¿Hacia dónde se dirige la tasa de cambio de la libra esterlina? Factores clave para aprovechar las oportunidades de inversión en 2025

Desde la crisis financiera de 2008, la libra esterlina ha experimentado una profunda depreciación. Desde su pico de 1 libra por 2 dólares, hasta su mínimo de 1.03 dólares en 2022, casi a la mitad. Sumado a las turbulencias políticas por el Brexit, muchos pensaron que la libra había perdido su atractivo como inversión. Sin embargo, al entrar en 2025, los flujos de capital globales han cambiado de nuevo. Con las expectativas de recortes de tasas en EE. UU., y la expansión de la tendencia de desdolarización mundial, la libra enfrenta una nueva ventana de oportunidad.

Características básicas de la libra: por qué merece atención

La libra (código GBP) es la cuarta principal moneda de comercio global, representando el 13% del volumen diario en el mercado de divisas. Como componente importante del índice del dólar (con un peso del 11.9%), el par GBP/USD se ha convertido en uno de los más activos para los inversores globales, además de ser la opción más líquida y con menor spread en operaciones con libras.

Los principales socios comerciales del Reino Unido están en Europa y EE. UU., haciendo que EUR/GBP y GBP/USD sean los focos del mercado. Cuando ves la cotización de GBP/USD (por ejemplo, 1.2120), significa que para comprar 1 libra necesitas 1.2120 dólares. La tercera cifra decimal se llama “pips”, y se usa para medir con precisión la fluctuación del tipo de cambio.

La volatilidad de la libra es relativamente mayor que la de otras monedas principales. Esto se debe a que la libra circula principalmente en el Reino Unido, careciendo de la liquidez global que tienen el dólar y el euro. Cuando se publican indicadores económicos como PIB o datos de empleo, la volatilidad a corto plazo de la libra suele superar a la del euro y el dólar, lo que representa tanto una oportunidad como un desafío para los traders especializados en movimientos a corto plazo.

La personalidad de la libra: tres grandes lógicas de tendencia

Al observar el comportamiento histórico de la libra, varias reglas importantes se vuelven evidentes:

La incertidumbre política es el mayor asesino

En la noche del referéndum del Brexit en 2016, la libra cayó de 1.47 a 1.22, creando la mayor caída en un solo día en décadas. En 2022, la introducción del “mini presupuesto” por el nuevo primer ministro generó pánico en el mercado, llevando la libra a un mínimo histórico de 1.03. Los rumores de un referéndum de independencia en Escocia también presionaron la libra. La aversión a la incertidumbre se refleja claramente en la libra.

Las diferencias en tasas de interés determinan los flujos de capital

Durante periodos de aumento de tasas en EE. UU., los fondos tienden a volver a EE. UU., presionando a la baja a la libra. Pero la situación ha cambiado: se espera que EE. UU. entre en un ciclo de recortes de tasas en la segunda mitad de 2025, con una reducción de 75 a 100 puntos básicos, mientras que el Banco de Inglaterra planea mantener tasas altas para combatir una inflación cercana al 3%. Esta “descoordinación de políticas” está elevando la atractividad relativa de la libra.

La actitud del banco central y los datos de empleo afectan directamente la tendencia a corto plazo

Una postura hawkish del Banco de Inglaterra y datos sólidos de empleo (con una tasa de desempleo estable en 4.1%) suelen impulsar la libra al alza. Desde 2023, con múltiples indicios de que las tasas altas se mantendrán a largo plazo, la libra ha recuperado desde mínimos hasta cerca de 1.26.

La historia de la libra en la última década: de la prosperidad a la crisis

El último brillo en 2015

A principios de ese año, la libra rondaba 1.53, la economía del Reino Unido parecía estable, pero el tema del Brexit ya se gestaba en la política, sin que el mercado percibiera la tormenta que se avecinaba.

El doble golpe de 2020 por la pandemia

Cuando la COVID-19 azotó el mundo, el Reino Unido tuvo confinamientos prolongados y una presión económica enorme. La libra cayó por debajo de 1.15, mientras el dólar, como activo refugio, se fortalecía mucho, haciendo que la libra pareciera un acompañante en la caída.

El desastre de política en 2022

El breve mandato del primer ministro con su “mini presupuesto” desató caos en los mercados, con la bolsa y el mercado de divisas en ebullición, y la libra alcanzó un mínimo histórico de 1.03. Este evento mostró claramente cuánto puede dañar una política monetaria mal gestionada.

El período de recuperación 2023-2025

Con la desaceleración de los aumentos de tasas en EE. UU. y la postura hawkish del Banco de Inglaterra, la libra empezó a estabilizarse y subir. A principios de 2025, cotiza cerca de 1.26, recuperándose rápidamente, aunque aún lejos de los picos de 2015.

Variables clave para 2025: ¿Podrá la libra volver a su gloria?

Fundamentos económicos: estables pero débiles

La inflación en el Reino Unido es del 3.2%, algo menor que en 2022, pero aún por encima del objetivo del 2%. La tasa de desempleo se mantiene en 4.1%, y los salarios crecen con fuerza, apoyando la estabilidad económica. El PIB en el cuarto trimestre de 2024 creció un 0.3%, mostrando que el Reino Unido salió de la recesión técnica, aunque con un impulso moderado. Se estima que en 2025 el crecimiento será entre 1.1% y 1.3%.

En general, la economía británica no está mal, pero tampoco destaca. Sus fundamentos son ligeramente mejores que en otras partes de Europa, pero con un crecimiento claramente insuficiente.

Ventaja en diferencial de tasas: soporte a corto plazo para la libra

Las expectativas de recortes en EE. UU. ya están en el mercado, mientras que el Banco de Inglaterra insiste en mantener tasas altas hasta que la inflación esté controlada. Esta divergencia de políticas apoyará a la libra a corto plazo, atrayendo capital internacional en busca de mayores rendimientos.

Dos escenarios futuros

Escenario optimista: si EE. UU. recorta tasas como se espera y el Reino Unido mantiene tasas altas, la libra podría subir a 1.30 e incluso desafiar la zona de 1.35.

Escenario pesimista: si los datos económicos del Reino Unido empeoran y el banco central se ve obligado a recortar tasas antes de lo previsto, la libra podría volver a probar niveles de 1.20 o incluso más bajos.

Momentos clave para aprovechar las oportunidades en el trading de la libra

El momento de operar con la libra es crucial. La ventana más activa suele ser en los cruces del mercado euroasiático, especialmente después de la apertura de Londres (a las 14:00 hora de Asia). Cuando entra el mercado estadounidense (a las 20:00 hora de Asia), la actividad alcanza su pico. La superposición de ambos mercados (de 20:00 a 2:00 hora de Asia) suele ser la más volátil.

En días de decisiones del Banco de Inglaterra, publicación de PIB u otros datos importantes, la liquidez en la libra aumenta notablemente. La decisión de tasas del banco central se anuncia generalmente a las 20:00 hora de Asia, y los datos de PIB suelen salir entre las 17 y 18 horas. Estos momentos suelen acompañar movimientos rápidos en la libra.

Cómo operar con la libra

Para inversores que buscan obtener rentabilidad en el corto plazo, dado que las fluctuaciones diarias son limitadas, el uso de apalancamiento es común. El trading en Forex con margen, que permite operaciones en ambas direcciones (long y short), atrae a muchos traders profesionales.

Operaciones long (compra de libra)

Cuando se espera que la libra suba, se puede comprar al mercado o poner órdenes limitadas por debajo del precio actual. También se pueden usar órdenes de ruptura, que se activan al superar niveles clave. Es importante establecer stops y objetivos de ganancia, para limitar pérdidas y asegurar beneficios.

Operaciones short (venta de libra)

La lógica es opuesta: se puede vender al mercado o poner órdenes de venta por encima del precio actual. En entornos de ruptura bajista, se pueden poner órdenes de venta en caída, con stops y límites de ganancia.

Gestión del riesgo

Independientemente de la estrategia, establecer niveles de stop adecuados es clave para proteger el capital. La disciplina en el uso de stops ayuda a evitar pérdidas excesivas y mantener la sostenibilidad en las operaciones.

Conclusión: Aprovechar la nueva era de la libra

Desde su rol como moneda de reserva global, hasta su crisis en 2022 y la recuperación en 2025, esta historia muestra la complejidad del mercado financiero internacional. Dominar la libra requiere entender tres niveles de cambio: estabilidad política, política del banco central y flujos de capital internacionales.

Con EE. UU. en ciclo de recortes y la tendencia de desdolarización en marcha, la libra está recuperando su atractivo como moneda de reserva. Pero los inversores deben estar atentos a los riesgos políticos y a la débil recuperación económica del Reino Unido. Los traders exitosos en la libra no solo dominan el análisis técnico, sino que también siguen de cerca estos movimientos macroeconómicos. La oportunidad siempre favorece a quienes están preparados.