¿Es el momento adecuado para invertir en yenes japoneses? Análisis completo de las 4 principales opciones de cambio

El tipo de cambio del NT$ frente al yen japonés ha subido recientemente hasta 4.85, atrayendo la atención de muchos sobre operaciones relacionadas con el yen. Ya sea para viajar al extranjero o para la asignación de activos, el yen merece una consideración seria. Este artículo analizará en profundidad las estrategias de cambio y explorará por qué ahora es el momento adecuado para distribuir yenes bajo la presión de la depreciación del NT$.

¿Por qué el yen se ha convertido en una opción principal?

En el mercado de divisas de Taiwán, la popularidad del yen sigue siendo alta, por razones que van mucho más allá de la simple demanda turística.

Consumo diario: viajes, compras en línea, estudios en el extranjero

Al viajar a Tokio, Osaka o hacer esquí en Hokkaido, muchos comercios aún prefieren transacciones en efectivo (la tasa de uso de tarjetas de crédito es solo alrededor del 60%), lo que mantiene una demanda relativamente estable de efectivo. Además, el mercado de compras en línea y compras por encargo en Japón es grande, y pagar directamente en yenes suele ser más conveniente. Los estudiantes y trabajadores temporales que planean residir a largo plazo en Japón también suelen preparar yenes con anticipación para evitar fluctuaciones en la tasa de cambio.

Atributos financieros: los tres pilares de un activo de cobertura

El yen, como una de las tres principales monedas refugio del mundo (las otras son el dólar estadounidense y el franco suizo), tiene una posición de mercado única. La economía japonesa es sólida, con una deuda controlada, y cada vez que hay turbulencias en los mercados globales (como el conflicto Rusia-Ucrania en 2022), se produce una entrada de fondos en yenes como refugio — en ese momento, el yen subió un 8% en una semana, amortiguando efectivamente una caída del 10% en la bolsa. Para los inversores en Taiwán, distribuir yenes no solo es para disfrutar, sino también una herramienta práctica para cubrir la volatilidad del mercado taiwanés.

Impulsores del arbitraje

Japón mantiene una política de tasas de interés extremadamente bajas (actualmente solo 0.5%), lo que hace que el yen sea una “moneda de financiamiento”. Muchas instituciones toman préstamos en yenes a bajo interés y los convierten en dólares con tasas más altas para invertir, con una diferencia de aproximadamente 4.0% entre EE. UU. y Japón. Cuando aumenta el riesgo, estas posiciones se cierran rápidamente, lo que puede presionar el tipo de cambio del yen a corto plazo.

¿Es momento de cambiar a yenes ahora?

Análisis de la tendencia del tipo de cambio

Al 10 de diciembre de 2025, el NT$ frente al yen está en aproximadamente 4.85, en comparación con los 4.46 a principios de año, lo que representa una apreciación del 8.7% en todo el año. En un contexto de presión continua de depreciación del NT$, esta subida ya es significativa. Los datos del mercado muestran que en la segunda mitad del año, la demanda de cambio de divisas en Taiwán creció un 25% anual, principalmente por la recuperación del turismo y la demanda de cobertura de activos.

Perspectiva a corto y medio plazo

El ciclo de reducción de tasas en EE. UU. ya ha comenzado, lo que da soporte al yen. Al mismo tiempo, el Banco de Japón (BOJ) está en la cuerda floja para subir tasas — el gobernador Ueda ha expresado una postura hawkish, elevando las expectativas de subida de tasas al 80%, y se espera que en la reunión del 19 de diciembre suba 0.25 puntos básicos hasta 0.75% (máximo en 30 años). La rentabilidad de los bonos japoneses ya ha superado el máximo de 1.93% en 17 años.

El dólar estadounidense frente al yen, que alcanzó un pico de 160 a principios de año, ha caído a aproximadamente 154.58, y en el corto plazo podría volver a probar los 155, pero a medio y largo plazo se espera que esté por debajo de 150.

Principios de operación recomendados

Aunque ahora es un buen momento para cambiar a yenes, es importante hacerlo en varias etapas. Aunque el yen tiene atributos de refugio, el riesgo a corto plazo radica en que el cierre de posiciones de arbitraje puede causar volatilidad del 2-5%. Se recomienda observar los mínimos (cuando el NT$ frente al yen esté por debajo de 4.80) y distribuir en pequeñas cantidades, evitando un cambio total en una sola vez.

4 canales principales para cambiar a yenes

Opción 1: Cambio tradicional en ventanilla

Llevar efectivo en NT$ a una sucursal bancaria o al mostrador del aeropuerto para cambiar en efectivo. Este método es sencillo pero más costoso — los bancos usan la “tasa de venta en efectivo”, que suele ser 1-2% peor que la tasa spot. Algunos bancos también cobran una tarifa fija adicional, aumentando el costo real.

Por ejemplo, la tasa de venta en efectivo del Bank of Taiwan al 10/12/2025 es aproximadamente 0.2060 NT$/JPY (equivale a 1 NT$ = 4.85 yenes).

Situaciones recomendadas: viajeros que no están familiarizados con operaciones en línea, o necesitan cambiar pequeñas cantidades de forma urgente (como en el aeropuerto).

Estimación de costos (con 50,000 NT$): pérdida de 1,500-2,000 NT$.

Opción 2: Cambio en línea + retiro en ventanilla o ATM

Usar la app bancaria o banca en línea para convertir NT$ en activos electrónicos en yenes, disfrutando de una tasa de venta spot más favorable (aproximadamente un 1% mejor que la tasa en efectivo). Si se requiere efectivo físico, se puede retirar en ventanilla o usar cajeros automáticos en moneda extranjera, pero esto genera tarifas adicionales (desde 100 NT$).

Instituciones como E.SUN Bank soportan este servicio, permitiendo monitorear la tasa y distribuir en varias etapas. Además, la cuenta en yenes puede transferirse a depósitos a plazo (con tasas de interés anuales de aproximadamente 1.5-1.8%).

Situaciones recomendadas: inversores con experiencia en divisas, que desean promediar costos en varias compras o considerar depósitos en yenes.

Estimación de costos (con 50,000 NT$): pérdida de 500-1,000 NT$.

Opción 3: Reserva de cambio en línea + recogida en aeropuerto

No requiere abrir una cuenta en moneda extranjera, solo completar en línea los datos de cambio (moneda, monto, sucursal de recogida, fecha), y tras la transferencia, llevar identificación y notificación de la transacción para recoger en ventanilla. Bank of Taiwan y Mega International Bank ofrecen este servicio, con reserva en sucursales del aeropuerto.

El cambio en línea de Bank of Taiwan no tiene comisión (solo 10 NT$ si se paga con TaiwanPay), con una tasa aproximadamente un 0.5% mejor. En el aeropuerto de Taoyuan hay 14 puntos de servicio del banco, 2 de los cuales operan 24 horas.

Situaciones recomendadas: viajeros con planificación clara, fecha de salida definida, que desean retirar en el aeropuerto.

Estimación de costos (con 50,000 NT$): pérdida de 300-800 NT$.

Opción 4: Retiro en cajero automático en moneda extranjera las 24 horas

Usar la tarjeta bancaria con chip en cajeros automáticos en moneda extranjera para retirar yenes en efectivo, operando las 24 horas. Se extraen yenes directamente desde la cuenta en NT$, con una tarifa de solo 5 NT$ por transacción interbancaria y sin cargos adicionales por cambio de divisa.

El límite diario en cajeros de E.SUN Bank es equivalente a 150,000 NT$, con aproximadamente 200 puntos en todo el país. Los billetes disponibles son de 1,000/5,000/10,000 yenes.

Situaciones recomendadas: urgencias, sin tiempo para ventanilla, o necesidad de efectivo en pequeñas cantidades en el momento.

Estimación de costos (con 50,000 NT$): pérdida de 800-1,200 NT$.

Tabla comparativa de costos de las 4 principales opciones

Tasas de venta en efectivo de bancos en 10/12/2025

Cómo distribuir los fondos tras obtener yenes

Tras cambiar a yenes, se recomienda no dejar los fondos sin rendimiento, sino ajustarlos según el perfil de riesgo en las siguientes opciones:

Perfil conservador: Depósitos en yenes Abrir cuentas en yenes en E.SUN o Bank of Taiwan, con un mínimo de 10,000 yenes y una tasa de interés anual de aproximadamente 1.5-1.8%, ideal para inversores prudentes.

Perfil a medio plazo: Seguros en yenes Comprar seguros de ahorro en dólares o yenes con compañías como Cathay o Fubon, con tasas garantizadas del 2-3%, que ofrecen protección y rentabilidad.

Perfil de crecimiento: ETFs en yenes Productos como Yuanda 00675U o Capital 00703 que siguen el índice del yen, disponibles en plataformas de corretaje para compras periódicas.

Perfil de volatilidad: Operaciones en divisas Operar en plataformas como Mitrade en USD/JPY o EUR/JPY, con comisiones cero, spreads bajos y trading 24h, para aprovechar movimientos a corto plazo.

Preguntas frecuentes

Q. ¿Cuál es la diferencia entre la tasa en efectivo y la tasa spot?

La tasa en efectivo (Cash Rate) se aplica a transacciones en efectivo físico, con la ventaja de entregarlo en el acto, pero con un diferencial de 1-2% respecto a la tasa de mercado. La tasa spot (Spot Rate) se usa en transferencias electrónicas, con liquidación en T+2, pero con tasas más favorables, cercanas al mercado internacional.

Q. ¿Cuánto yenes puedo obtener con 10,000 NT$?

Fórmula: Yen = NT$ × tasa de cambio actual. Con la tasa en efectivo del 10/12/2025 de 4.85, 10,000 NT$ ≈ 48,500 yenes. Con la tasa spot de 4.87, aproximadamente 48,700 yenes, diferencia de unos 200 yenes.

Q. ¿Qué documentos necesito para cambiar en ventanilla?

Ciudadanos taiwaneses: DNI + pasaporte. Extranjeros: pasaporte + permiso de residencia. Si se reserva en línea, también se requiere notificación de la transacción. Menores de 20 años necesitan acompañamiento y autorización de los padres; cambios grandes (más de 10,000 NT$) pueden requerir declaración de origen de fondos.

Q. ¿Hay límite en los retiros en cajeros en moneda extranjera?

Cada banco tiene sus reglas (desde octubre de 2025, varias instituciones han reforzado medidas anti-fraude). Por ejemplo, CTBC limita a 120,000 NT$ por transacción; E.SUN a 50,000 NT$ por transacción y 150,000 NT$ por día. Se recomienda diversificar los retiros o usar la tarjeta del propio banco para reducir tarifas interbancarias.

Conclusión

El yen ya no es solo para gastos de viaje, sino también un activo con funciones de cobertura y valor de inversión. Frente a la presión estructural de depreciación del NT$, mediante compras en etapas, selección de canales eficientes y optimización de la distribución, se puede reducir costos y aumentar beneficios. Para los principiantes, se recomienda comenzar con “Cambio en línea en Bank of Taiwan + recogida en aeropuerto” o “ATM en moneda extranjera”, y luego, según las necesidades, avanzar hacia depósitos a plazo, ETFs o operaciones en divisas, para una estrategia integral en yenes. Así, no solo viajar será más económico, sino que también se tendrá una capa adicional de protección ante los cambios en los mercados globales.