¿A qué hora se acreditan las ventas de acciones el lunes? Análisis completo del sistema de liquidación de las acciones estadounidenses y taiwanesas

La制度 de liquidación de acciones decide cuándo llega tu dinero

Muchos inversores enfrentan la misma duda: ¿cuánto tiempo hay que esperar después de vender acciones para poder retirar los fondos? La respuesta a esta pregunta en realidad depende del mercado y del método de negociación que elijas. Aunque tanto las acciones estadounidenses como las de Taiwán utilizan un sistema T+2, la lógica operativa y la flexibilidad difieren mucho. Especialmente para los inversores que desean vender acciones los lunes, el momento en que los fondos se acreditan involucra varias variables.

Mercado de Taiwán: de T+2 a T+0, la evolución

Tradicionalmente, el mercado de Taiwán adopta un sistema de liquidación «T+2». Por ejemplo, si vendes acciones el lunes, debes esperar hasta el miércoles para recibir los fondos. Este período de espera limita a los inversores que buscan eficiencia en la circulación de capital.

En mayo de 2022, la Comisión de Valores de Taiwán introdujo el sistema «T+0», que cambió esta situación. En teoría, si vendes acciones el lunes, los fondos pueden acreditarse el mismo día. Sin embargo, lo clave es que este sistema en realidad es un proceso de préstamo a través de los corredores — los corredores adelantan el dinero que normalmente solo estarías en condiciones de obtener después de dos días, pero debes pagar aproximadamente un 5% de interés. Los corredores que ofrecen este servicio incluyen Fubon Securities, Yuanta Securities, entre otros, y los inversores deben solicitar activamente la apertura del servicio.

Reglas de liquidación y tipos de cuentas en EE. UU.

Estados Unidos también utiliza un sistema de liquidación T+2, que se redujo desde T+3 en septiembre de 2017. Pero la flexibilidad del mercado estadounidense radica en que diferentes tipos de cuentas ofrecen distintos permisos de negociación.

Limitaciones y riesgos de la cuenta en efectivo

Las cuentas en efectivo requieren que los inversores operen con fondos propios. Si se realiza una operación sin completar la liquidación, se enfrentan a una restricción de 90 días en la cuenta.

Situaciones específicas incluyen: comprar acciones por 100 dólares el lunes, pero debido a la volatilidad del mercado, el precio de ejecución real es de 120 dólares, y los fondos en la cuenta no son suficientes. En este caso, el inversor debe depositar 20 dólares en efectivo en un plazo de 5 días hábiles, o no podrá vender esas acciones y será restringido durante 90 días.

La forma de evitar esto es: tener fondos suficientes de antemano o actualizar a una cuenta de margen (financiamiento y préstamo de valores).

Ventajas de la cuenta de financiamiento y préstamo de valores

La cuenta de financiamiento y préstamo de valores requiere un patrimonio total superior a 25,000 dólares. Al alcanzar este umbral, el inversor puede liberarse de la restricción T+2 y realizar operaciones intradía sin límite. Esta cuenta soporta ventas en corto, financiamiento, opciones, entre otras funciones avanzadas, pero implica pagar intereses por el financiamiento.

Diferencias en la acreditación según el método de inversión

Corredores en EE. UU. vs. intermediarios en Taiwán

Comprar acciones estadounidenses directamente a través de un corredor en EE. UU. casi garantiza que los fondos se acrediten de inmediato, maximizando la eficiencia de la operación. En cambio, comprar acciones estadounidenses mediante intermediarios en Taiwán está sujeto a las reglas de cada corredor — generalmente, se requiere depositar fondos antes de las 8 p.m. para completar la operación en el mismo día.

Contratos por diferencia (CFD): una opción de T+0 con menor barrera de entrada

Si el monto de inversión es pequeño pero deseas disfrutar del sistema T+0, los contratos por diferencia (CFD) ofrecen otra vía. Los inversores en CFD negocian la variación del precio, sin comprar el activo subyacente, permitiendo operaciones en ambas direcciones y apalancamiento alto. Por ejemplo, con Tesla, con un apalancamiento de 10 veces, comprar 1 acción cuesta solo un poco más de 20 dólares.

Los depósitos y retiros en CFD se acreditan en el mismo día, y muchas plataformas (como Mitrade) no cobran comisiones por retiros, siendo ideales para inversores que buscan una rotación eficiente del capital.

Recomendaciones prácticas: cómo elegir la mejor opción

Inversores pequeños: si no alcanzan los 25,000 dólares, se recomienda operar con CFD para T+0, evitando el riesgo de la restricción de 90 días en cuentas en efectivo.

Inversores con fondos medianos: en Taiwán, pueden solicitar la implementación del sistema T+0, evaluando si el costo del interés del 5% vale la pena. En EE. UU., lo ideal es actualizar a una cuenta de financiamiento y préstamo de valores.

Inversores con grandes fondos: la cuenta de financiamiento y préstamo de valores ofrece la máxima flexibilidad, con costos de interés relativamente controlados, adecuada para quienes operan con frecuencia.

Inversores que operan en múltiples mercados: prefieran corredores en EE. UU. en lugar de intermediarios, para asegurarse de que las ventas del lunes se acrediten el mismo día y evitar pérdidas de tiempo.

En general, cuándo se acreditan las acciones no tiene una respuesta fija, sino que depende del mercado, del tipo de cuenta y de las herramientas de negociación que elijas. Entender la lógica de funcionamiento de los diferentes sistemas te permitirá maximizar la eficiencia del capital, controlando los costos.