¿Qué es Swap? ¿Qué impacto tiene en la estrategia de trading?

Para quienes ingresan en el mundo del trading de productos financieros, además de entender sobre Spread y comisiones, existe un costo que suele ser pasado por alto, especialmente entre los traders novatos. Se llama Swap. Saber qué significa Swap, qué papel juega en la compra y venta, y cómo calcularlo, te ayudará a planificar tus inversiones de manera inteligente y a evitar pérdidas por costos ocultos.

¿Qué significa Swap? El costo overnight que no debes pasar por alto

Swap es la comisión por mantener una posición de trading (Position) más allá de las 24 horas, o en términos financieros, se llama “coste de financiación overnight”. Es un tipo de interés que surge por mantener una orden abierta fuera del horario de cierre importante del mercado.

En la práctica, cuando haces trading en Forex, como EUR/USD, estás “prestando” una moneda para “comprar” otra. Cada moneda en el mundo tiene su propia tasa de interés de política monetaria, establecida por su banco central. Cuando tomas prestada una moneda, debes pagar intereses, y cuando mantienes una moneda, deberías recibir intereses. La diferencia entre ambos es tu costo o ganancia.

¿Por qué existe el Swap?

El origen del Swap proviene de la diferencia en las tasas de interés entre dos monedas. Por ejemplo, si la tasa de interés del euro (EUR) es del 4.0% anual y la del dólar estadounidense (USD) es del 5.0% anual:

• Si compras EUR/USD (Buy EUR y tomas USD en préstamo), recibirás intereses por EUR pero pagarás intereses por USD. La diferencia es -1.0% anual, lo que significa que tendrás que pagar Swap.
• Si vendes EUR/USD (Vendes EUR y tomas USD en préstamo), pagarás intereses por EUR pero recibirás intereses por USD. La diferencia es +1.0% anual, por lo que recibirás Swap.

Dado que los brokers actúan como intermediarios, añaden una comisión de gestión al tipo de cambio real del Swap. Por ello, aunque en teoría deberías recibir un Swap positivo, el broker puede deducir una parte, reduciendo tu tasa de Swap. A veces, esto puede hacer que el Swap sea negativo en ambos lados (Buy y Sell).

Tipos de Swap que los traders deben conocer

Swap positivo y Swap negativo

Swap positivo es cuando recibes dinero en tu cuenta por la mañana siguiente, y ocurre cuando la tasa de interés del activo que “compraste” es mayor que la del activo que “prestaste”.

Swap negativo es la situación más común, en la que debes pagar dinero desde tu cuenta. Ocurre cuando la tasa de interés del activo que “compraste” es menor, o incluso si es ligeramente mayor pero no cubre las comisiones.

Swap Long vs Swap Short

Swap Long (Buy Swap) se usa cuando abres una orden de compra.

Swap Short (Sell Swap) se usa cuando abres una orden de venta.

Ambos valores nunca son iguales, ya que los brokers aplican un markup diferente para cada dirección.

El fenómeno del Swap 3 días (Swap 3x)

Este es un aspecto que los traders novatos suelen pasar por alto. Normalmente, el Swap se calcula una vez al día, pero hay un día en la semana en que se cobra el Swap 3 veces.

¿La razón? La mayoría de los mercados Forex y CFD cierran los sábados y domingos, pero los intereses en el sistema financiero siguen en marcha todos los días, incluyendo días festivos. Por ello, los brokers suman el Swap de sábado y domingo en el día hábil siguiente.

La mayoría de las veces, esto es el miércoles por la noche (mantener una orden desde miércoles a jueves). La razón técnica es que el mercado Forex tiene un ciclo de liquidación T+2 (2 días hábiles después de la operación). Cuando mantienes una posición hasta el final del miércoles, el ciclo de liquidación T+2 cae en lunes (saltándose sábado y domingo), por lo que el broker debe calcular los intereses de los 3 días en la noche del miércoles.

Cómo verificar el valor del Swap antes de operar

Para plataformas MT4/MT5

1. Ve a la ventana Market Watch
2. Haz clic derecho en el activo (como EUR/USD)
3. Selecciona Especificación (Detalles)
4. Aparecerá una ventana, busca “Swap Long” y “Swap Short”
5. Los números suelen mostrarse en Puntos, que debes convertir para calcular

Para otras plataformas

Los brokers y plataformas modernas suelen mostrar esta información de forma más clara. Busca en la sección “Información del contrato” o “Comisiones” del activo de interés. Si el broker muestra el Swap en porcentaje (%) por noche, será más fácil calcularlo.

Cómo calcular el costo del Swap en detalle

Método 1: Desde unidades Points

Fórmula: Swap (en dinero) = (Tasa de Swap en Puntos) × (Valor de 1 Punto)

Ejemplo

• Operas en Buy 1 Lote EUR/USD
• La información indica Swap Long = -8.5 Puntos
• Para EUR/USD, 1 Lote, 1 Pip (10 Puntos) = $10 -$1 . Entonces, 1 Punto = (-). Cálculo: -8.5 × $1 = -8.5 USD por noche
• Para un Swap de 3 días: -8.5 × 3 = -25.5 USD

( Método 2: Desde porcentaje )%### por noche

Fórmula: Swap (en dinero) = (Valor total de la posición) × (Tasa de Swap %)

Donde el valor total de la posición = (Cantidad de Lotes) × (Tamaño del contrato) × (Precio de mercado)

Ejemplo

• Operas en Buy 1 Lote EUR/USD (1 Lote = 100,000 unidades)
• Precio actual EUR/USD = 1.0900
• Comisión overnight = -0.008% por noche

Paso 1: Valor total = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD

Paso 2: Swap = 109,000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 USD por noche

Importante: El Swap se calcula sobre el valor completo (109,000 USD), no solo sobre el margen que has puesto. Si usas apalancamiento 1:100, solo necesitas un margen de 1,090 USD, pero pagarás un Swap de 8.72 USD, que representa el 0.8% del margen por noche. Por eso, el Swap es un costo oculto peligroso: mantener órdenes en mercados con spreads bajos puede consumir tu margen rápidamente.

Oportunidades y riesgos del Swap

( Riesgos

Perder ganancias por la tasa de cambio. El riesgo más evidente es que las ganancias por movimiento de precio se vean erosionadas por el costo del Swap, reduciendo la ganancia neta o incluso generando pérdidas.

Presión para cerrar posiciones. En mercados con baja volatilidad, mantener órdenes con Swap negativo implica pérdidas diarias lentas, forzando a los traders a cerrar antes de lo planeado.

Riesgo por apalancamiento. Como el Swap se calcula sobre el valor total, aumenta el riesgo de margin calls si el mercado se vuelve en contra.

) Oportunidades

Estrategia Carry Trade. Los traders pueden aprovechar Swap positivo tomando prestada una moneda con baja tasa de interés ###como JPY### y comprando una moneda con tasa alta (como AUD) o otras, para obtener Swap positivo cada día, por ejemplo, en pares como Buy AUD/JPY.

Riesgo. La principal es la fluctuación del tipo de cambio. Si AUD/JPY cae mucho, las pérdidas por precio pueden superar las ganancias acumuladas por Swap en años. Esta estrategia funciona mejor en mercados estables.

Cuentas sin Swap. Otra opción interesante son las cuentas sin Swap (cuentas sin Swap). Algunos brokers ofrecen este tipo de cuentas para que los traders no tengan que preocuparse por costos overnight. Son ideales para traders de swing o position, que mantienen órdenes por largos períodos. El broker suele compensar esto con spreads más amplios.

Resumen

Swap significa costo overnight por la diferencia en tasas de interés. No es solo una comisión flotante, sino un costo verificable en el sistema real. El impacto del Swap varía según el estilo de trading.

Los traders muy cortos (Scalpers) casi no sienten el efecto, ya que no mantienen posiciones overnight. Pero quienes mantienen órdenes por meses o años deben considerar el Swap seriamente, pudiendo optar por operar solo en pares con Swap positivo o usar cuentas sin Swap.

Elegir plataformas transparentes en tarifas y que muestren claramente el Swap te ayudará a planificar mejor y a evitar costos ocultos inesperados.