¿Por qué ha subido el oro a sus niveles más altos? Análisis exhaustivo de las razones del aumento frenético en 2025

Desde principios de 2025, el metal precioso ha experimentado un ascenso extraordinario que no se había visto en décadas, con un aumento superior al 47% en comparación con el inicio del año. Este rendimiento asombroso ha hecho que el oro supere a la mayoría de los activos financieros globales, lo que plantea preguntas sobre las causas de este aumento y su posible continuidad.

Análisis del oro: factores impulsores del aumento

Al analizar los precios del oro, encontramos varias fuerzas motrices fuertes detrás de este gran incremento:

Políticas comerciales y aranceles

Desde principios de 2025, la nueva administración estadounidense ha impuesto aranceles aduaneros muy elevados sobre las importaciones de diversos países, lo que ha generado preocupaciones entre los inversores por la escalada de las guerras comerciales. En este entorno de incertidumbre, los capitales se han dirigido hacia el oro como refugio seguro para preservar la riqueza.

Disminución de las tasas de interés estadounidenses

El 17 de septiembre de 2025, la Reserva Federal de EE. UU. anunció una reducción de la tasa de interés del 4.5% al 4.25%, decisión que apoyó fuertemente los precios del oro. Solo en ese mes, el precio del metal precioso saltó un 22.9%.

Tensiones geopolíticas

Los enfrentamientos militares en Oriente Medio han jugado un papel central en el impulso de la demanda de oro. El aumento de los eventos entre Israel e Irán y las amenazas de cortar la navegación marítima en el estrecho de Ormuz han generado preocupaciones reales por interrupciones en las cadenas de suministro globales.

Temores de inflación global

El Fondo Monetario Internacional prevé que la inflación mundial en 2025 alcance el 4.2%, niveles superiores a la media histórica. Estas expectativas han llevado a los inversores a buscar instrumentos de cobertura contra la erosión del valor de las monedas, siendo el oro la primera opción.

Cierre gubernamental en EE. UU.

El debate sobre la continuidad del financiamiento del gobierno federal ha añadido una capa adicional de incertidumbre en los mercados financieros, fortaleciendo la demanda de refugios seguros.

Datos básicos sobre el precio del oro

Las operaciones de oro comenzaron en enero de 2025 en 2,623.82 dólares por onza, mostrando un aumento gradual en los primeros meses. Luego, el precio se estabilizó relativamente durante el segundo trimestre antes de experimentar nuevos saltos importantes en los meses recientes.

Según el informe del Consejo Mundial del Oro, el metal precioso subió aproximadamente un 26% en la primera mitad de 2025, con un volumen de negociación diario récord de 329 mil millones de dólares.

Papel de las grandes instituciones en el soporte de precios

La demanda de oro no solo proviene de inversores particulares, sino que las instituciones también han jugado un papel clave:

Fondos cotizados en oro

Los fondos cotizados en oro han visto una demanda muy fuerte, con un aumento del 41% en sus tenencias de oro, alcanzando un valor total de 383 mil millones de dólares.

Bancos centrales

Los bancos centrales de todo el mundo continúan aumentando sus reservas de oro como parte de su estrategia de cobertura contra shocks económicos externos.

Últimos desarrollos geopolíticos

En el escenario internacional, se han producido desarrollos importantes que afectan las expectativas del precio del oro:

• Escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania y amenazas de expansión geográfica
• Firma de un acuerdo de alto el fuego en Gaza tras dos años de conflicto
• Reanudación de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China con amenazas de aranceles adicionales

Estos eventos han generado un estado de incertidumbre que sigue apoyando la demanda de oro como herramienta de preservación de la riqueza.

Escenarios previstos para los próximos meses

Escenario 1: Estabilidad relativa

En caso de que las condiciones económicas y geopolíticas se mantengan estables, y la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en octubre y diciembre, el oro podría moverse lateralmente entre 3,500 y 3,600 dólares, logrando un rendimiento anual de aproximadamente el 34%.

Escenario 2: (Escenario más probable)

Este escenario asume la continuación de las presiones económicas y tensiones geopolíticas. La Fed enfrentará un dilema difícil entre reducir las tasas para evitar una recesión o aumentarlas para controlar la inflación. En este caso:

• Escenario extremo: el oro podría romper los 4,000 dólares y terminar el año cerca de 4,400 dólares
• Escenario moderado: el oro cerraría el año en torno a 4,100 dólares con un rendimiento anual del 56%

Análisis técnico del oro

El oro ha mostrado una tendencia alcista fuerte desde mediados de 2024, habiendo superado niveles importantes de resistencia como 3,700 y 3,800 dólares.

Niveles técnicos actuales:

• Resistencia principal: 4,050 dólares
• Resistencia psicológica: 4,000 dólares
• Primer nivel de soporte: 3,900 dólares
• Segundo nivel de soporte: 3,819 dólares
• Soporte clave: 3,700 dólares

El indicador MACD señala señales positivas continuas, aunque una ralentización en el histograma podría indicar una cercanía a una corrección.

Escenario técnico probable: Corrección técnica a corto plazo en octubre hacia los niveles de 3,820-3,900 dólares, seguida de un regreso a la tendencia alcista en noviembre y diciembre hacia 4,100-4,200 dólares.

Estrategias de inversión en oro

Inversión a largo plazo

Este enfoque busca mantener el oro por más de un año, con el objetivo principal de preservar el valor de la riqueza y cubrirse contra la inflación. Las instituciones financieras y bancos centrales dependen principalmente de esta estrategia.

Inversión a corto plazo

Incluye compras y ventas frecuentes en períodos menores a un año, incluso movimientos diarios. Esta estrategia requiere un conocimiento profundo de las herramientas de análisis técnico y fundamental.

Opciones de inversión disponibles:

• Compra de oro físico de forma directa
• Inversión en fondos cotizados en oro especializados
• Inversión en acciones de empresas mineras
• Trading mediante contratos de futuros

Diversificación de cartera y porcentaje recomendado

Los expertos en inversión recomiendan asignar entre el 15% y el 20% de la cartera de inversión al oro, para absorber shocks repentinos en los mercados y reducir el riesgo global.

Conclusión y pronósticos

El análisis del oro para 2025 marca un punto de inflexión importante, ya que el metal precioso ha subido de manera sin precedentes en las últimas décadas. Existe una fuerte probabilidad de que los precios del oro se estabilicen a finales del último trimestre del año en torno a los niveles de 4,100 dólares por onza.

Pero para obtener ganancias reales de los movimientos actuales en los precios del oro, los inversores deben contar con un conocimiento profundo de las técnicas de análisis técnico y fundamental, con una gestión estricta del riesgo y siguiendo un plan de inversión claro y previamente definido.