Trust Fund ¿Qué es? Los inversores en Tailandia deberían conocer esta herramienta de gestión de activos

¿Por qué estudiar el Trust Fund?

Para los inversores que desean ampliar sus canales de inversión más allá de las acciones y fondos mutuos tradicionales, conocer el Trust Fund es fundamental, ya que es una herramienta de gestión de activos con alta flexibilidad y que ofrece acceso a grandes patrimonios que podrían estar fuera del alcance de una sola persona.

Trust Fund: significado y mecanismo de funcionamiento

Trust Fund es un mecanismo legal diseñado para administrar y cuidar bienes, permitiendo que el titular de la participación reciba rendimientos de activos diversos.

El sistema Trust Fund se basa en el principio de transferir bienes a un (Trustee), quien los administra según la voluntad del (Settlor), y otorga beneficios a los (Beneficiary) según el contrato establecido.

Bienes que pueden gestionarse bajo Trust Fund

La diversidad de activos es una característica destacada del Trust Fund:

• Efectivo y fondos de inversión en general
• Bienes inmuebles (Terrenos, edificios, propiedades)
• Acciones y bonos
• Empresas y derechos de propiedad
• Arte y objetos de valor
• Deudas y otros activos generadores de ingresos

Principales beneficios de usar Trust Fund

1. Flexibilidad en el diseño y gestión

A diferencia de la creación de fondos que requiere registro y aprobación gubernamental, el Trust Fund es un acuerdo contractual que puede adaptarse fácilmente a las necesidades.

2. Beneficios sin transferencia de propiedad

El Trust Fund permite al creador beneficiar a terceros sin necesidad de transferir realmente los bienes. Actualmente, se usa comúnmente en planificación financiera y sucesiones.

3. Beneficios fiscales

En muchos países, la creación de Trust Fund puede ofrecer ventajas fiscales, ya que su operación no se considera una transferencia completa de bienes.

4. Cuidado de activos en situaciones especiales

El (Revocable Trust) permite que expertos gestionen los bienes si el propietario está enfermo, incapacitado o necesita que otros administren.

Clasificación de Trust Fund

Según la revocabilidad

Trust Fund revocable (Revocable Trust)

• El creador puede cancelar o modificar las condiciones
• Alta flexibilidad en la gestión

Trust Fund irrevocable (Irrevocable Trust)

• No puede cancelarse tras su establecimiento
• Ofrece mayor protección de los bienes

Según el propósito y tipo de activos

El Trust Fund puede clasificarse en:

• Asset Protection Trust - para proteger y administrar bienes
• Blind Trust - el creador desconoce detalles de la gestión
• Charitable Trust - para fines benéficos y donaciones
• Generation-Skipping Trust - para preparar herencias para futuras generaciones
• Real Estate Trust - para gestionar bienes inmuebles
• Marital Trust - para administrar bienes matrimoniales y dividir patrimonios
• Special Needs Trust - para otros fines específicos

Estructura del Trust Fund: las tres partes involucradas

Creador (Settlor)

Es el propietario inicial de los bienes, firma el contrato de establecimiento y define la intención de administrar los activos. Aunque tras la creación del Trust Fund el creador no puede usar ni gestionar directamente los bienes, mantiene la propiedad.

Trustee (Trustee)

Es quien administra los bienes según el contrato, con la finalidad de obtener los rendimientos deseados. Puede deducir costos de gestión y administración, pero no tiene derechos sobre los beneficios personales.

Beneficiario (Beneficiary)

Es quien recibe los beneficios del Trust Fund según el contrato, con derecho a reclamar compensación por daños si el Trustee actúa en contra de las condiciones, y tiene derechos sobre los bienes en caso de devolución.

Elementos básicos para crear un Trust Fund

La creación de un Trust Fund requiere cumplir con tres condiciones esenciales:

1. Claridad de la intención (Certainty of Word)

El contrato debe tener condiciones claras, sin confusiones, entre el creador y el Trustee.

2. Claridad de los bienes (Certainty of Subject Matter)

Los bienes gestionados deben ser identificables, tangibles y con un plan para generar ingresos.

3. Claridad del beneficiario (Certainty of Object)

El beneficiario debe ser una persona real y existente, no un individuo desaparecido o fallecido.

Diferencias entre Trust Fund, REIT y fondos mutuos

Comparación entre Trust Fund y REIT

Similitudes:

• No tienen personalidad jurídica propia
• Se establecen mediante contrato
• Administran activos para generar ingresos a los participantes

Diferencias:

• REIT se limita a bienes inmuebles
• Trust Fund tiene mayor diversidad en gestión de activos
• Por lo tanto, REIT es solo un tipo de Trust Fund

Comparación entre Trust Fund y fondos mutuos (Fund)

Diferencias legales:

• Los fondos mutuos tienen personalidad jurídica
• Trust Fund no la tiene

Diferencias en gestión:

• Los fondos mutuos reciben fondos de los inversionistas y los invierten
• Trust Fund transfiere bienes del creador para su administración directa

Diferencias en eficiencia:

• Los fondos mutuos requieren registro y aprobación
• Trust Fund tiene un proceso de establecimiento más flexible

Trust Fund en Tailandia: opción para inversores

Marco legal y permisos

Tailandia permite crear Trust Fund solo para captar fondos en el mercado de valores, y la Comisión de Valores y Bolsa ha definido dos tipos.

Tipo 1: Active Trust (Trust para gestión e inversión)

Trust establecido para administrar y operar activos con fines de rendimiento, como:

• Trust para inversores institucionales y grandes inversores (II/HNW Trust Fund)
• Trust para inversión en bienes raíces (REIT)

Tipo 2: Passive Trust (Trust para tenencia y pago de deudas)

Trust establecido para custodiar y administrar activos con fines específicos, como:

• Trust para emisión y oferta de acciones a empleados (ESOP)
• Trust para proyectos de inversión conjunta entre empleadores y empleados (EJIP)
• Trust para fondos de reserva o fondos de pago periódico para pagar bonos

Situación actual del Trust Fund en Tailandia

Actualmente, la mayoría de Trust Fund en Tailandia son en forma de Real Estate Investment Trust (REIT), enfocados en inversión inmobiliaria, lo que facilita el acceso a inversores comunes por la existencia de activos tangibles.

Ventajas de invertir en REIT a través de Trust Fund:

• Verificación y confirmación de activos relativamente sencilla
• Los inversores novatos pueden comprar y vender fácilmente
• Transparencia y protección para los inversores

Información básica para inversores tailandeses

Cómo invertir en Trust Fund

1. Revisar el contrato - Leerlo completo para entender objetivos y gestión
2. Evaluar riesgos - Considerar tipo de activos y antecedentes del Trustee
3. Invertir en bolsa - Para Trust Fund ofrecidos al público
4. Seguir los rendimientos - Revisar informes de gestión y dividendos periódicos

Puntos a considerar

• Tipo y calidad de los activos gestionados
• Experiencia y confiabilidad del Trustee
• Tarifas de gestión y otros costos
• Políticas de distribución de dividendos
• Condiciones para terminar o salir del Trust Fund

Conclusión: el Trust Fund como herramienta clave

El Trust Fund ya no es un concepto complicado, sino una herramienta de gestión de activos que comenzó en la planificación patrimonial y ha evolucionado para su uso en inversiones modernas.

Puntos clave a recordar:

• Es un sistema de gestión basado en contrato entre tres partes
• Puede gestionar diversos activos, desde efectivo hasta bienes inmuebles
• REIT es solo un tipo específico de Trust Fund enfocado en bienes raíces
• En Tailandia, la mayoría de los inversores acceden a través de REIT, que es una opción segura y fácil de entender

Invertir en Trust Fund o REIT es otra alternativa para inversores que buscan diversificación en la creación de patrimonio, sin requerir grandes fondos iniciales.