solo hay dos caminos: aumentar las ganancias o reducir los costos.

En la práctica, reducir costos tiene efectos limitados. Por ejemplo, en inversiones en acciones, escoger brokers con comisiones bajas o reducir la frecuencia de operaciones puede ayudar, pero no tanto como elegir buenas oportunidades de inversión.

Orden de ROI en diferentes activos

Generalmente, el orden de ROI en activos es: Cripto & Forex > Acciones > Índices & Fondos > Bonos

Pero hay que tener cuidado: un ROI alto suele venir acompañado de mayor riesgo. Si la volatilidad en Cripto es 2.3 veces mayor que en acciones, se puede reducir la posición para equilibrar rentabilidad y riesgo.

Ajustar según valoración y riesgo

Al invertir en activos similares, los que tienen menor valoración suelen tener menor riesgo y potencial de retorno mayor. Por ejemplo, al evaluar fondos indexados: índice A con P/E en el percentil 70% (alta valoración) y B en el 50% (valoración media), B presenta menor riesgo y mejor relación riesgo-retorno.

Estrategias de inversión con altos retornos

1. Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD son instrumentos OTC con bajo margen. Por ejemplo, en acciones, solo necesitas el 20% del valor para operar.

Si inviertes 2,000 dólares en CFD con un capital de 10,000 dólares y obtienes una ganancia de 500 dólares, el ROI sería (500 ÷ 2,000) × 100% = 25%, mayor que la rentabilidad de comprar acciones directamente.

Pero los CFD también tienen riesgos elevados, por lo que se deben operar en plataformas reguladas y confiables.

2. Forex con margen

El mercado de divisas es el más grande del mundo, con apalancamiento y operaciones bidireccionales, logrando a veces retornos superiores al 30%. Sin embargo, es muy sensible a cambios internacionales y requiere experiencia.

Se recomienda establecer límites claros de ganancias y pérdidas para proteger las inversiones y gestionar riesgos.

3. Inversión en oro

El oro combina protección de valor y apreciación, siendo un refugio en tiempos de incertidumbre económica. En 2019, el precio internacional subió un 18.4%, alcanzando máximos en 8 años. En periodos de incertidumbre, el oro suele comportarse de manera estable.

4. Inversión en acciones

El mercado estadounidense ha tenido un ROI promedio anual superior al 12% en casi 200 años, gracias a valoraciones razonables, dividendos estables y apoyo político, siendo una opción sólida para inversiones conservadoras.

Riesgos y limitaciones del uso del ROI

1. Ignorar la dimensión temporal

Dos proyectos con ROI del 25% y 15% no se pueden comparar solo por ese porcentaje. Si uno tarda 5 años y el otro solo 1, la comparación justa es mediante la tasa de retorno anualizada.

2. Un ROI alto no siempre indica buena inversión

Un ROI elevado puede implicar mayor riesgo. Solo enfocarse en un ROI alto sin evaluar la volatilidad puede llevar a pérdidas. Es importante considerar indicadores de riesgo como la volatilidad o la máxima caída para tomar decisiones racionales.

3. El cálculo del ROI puede sobreestimar la rentabilidad

Si se omiten costos relevantes, el ROI puede parecer más alto de lo que realmente es. Por ejemplo, en inversión inmobiliaria, intereses de hipoteca, impuestos, seguros y mantenimiento reducen la rentabilidad real. No incluir estos gastos distorsiona los resultados.

4. Solo centrarse en beneficios financieros

El ROI mide solo el retorno económico, ignorando beneficios sociales, ambientales u otros valores intangibles. Algunos proyectos tienen un valor global mucho mayor que su simple rentabilidad financiera.

Conclusión final

Aunque la fórmula del ROI es sencilla, aprovecharla bien requiere un análisis multidimensional. Es necesario considerar la tasa de retorno anualizada, la volatilidad, la valoración y otros factores para evaluar el riesgo y la rentabilidad de manera equilibrada. Recuerda: un ROI alto y bajo riesgo suelen ser mutuamente excluyentes. La inversión ideal es aquella en la que, dentro de tu tolerancia al riesgo, eliges la oportunidad con la mejor relación riesgo-retorno.