¿Los inversores taiwaneses cómo ahorrar más dinero al comprar acciones estadounidenses? Comparativa de comisiones entre la subrogación y los corredores extranjeros

¿Quieres comprar acciones en EE. UU. desde Taiwán pero las comisiones te marean? No te preocupes, este artículo te ayuda a aclarar las dos principales rutas de inversión y a entender exactamente en qué se gasta cada centavo.

Dos caminos para comprar acciones en EE. UU.: Repetición de órdenes y corredores en el extranjero

¿Qué es la repetición de órdenes? En pocas palabras, es que tú delegas en un corredor taiwanés la compra de acciones en el extranjero. Después de abrir una cuenta en un corredor local, este actúa como intermediario para comprar y vender acciones en EE. UU. Debido a que hay dos niveles de delegación, se llama “repetición de órdenes”. La mayor ventaja es que ingresas fondos directamente en NTD, sin necesidad de cambiar dólares tú mismo, lo que ahorra mucho lío.

Pero todo tiene sus pros y contras: las comisiones de repetición suelen estar entre el 0.15% y el 1% del monto de la operación, lo cual es relativamente alto. Los corredores comunes que ofrecen este servicio incluyen Fubon, Cathay, E.SUN, CTBC, KGI, entre otros, y cada uno tiene tarifas y mínimos diferentes.

¿Y cómo funciona un corredor en el extranjero? Es como si abrieras directamente una cuenta en EE. UU., tú mismo haces las órdenes para comprar y vender acciones, sin pasar por un corredor taiwanés. La ventaja es que las comisiones son bajas o incluso cero. La desventaja es que debes cambiar tus NTD a dólares, y luego transferir desde Taiwán al extranjero, lo que genera costos de cambio de divisa y de transferencia.

Costos reales de comprar acciones en EE. UU.: no solo las comisiones

Muchos solo miran el porcentaje de comisión, pero en realidad hay muchos costos ocultos.

Componentes de costos en la repetición de órdenes:

1. Comisión de transacción — Es la mayor parte. La tarifa suele estar entre 0.25% y 1%, pero lo importante es el mínimo. Por ejemplo, si compras acciones por 1000 USD y la comisión es 0.3%, deberías pagar 3 USD, pero si el mínimo es 25 USD, en realidad te cobran 25 USD, lo que equivale a un 2.5% del monto.

2. Tarifa de la bolsa — Es cobrada por la SEC en EE. UU., solo cuando vendes, y es del 0.00051% del monto de la operación. La mayoría de los corredores en repetición la incluyen en la comisión total, por lo que no la ves como un cargo separado.

3. Tarifa de actividad de transacción (TAF) — La FINRA cobra esta tarifa, también solo al vender, a 0.000119 USD por acción, con un mínimo de 0.01 USD y un máximo de 5.95 USD.

Componentes de costos en corredores en el extranjero:

1. Comisión de corretaje — La mayoría de los corredores principales ya ofrecen cero comisión en EE. UU., así que en ese aspecto ahorras.

2. Costos de cambio de divisa — Cuando cambias NTD a USD en el banco, te cobran una comisión. Generalmente es del 0.05%, pero debes tener en cuenta el mínimo de comisión (normalmente entre 100 y 600 NTD).

3. Costos de transferencia — Desde Taiwán a la cuenta en el extranjero, los bancos cobran diferentes tarifas, aproximadamente entre 100 y 900 NTD por transferencia.

4. Costos de retiro de fondos — Algunos corredores en el extranjero cobran entre 10 y 35 USD cuando retiras fondos.

5. Intereses por margen — Si usas apalancamiento (Margin), el corredor te cobrará intereses.

6. Impuestos — Sin importar el método, si recibes dividendos en efectivo, debes pagar una retención del 30%.

¿Cómo cobran las principales corredoras en repetición?

Según datos de 2025, las tarifas de las corredoras en repetición son:

• Fubon Securities: 0.25%～1%, mínimo 25～50 USD
• Cathay Securities: 0.35%～1%, mínimo 29～39 USD
• E.SUN Securities: 0.5%～1%, mínimo 35～100 USD
• CTBC Securities: 0.5%～1%, mínimo 35～50 USD
• KGI Securities: 0.5%～1%, mínimo 35 USD
• Yushan Securities: 0.4%～1%, mínimo 35～50 USD
• KGI Securities: 0.5%～1%, mínimo 35 USD

Se puede ver que Fubon tiene tarifas ligeramente más bajas, pero los mínimos de consumo son similares.

¿Y cómo cobran los corredores en el extranjero y los bancos?

Los corredores en EE. UU. principales ya tienen comisiones de corretaje cercanas a cero. Como IB, Futu, First Trade, Charles Schwab, entre otros, ya ofrecen cero comisión. La tarifa de retiro varía entre 0 y 25 USD.

En cuanto a bancos, los costos de cambio y transferencia son similares: la comisión de cambio es del 0.05%, y las tarifas de telegrama (telegraphic transfer) entre 100 y 120 NTD, con un límite máximo de aproximadamente 800 a 900 NTD por operación.

Costos de comprar acciones en EE. UU.: ¿quién es más barato?

Hacemos un cálculo con la opción más económica. Supongamos:

• Repetición en Fubon Securities (0.25% comisión, sin mínimo)
• Corredor en el extranjero con cero comisión
• Cambio en banco taiwanés (tarifa 0.05%, telegrama 200 NTD)
• Tipo de cambio USD/TWD 1:30

Operación pequeña (compra de 1000 USD):

• Costos en repetición: comisión 2.5 USD + telegrama aproximadamente 6.67 USD = 9.17 USD
• Costos en corredor extranjero: transferencia + telegrama aproximadamente 6.67 USD

Parece que el corredor en el extranjero es más barato, pero hay que sumar la tarifa única de transferencia (unos 100 NTD ≈ 3.33 USD), por lo que el costo total sería unos 10 USD.

Operación grande (compra de 10000 USD):

• Costos en repetición: comisión 25 USD + tarifas adicionales, total aproximadamente 35 USD
• Corredor en el extranjero: transferencia + cambio + tarifas, total aproximadamente 11.67 USD

En este caso, el corredor en el extranjero es claramente más barato.

La frecuencia de operaciones es importante: si planeas hacer 4 transacciones (compra y venta dos veces), con 10,000 USD en repetición pagarías 100 USD en comisiones (25 USD x 4), mientras que en el corredor extranjero solo pagarías una tarifa de transferencia, totalizando 11.67 USD. La diferencia es evidente.

¿Cómo elegir? Según tus hábitos de inversión

Para usar repetición de órdenes:

• Montos pequeños, no más de 6000 USD
• Pocas transacciones, poco movimiento
• No quieres complicarte, prefieres usar NTD directamente
• Quieres estar bajo la protección de la regulación en Taiwán

Para usar corredores en el extranjero:

• Montos grandes, más de 6000 USD
• Planeas hacer transacciones frecuentes, reducir costos por operación
• Quieres aprovechar la ventaja de cero comisión
• Estás dispuesto a gestionar tu cuenta en USD tú mismo

Resumen

El costo de comprar acciones en EE. UU. no tiene un ganador absoluto; depende de tu volumen y frecuencia de operaciones. La repetición es conveniente pero costosa, ideal para pequeños inversores; los corredores en el extranjero son más económicos pero más complejos, adecuados para quienes operan con frecuencia. Entiende bien estos detalles y elige según tu estilo de inversión para ahorrar realmente dinero.