¿cuándo llegará la explosión de la industria de vehículos eléctricos? Estas 3 acciones de coches eléctricos merecen atención

Gran tendencia: ¿Por qué las acciones de vehículos eléctricos se convierten en un nuevo punto de interés para la inversión?

Desde la era del PC hasta la ola de los smartphones, y ahora con la revolución de los vehículos nuevos de energía, este tipo de industrias transformadoras siempre logran ofrecer oportunidades de crecimiento sostenido en los mercados de capitales. Con el compromiso global de neutralidad de carbono profundizándose y los gobiernos de diferentes países estableciendo calendarios para la prohibición de ventas de vehículos de combustión, el mercado de vehículos eléctricos está en un período dorado similar al inicio de la industria automotriz en el siglo pasado.

Según los datos de mercado más recientes, esta categoría ya ha atraído a muchas empresas que cruzan sectores, incluyendo tanto la transformación de fabricantes tradicionales como innovaciones de nuevas fuerzas. Sin embargo, el aumento en la oferta también trae nuevos desafíos: aumento en los precios de las materias primas, presión en los precios finales, y una competencia cada vez más feroz en la industria. En esta “carrera de eliminación”, solo las empresas que dominen toda la cadena de suministro, cuenten con suficiente respaldo financiero y puedan controlar los costos tienen posibilidades de ganar.

Panorama global de las acciones de vehículos eléctricos: ¿quién es realmente el líder de la industria?

Ventaja inicial y preocupaciones de Tesla

Al hablar de líderes en acciones de vehículos eléctricos, no se puede evitar a Tesla. Esta empresa entró en el mercado con autos deportivos de alta gama, logrando posicionarse en el segmento premium, y luego, mediante la apertura de patentes, obtuvo influencia en la industria, además de aprovechar subsidios de carbono y políticas de incentivos nacionales para expandirse rápidamente. En 2020, logró volver a la rentabilidad y fue incluida en el S&P 500, con un aumento en el precio de sus acciones varias veces.

Actualmente, Tesla tiene una participación de mercado global en vehículos eléctricos del 21%, y gracias a su sistema de producción altamente automatizado, su margen neto alcanza aproximadamente el 15%, muy por encima de sus competidores. Sin embargo, esta ventaja está siendo erosionada. Los datos del primer trimestre de 2023 muestran que las ventas de BYD crecieron más del 100%, mientras que Tesla solo un 50%, especialmente en el mercado chino. Se espera que para 2025, la cuota de mercado de Tesla en Norteamérica siga disminuyendo, y la competencia de precios bajos ya es un hecho.

La estrategia integral y el potencial a largo plazo de BYD

BYD comenzó en la investigación y desarrollo de baterías, y posee la cadena de producción de vehículos de energía más completa. Esta empresa china, que cotiza en bolsa, ha obtenido beneficios en lo que va del año y actualmente ocupa el segundo lugar en participación de mercado global, aunque en China es la número uno. Aunque su margen bruto alcanza el 20%, similar al de Tesla, su margen operativo es claramente más bajo, debido a su diversificación industrial, altos costos laborales y a que sus beneficios provienen principalmente del mercado chino, no de políticas globales.

Pero las desventajas también contienen oportunidades: BYD está entrando gradualmente en mercados internacionales y planificando establecer fábricas en el extranjero. Aunque las recientes reducciones de participación de Warren Buffett son una noticia negativa a corto plazo, desde una perspectiva de inversión a largo plazo, su valoración es relativamente baja y tiene mayor potencial de crecimiento. Especialmente si, en los próximos 3-5 años, el mercado chino continúa creciendo rápidamente y la empresa logra consolidar su presencia en mercados internacionales, su trayectoria de crecimiento merece atención.

La diferenciación de las nuevas fuerzas: ¿quién llegará hasta el final?

Li Auto, NIO y XPeng son las tres nuevas fuerzas en la fabricación de vehículos, fundadas en 2014-2015, respaldadas por fondos de Meituan, Tencent y Alibaba, respectivamente. Cada una apunta a diferentes segmentos de clientes: NIO para más de 400,000 RMB, Li Auto alrededor de 350,000 RMB, y XPeng por debajo de 200,000 RMB.

La diferencia clave radica en la capacidad de rentabilidad. Actualmente, solo Li Auto ha logrado volver a la rentabilidad, mientras que NIO y XPeng aún están en fase de quema de dinero. Aunque NIO tiene un crecimiento más rápido con una base pequeña, su ventaja en plataformas inteligentes apoyadas por Tencent podría ayudarle a penetrar en el mercado de gama media y alta. XPeng, por su parte, busca captar cuota de mercado con precios bajos; si esta estrategia no da resultados, podría caer en una situación de “perder dinero para ganar mercado”.

Estado actual del mercado de acciones de vehículos eléctricos: desafíos y oportunidades coexistiendo

La desajuste entre oferta y demanda pone a prueba la verdadera competitividad

La industria ha pasado de una competencia por incremento a una competencia por cuota de mercado existente. Según análisis del sector, el mercado de vehículos de energía nueva ya presenta un exceso de oferta, y en los próximos 3-5 años será una etapa de verdadera selección natural. Los proveedores de materias primas en la cadena de suministro aprovechan para subir precios, mientras que los consumidores finales tienen dificultades para aceptar aumentos, haciendo que la capacidad de control de costos de las empresas sea una línea de vida o muerte.

La inteligencia se convierte en un nuevo campo de batalla

Mientras la tecnología de conducción autónoma aún no supera el nivel 2, la experiencia ecológica diferenciada se centra en cabinas inteligentes, conectividad vehicular, y servicios relacionados con estaciones de carga y estacionamiento. Quien controle el ecosistema de plataformas inteligentes, tendrá la voz en el futuro.

La infraestructura necesita ser mejorada

La densidad de estaciones de carga sigue siendo un factor limitante. En comparación con las estaciones de gasolina, la escasez de estaciones de carga, especialmente en comunidades y apartamentos, afecta directamente las decisiones de compra de los consumidores, por lo que se requiere un esfuerzo conjunto de políticas y empresas.

¿Por qué invertir en acciones de vehículos eléctricos en este momento?

El mercado de vehículos eléctricos tiene dos elementos clave del “efecto bola de nieve”: la nieve suficientemente húmeda (demanda impulsada por políticas globales de neutralidad de carbono) y la pendiente suficientemente larga (espacio de crecimiento sostenido en los próximos 10-30 años).

En comparación con los mercados saturados de teléfonos móviles y computadoras, la industria de vehículos eléctricos todavía está en su fase inicial de explosión. Esto no solo representa una oportunidad comercial, sino también un momento histórico para presenciar una revolución industrial. Aquellas empresas con una estrategia integral, gestión eficiente y suficiente capital, lograrán un crecimiento multiplicado en esta ola.

Factores clave para invertir en acciones de vehículos eléctricos

1. Integridad de la cadena de suministro: empresas con fuerte capacidad de integración vertical
2. Capacidad de rentabilidad: no te dejes engañar por el alto crecimiento, la verdadera ventaja competitiva es la rentabilidad real
3. Ventaja geográfica: el mercado chino sigue siendo el mayor potencial de crecimiento, la expansión internacional suma puntos
4. Respaldo financiero: capacidad de financiamiento para sostener iteraciones de productos y expansión de mercado
5. Reserva tecnológica: indicadores de competitividad a largo plazo en inteligencia y tecnología de baterías

Aunque el mercado actual presenta mayor volatilidad, la tendencia a largo plazo del sector de vehículos eléctricos ya está consolidada. Aprovechar los ciclos industriales y escoger a los verdaderos líderes es la estrategia central para atravesar las fases del mercado.