Yield: Una dimensión clave para evaluar el rendimiento de la inversión

en finanzas e inversión el yield es una medida básica que ayuda a los inversores a evaluar el rendimiento de los activos, ya sea en acciones, bonos u otros instrumentos. Comprender profundamente el Yield permitirá tomar decisiones de inversión con una base sólida de información.

¿Qué es el Yield? Conoce los indicadores de tasa de retorno

Yield o valor yield es la cantidad de dinero que un activo genera para el inversor en comparación con el valor original de la inversión, expresado en porcentaje. El Yield no considera los cambios en el precio del activo en sí, sino que se centra en los flujos de ingresos provenientes de mantener o alquilar ese activo.

Por ejemplo, si un inversor compra acciones por 100 baht y recibe dividendos de 5 baht al año, el yield de esta inversión es del 5%, independientemente de si el precio de la acción sube o baja.

Factores que afectan la determinación del Yield

El valor yield no surge de manera aleatoria, sino que depende de varios factores que el inversor debe entender.

Tipo de activo en el que se invierte juega un papel importante en la determinación de la tasa de retorno. Los activos con mayor riesgo, como las acciones de crecimiento, suelen tener yields más altos para compensar el riesgo asociado a la volatilidad del mercado. Mientras tanto, los bonos gubernamentales, con menor riesgo, generalmente ofrecen yields más bajos.

El entorno económico y financiero es un factor externo que influye significativamente en el Yield. Las tasas de interés establecidas por los bancos centrales, la expansión económica y los cambios en las tasas de cambio afectan los niveles de retorno.

El plazo de la inversión también influye: cuanto más dispuesto esté el inversor a mantener la inversión a largo plazo, mayor suele ser el yield esperado, ya que hay más tiempo para que los intereses se capitalicen y crezcan.

El nivel de riesgo que el inversor está dispuesto a aceptar es fundamental para elegir el tipo de activo. Los inversores que aceptan riesgos elevados pueden optar por criptomonedas, mientras que los más conservadores prefieren instrumentos de deuda.

Las políticas de la empresa o entidad emisora también determinan el Yield. Las empresas que pagan dividendos altos o invierten en investigación y desarrollo pueden influir en la evaluación y previsión del Yield.

Cómo calcular el Yield: fórmulas y ejemplos prácticos

El cálculo del valor yield depende del tipo de activo en que se invierte. Por ejemplo, para instrumentos de deuda, la fórmula es:

Yield = ((precio actual – precio de compra() / precio de compra) × 100%

Conocer esta fórmula básica ayuda a los inversores a comparar diferentes activos y tomar decisiones de manera sistemática.

Tipos de Yield que los inversores deben conocer

) Dividend Yield: rendimiento por dividendos

Dividend Yield mide la proporción entre los dividendos pagados por la empresa y el precio de mercado de la acción.

Ejemplo: La empresa X paga un dividendo de 8 baht por acción, y el precio de mercado es de 160 baht. Dividend Yield = ###8 / 160( × 100 = 5%

Esto significa que, si inviertes a ese precio de mercado, obtendrás un rendimiento en dividendos del 5% anual.

) Earnings Yield: rendimiento por beneficios de la empresa

Earnings Yield mide las ganancias netas por acción en relación con el precio actual de la acción, mostrando qué porcentaje de beneficios netos genera la empresa en comparación con la inversión.

Ejemplo: La empresa Y tiene beneficios netos de 4 baht por acción y el precio de mercado es de 80 baht. Earnings Yield = ###4 / 80( × 100 = 5%

) Bond Yield: rendimiento de los bonos

Bond Yield indica el retorno en forma de intereses que se obtiene al mantener un bono, calculado dividiendo la tasa de interés anual por el valor del bono.

Ejemplo: Un inversor compra un bono por 1,200 baht con una tasa de interés del 6% anual. Bond Yield = ###72 / 1,200( × 100 = 6%

) Mutual Funds Yield: rendimiento de fondos mutuos

Los fondos mutuos generan ingresos a partir de dos fuentes: dividendos de las acciones que poseen y los intereses de los instrumentos de deuda. El Yield del fondo se calcula dividiendo los ingresos totales por el valor neto de los activos.

Ejemplo: El fondo Z genera ingresos totales de 120 baht, y el valor neto del fondo es de 1,500 baht. Mutual Funds Yield = ###120 / 1,500( × 100 = 8%

Diferencias entre Yield y Return

Los inversores principiantes a menudo confunden estos términos, aunque ambos se refieren a la rentabilidad, tienen significados distintos.

Yield es la rentabilidad esperada de mantener un activo, sin incluir cambios en el precio, como los dividendos anuales de acciones en posesión.

Return o rendimiento real incluye tanto los ingresos por dividendos o intereses como las ganancias o pérdidas por cambios en el precio del activo.

Ejemplo comparativo: Si compras acciones por 100 baht, recibes 5 baht en dividendos y el precio sube a 110 baht, el Yield es del 5% (solo dividendos), mientras que el Return sería del 15% (5 baht en dividendos más 10 baht de ganancia por la subida del precio).

El Yield del mercado de acciones y su análisis

El mercado de acciones tiene varios tipos de Yield. Los inversores que desean generar ingresos a partir de acciones deben entender las diferencias entre cada uno.

Dividend Yield del mercado se calcula dividiendo los dividendos pagados por la empresa entre el precio actual de la acción, multiplicado por 100%. Comparar los Dividend Yields de diferentes empresas ayuda a seleccionar acciones con mejores tasas de pago de dividendos.

Earnings Yield del mercado es importante porque muestra qué tan rentable es una empresa en relación con su precio. Los inversores pueden usar esta información para evaluar si una acción está sobrevalorada o subvalorada.

¿Qué activos ofrecen los yields más altos?

No hay una respuesta única, ya que depende de los objetivos de inversión y del nivel de riesgo que el inversor esté dispuesto a aceptar.

Acciones, especialmente las de crecimiento, pueden ofrecer yields muy altos a largo plazo, pero con mayor volatilidad y riesgo. Son adecuadas para inversores con horizonte de inversión largo.

Inmuebles ofrecen retornos moderados a altos, especialmente los alquileres, que generan flujo de caja constante. Sin embargo, requieren una inversión inicial significativa y gastos de mantenimiento.

Instrumentos de deuda, como los bonos gubernamentales, ofrecen yields más bajos pero con menor riesgo, ideales para inversores que buscan estabilidad.

Criptomonedas ofrecen retornos muy altos, pero con un riesgo igualmente alto. Son aptas para inversores con conocimientos sólidos y que acepten riesgos elevados.

Fondos mutuos ofrecen flexibilidad para ajustar el yield según el nivel de riesgo deseado, ideales para diversificación.

Resumen: El Yield es una herramienta clave

El Yield o valor yield es una herramienta fundamental para evaluar la eficiencia de las inversiones. Permite comparar diferentes activos y tomar decisiones informadas. Comprender en profundidad el Yield y los factores que lo afectan ayudará a diseñar estrategias de inversión alineadas con la situación financiera y los objetivos personales.

Lo más importante es recordar que yields altos suelen venir acompañados de mayores riesgos, por lo que los inversores deben equilibrar la búsqueda de altos retornos con la preservación del capital de manera justa.